今年以來,，理財(cái)產(chǎn)品市場呈現(xiàn)出火爆局面,，不少商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品一推出就迅速銷售一空。記者走訪發(fā)現(xiàn),，一些收益較高的理財(cái)產(chǎn)品也悄然抬高了門檻,，起始金額不再是5萬元的“行價(jià)”，而是10萬,、20萬,、30萬，甚至還有100萬元起購的,。不僅如此,，其收益也實(shí)行金額差別，達(dá)到一定金額就能享受更高的收益率,。
收益高了門檻也高
今年以來,，銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品隨“息”而動(dòng)，紛紛調(diào)高了收益率,，一些產(chǎn)品的年化收益率甚至達(dá)到了5%～6%,，遠(yuǎn)高于同期定存利率。在這種情況下,，理財(cái)產(chǎn)品的銷售非�,；鸨糠掷碡�(cái)產(chǎn)品還得提前預(yù)定,，否則買不到,。不過，收益率提高了,，投資者購買的起始金額也大幅提高,。
“以往大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品的起始金額都是5萬元，沒想到現(xiàn)在冒出了不少10萬元以上起步的,�,！�4月22日，南寧的張小姐到一家商業(yè)銀行購買理財(cái)產(chǎn)品,，她看好一款理財(cái)期限為366天的理財(cái)產(chǎn)品,，年化收益率為5.19%，這相當(dāng)于銀行5年期存款的利率,。張小姐正想購買,，卻被告知她的資金不足，原來這款理財(cái)產(chǎn)品的起始金額為30萬元,。張小姐又來到另一家商業(yè)銀行,，她看中一款理財(cái)期限為12天,、年化收益率為5%的短期理財(cái)產(chǎn)品，其收益相當(dāng)于銀行同期存款的3.38倍,。但是張小姐仔細(xì)一看之后倒吸了一口涼氣——這款理財(cái)產(chǎn)品的起始金額為100萬元,。
記者走訪了解到，近期不少銀行理財(cái)?shù)钠鹗冀痤~有所提高,，并且購買金額不同,，收益率也不同。像一款理財(cái)產(chǎn)品,，起始金額為10萬元,，如果購買10萬～300萬元，年化收益率為3.2%,；如果是300萬元以上,，年化收益率為3.5%。另一款理財(cái)產(chǎn)品,，購買5萬～50萬元,，年化收益為5%；50萬～100萬元,，年化收益為5.2%,；100萬元以上，年化收益為5.5%,。
高門檻背后有玄機(jī)
盡管從去年10月份以來,，央行已經(jīng)多次上調(diào)存款利率，但是與CPI相比仍處于負(fù)利率狀態(tài),。加之股票,、房地產(chǎn)等投資渠道的賺錢效應(yīng)不明顯，不少投資者更愿意選擇收益穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品,。
但是，理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻提高,，也把不少資金量不是很大的投資者擋在了門外,。南寧的馬先生說，他對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品提高起始金額以及實(shí)行差別收益率的做法持不認(rèn)可的態(tài)度,。馬先生認(rèn)為,，購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者往往也是銀行的存款、貸款客戶,。不少銀行都宣稱要為客戶提供全方位的理財(cái)服務(wù),，就應(yīng)該多考慮如何做到便利投資者，在資金上不應(yīng)設(shè)置高門檻,。
對(duì)此,，一位銀行業(yè)內(nèi)人士說,，提高理財(cái)產(chǎn)品的門檻是一種市場行為。在目前的市場環(huán)境下,，銀行通過一些投資方式來實(shí)現(xiàn)高收益率并不困難,，比如說用于同業(yè)拆借。今年年初,，不少銀行的資金面都頗為緊張,，導(dǎo)致同業(yè)拆借利率大漲，一度上升到8％（年化）以上,，有的銀行理財(cái)產(chǎn)品選擇將理財(cái)產(chǎn)品資金用于同業(yè)拆借,，就能輕松又穩(wěn)健地實(shí)現(xiàn)5％（年化）甚至以上的高收益率。由于存款準(zhǔn)備金率一再提高,，銀行對(duì)存款資金也非常饑渴,，推出一些門檻高、收益也相對(duì)高的理財(cái)產(chǎn)品,，目的就是為了吸引一些資金量大的投資者個(gè)人和機(jī)構(gòu),。
“投資者想要買到收益率高的理財(cái)產(chǎn)品，可以關(guān)注月末,、季度末的時(shí)間點(diǎn),。”這位銀行人士說,，為了在月末或季度末吸引更多的資金沉淀銀行,，銀行往往會(huì)抬高收益率來吸引客戶。
產(chǎn)品合約暗藏風(fēng)險(xiǎn)
如今,，一些保本型的理財(cái)產(chǎn)品被不少人視為穩(wěn)健,、安全的投資方式。但也有理財(cái)專家指出,，銀行理財(cái)產(chǎn)品的合約暗藏不少風(fēng)險(xiǎn),。
南寧一家投資咨詢公司的理財(cái)師余波在接受記者采訪時(shí)，從某商業(yè)銀行的官方網(wǎng)站調(diào)出了一款銀行理財(cái)產(chǎn)品的說明書資料,，其中規(guī)定“銀行是否可提前終止”一項(xiàng)中明確寫著“是”,；“客戶是否可贖回”一項(xiàng)中則寫著“否”。余波說,，通常銀行理財(cái)產(chǎn)品的合約中都有終止規(guī)定,，多數(shù)為銀行有權(quán)終止，客戶無權(quán),。所謂的提前終止條款,，是銀行制定的對(duì)于產(chǎn)品的運(yùn)行終止及贖回的規(guī)定。至于銀行在什么情況下會(huì)提前終止理財(cái)產(chǎn)品,，銀行通常的解釋為一是遇到重大金融政策調(diào)整,，二是銀行認(rèn)為有必要終止的情況,。
余波說，重大金融政策調(diào)整主要指加息,、降息政策以及重大匯率變動(dòng),。比如說，一款結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品本身是掛鉤于匯率,、利率指標(biāo),，一旦這種指標(biāo)發(fā)生變動(dòng)，產(chǎn)品就會(huì)提前終止,。不管是什么原因,，該不該終止都不由投資者說了算。而且,，銀行終止的情況下,，所有風(fēng)險(xiǎn)均由投資者自行承擔(dān)。
那么,，購買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該如何把握呢,？余波建議，如果想購買債券及信貸類理財(cái)產(chǎn)品,，加息周期下應(yīng)盡量選擇購買短期的,，降息周期下則應(yīng)選長期限的；如果投資外幣理財(cái)產(chǎn)品,，應(yīng)以短期產(chǎn)品為主,。