一家大型國有銀行上海某支行客戶經(jīng)理建議,，日元理財產(chǎn)品現(xiàn)在收益率并不高，建議趁現(xiàn)在日元匯率居高,，兌換成澳元或英鎊等高息貨幣來理財,，適當配置一些個人外匯買賣交易。
日本地震海嘯引發(fā)金融市場劇烈波動,，《第一財經(jīng)日報》記者近日從多家商業(yè)銀行了解到,，雖然日元本金理財產(chǎn)品非常稀少，而此次日本地震影響最大的是那些掛鉤海外金融市場的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品,；同時,，分析人士建議可以適當配置一些個人外匯買賣交易，但要注意日元中長期下行風險,。
日元理財產(chǎn)品受“震”
本報記者了解,，目前與日元相關(guān)的理財產(chǎn)品主要包括兩類：一是以日元為投資本金的外匯理財產(chǎn)品，但發(fā)行非常稀少,；二是一些掛鉤金融市場的結(jié)構(gòu)性銀行理財產(chǎn)品,。
“日本地震導(dǎo)致金融市場劇烈波動，受影響最大的是掛鉤金融市場的結(jié)構(gòu)型銀行理財產(chǎn)品,，尤其是掛鉤美元兌日元匯率的產(chǎn)品,，以及掛鉤日本股市的理財產(chǎn)品�,！币患抑匈Y銀行總行理財產(chǎn)品設(shè)計相關(guān)負責人對本報記者表示,。
一般來說，結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品內(nèi)嵌了許多衍生工具,，屬于浮動收益型理財產(chǎn)品,，這些產(chǎn)品以程式化投資的方式幫助投資者在全球市場上進行較為復(fù)雜的金融交易,。據(jù)了解,，去年以來,，一些銀行就針對外匯市場設(shè)計了掛鉤匯率的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，其中以中國銀行,、匯豐銀行,、農(nóng)業(yè)銀行、法興銀行等發(fā)行規(guī)模居前,，但這些產(chǎn)品一般期限都較短,。
“受影響的程度首先要看產(chǎn)品掛鉤的基礎(chǔ)資產(chǎn)標的，如果基礎(chǔ)資產(chǎn)標的是日本股市或一攬子日本股票,，那就一定會受到直接影響,。”北京銀行上海分行個人銀行副總經(jīng)理趙志敏接受記者采訪時說,，“但值得注意的是,，那些基礎(chǔ)資產(chǎn)標的為歐美市場相關(guān)的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品，實際上也會間接受到負面影響,�,！�
趙志敏認為，其次要看產(chǎn)品隱含的市場趨勢預(yù)期,，地震使得金融市場面臨下挫風險,，那些看漲或是區(qū)間狹窄的看平產(chǎn)品就可能因為走勢相反而產(chǎn)生一定損失�,！暗卣饘Y(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的不利因素應(yīng)該大一些,，畢竟目前看空產(chǎn)品很少�,！壁w志敏說,。
除了掛鉤金融市場的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品，以日元為投資本金的理財產(chǎn)品則相對稀少,，目前大多數(shù)銀行的外幣理財產(chǎn)品仍以美元,、港幣、澳元,、歐元等主要貨幣為主,。
“以日元為投資本金的理財產(chǎn)品很少，主要因為日元是低息甚至零利息貨幣,，不能依靠利息收入獲取多少收益,，而這類產(chǎn)品的持有價值更多在于‘賭’日元升值，尤其那些日元固定收益理財產(chǎn)品,，而這些產(chǎn)品最大的風險也就是在匯率,。”趙志敏對記者表示,，“當然,，一般日元理財產(chǎn)品期限多為3個月至一年,，因此對于日元短期匯率波動基本可以忽略�,！�
趙志敏還向記者透露,，一般日元投資本金做理財產(chǎn)品的非常少，而做套利交易的多,，也是因為日元是接近零利率貨幣,，比如持有境外身份的可以選擇日元貸款等。
警惕日元匯率回調(diào)
而也有銀行理財人士指出,，日元理財產(chǎn)品的收益率并不高,，國內(nèi)日元理財?shù)那酪蚕鄬τ邢蓿钥梢赃m當配置一些個人外匯買賣交易,。
日本地震和海嘯已經(jīng)促使日元匯率持續(xù)上揚,。美元兌日元曾在3月17日一度觸及二戰(zhàn)以后最低水平76.25；當然,，繼上周五G7央行大量拋售日元之后,，日元已經(jīng)有所降溫。
“日元近期大幅波動更多是市場投機行為,�,！惫ば匈Y產(chǎn)管理部副總經(jīng)理羅金輝昨天接受記者采訪時說，“長期并不看好日元,，因為災(zāi)難發(fā)生后,，日本央行將會在更長期保持現(xiàn)有低利率水平�,！彼�認為,，金融市場波動或?qū)硪恍┤胧袡C會，因為突發(fā)事件在短期內(nèi)放緩了金融市場上漲的步伐,。
“日元理財產(chǎn)品現(xiàn)在收益率并不高,，建議趁現(xiàn)在日元匯率居高，兌換成澳元或英鎊等高息貨幣來理財,，適當配置一些個人外匯買賣交易,。”一家大型國有銀行上海某支行客戶經(jīng)理對記者指出,，“當然,，也要注意日元匯率下行風險�,！�
趙志敏也表示,，參考1995年日本阪神大地震，當時日元在地震之后的3~4個月內(nèi)升值近20%，但隨后的半年時間影響逐步消退,，一年之后日元匯率回歸地震之前水平,。盡管兩次地震有所不同，但日元應(yīng)該會走出一輪先升后貶的行情,。
“短期來看,，市場預(yù)期大量日元將回流日本用于災(zāi)后重建以及保險理賠,，由此推升日元升值,；但中長期看，日本政府天量的印鈔救市行為必將令日元匯率承壓,�,！壁w志敏提醒稱，“所以對于日元理財產(chǎn)品來說,，要格外警惕6個月以上期限產(chǎn)品潛在的匯率風險,。”
富國銀行外匯策略主管Nick Bennenbroek預(yù)計美元兌日元將在一年內(nèi)上漲到86水平,。而東京三菱日聯(lián)銀行外匯策略師Lee
Hardman更是認為,，美元對日元將在今年底上漲到89位置。