2011年基金一季報出爐,，華夏,、嘉實、易方達(dá),、南方,、博時、廣發(fā)成功保持了“千億”規(guī)模,。展望后市,，這些主力兵團(tuán)仍表現(xiàn)出了對傳統(tǒng)藍(lán)籌股的偏愛,，同時也階段性關(guān)注前期跌幅較深的消費等行業(yè)。
傳統(tǒng)藍(lán)籌行情有望持續(xù)
南方基金在其最新發(fā)布的二季度投資策略報告中,，以“藍(lán)籌股價值回歸”為標(biāo)題,，鮮明表示了繼續(xù)看好未來藍(lán)籌行情�,！霸诋�(dāng)前不確定性因素較多的情況下,，市場的反彈將一波三折，二季度將延續(xù)震蕩反彈格局,。二季度繼續(xù)看好藍(lán)籌股的價值回歸,，重點配置在以下行業(yè)：一是低估值的金融、地產(chǎn),；二是工程機械,、汽車、電力設(shè)備等先進(jìn)制造業(yè),；三是具有定價權(quán),、能抗通脹的酒類、原料藥等,；四是代替核電的風(fēng)電,、太陽能等”南方基金表示道。
而在一季度的投資組合中,，金融,、地產(chǎn)等傳統(tǒng)藍(lán)籌確實成為南方基金的重點持倉行業(yè)。據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計,，招商銀行為南方基金第一大重倉股,，民生銀行、中信證券也位居前五,。
力挺傳統(tǒng)藍(lán)籌的還有華夏系,。王亞偉在一季報中明確表示，目前通脹在強有力的調(diào)控政策下不會失控,，而股市在上市公司良好業(yè)績的帶動下有望出現(xiàn)小幅上漲,。看好以銀行為代表的低估值績優(yōu)藍(lán)籌股,；如果不出臺更嚴(yán)厲的房地產(chǎn)調(diào)控措施甚至政策有所放松的話,，調(diào)整充分的房地產(chǎn)股將有較大的上漲空間。從持倉數(shù)據(jù)上看,，截至一季度末,，華夏大盤的房地產(chǎn)股配置比例達(dá)到18.79%，華夏策略的房地產(chǎn)股配置比例達(dá)到18.47%，約為行業(yè)平均配置能力的9倍,。
易方達(dá)基金表示,，雖然今年經(jīng)濟(jì)形勢錯綜復(fù)雜，但對中長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持樂觀,。認(rèn)為未來一段時間內(nèi),，A股市場仍將呈現(xiàn)出震蕩上升的格局，將重點關(guān)注以下行業(yè)的投資機會：一是受益于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的行業(yè),，如煤炭,、有色、化工等行業(yè),；二是行業(yè)供求發(fā)生變化的行業(yè),，如水泥；三是估值水平仍處于低位,、行業(yè)增長有可能超預(yù)期的行業(yè),。同時，也將積極關(guān)注行業(yè)成長前景良好,、前期回調(diào)幅度過大,、估值水平逐漸合理的行業(yè)的投資機會。
關(guān)注跌出來的機會
值得注意的是,，幾大公司在偏愛傳統(tǒng)藍(lán)籌的同時,，也表示會積極關(guān)注跌出來的機會，前期調(diào)整的消費,、醫(yī)藥等行業(yè)逐步進(jìn)入可投資區(qū)間,。
這以博時基金為典型代表。整體來看,，博時系偏愛藍(lán)籌股,，但也表示會兼顧前期跌幅較深的消費、醫(yī)藥等行業(yè),。博時旗下的特許價值基金稱,，預(yù)期在未來的一段時間內(nèi)，估值較低,、增長穩(wěn)定的藍(lán)籌股將依然維持對中小盤股票的相對強勢,。而博時旗下的博時策略靈活配置則表示，成長性明確,、估值逐步合理的消費類股票將逐步進(jìn)入可投資的階段,。
廣發(fā)基金也秉持均衡配置理念。廣發(fā)核心基金指出,，隨著調(diào)控的逐漸放松,，部分釋放了估值壓力,，成長性比較好的股票下半年也會有不錯的表現(xiàn)。二季度將高倉位運行,，保持均衡配置,，加大周期性行業(yè)如水泥、煤炭和銀行的配置,，同時逢低買入成長性較好的個股。
與其他幾大公司對傳統(tǒng)藍(lán)籌的熱情相比,，嘉實基金堅定看好成長股,。嘉實增長混合基金邵健表示，未來一段時間內(nèi),，在較低的估值與較大的政策壓力下,，A股市場可能繼續(xù)呈現(xiàn)振蕩特征，結(jié)構(gòu)方面,，業(yè)績差異帶來的表現(xiàn)差異仍將繼續(xù),，成長股在經(jīng)歷了前期的下跌后，風(fēng)格的壓力預(yù)計將有所減輕,。在此背景下,，將繼續(xù)堅持成長的投資理念。翻閱嘉實基金一季度持倉明細(xì),，國電南瑞,、伊利股份、康美藥業(yè),、上海家化,、貴州茅臺都在其前十大重倉股之列。嘉實增長混合基金投資組合中,，醫(yī)藥生物制品和食品飲料配置比例分別達(dá)到16.21%和12.37%,。