昨日,，上證指數(shù)在連續(xù)2日的調(diào)整后,，終于占上了2700點(diǎn)以上,，漲幅達(dá)1.17%,，全市總成交1158.08億元，成交量較上一交易日明顯萎縮,，不但創(chuàng)出了大盤調(diào)整以來新低,，同時(shí)也創(chuàng)出了今年以來的新低。盡管成交減少,，但是,，全市資金凈流入量達(dá)84.01億元，資金流入性成交為600.74億元,，資金流出性成交達(dá)516.73億元,。
資金凈流入84億元 推升指數(shù)重上2700點(diǎn)
今年以來,，上證指數(shù)自2825.33點(diǎn)至昨日收盤2708.81點(diǎn),，已累計(jì)下跌了99.27點(diǎn)，跌幅達(dá)3.54%,，成交金額為17272億元,，換手率為8.15%，振幅達(dá)7.36%,。
從統(tǒng)計(jì)可見,，自2011年以來，在這17個(gè)交易中,，伴隨著大盤的疲弱態(tài)勢(shì),，全市資金呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)僅有5個(gè)交易日。在這5個(gè)交易中,，1月4日和5日連續(xù)出現(xiàn)資金凈流入情況,，其中,，在資金的推動(dòng)下1月4日上證指數(shù)漲幅達(dá)1.59%，隨后,，在市場(chǎng)盤整之中,，資金連續(xù)9日出現(xiàn)凈流出狀態(tài)，直至1月19日,，上證指數(shù)上漲了1.81%,，資金凈流入了137.77億元。在見到一絲曙光之后,，1月21日,，市場(chǎng)再次發(fā)起反攻，當(dāng)日上證指數(shù)漲幅達(dá)1.41%,，資金凈流入達(dá)94.58億元,。
由此可見，在市場(chǎng)持續(xù)走弱的情況下,，資金流入也隨之不斷的減緩,，投資者持有謹(jǐn)慎的態(tài)度。但從昨日資金流入情況看,，資金主要流入的五大板塊為,，機(jī)械行業(yè)、電子行業(yè),、有色金屬,、建筑業(yè)和交通運(yùn)輸。
機(jī)械行業(yè)：資金凈流入25.90億元
從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看,，昨日共有21個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)資金凈流入,。機(jī)械設(shè)備資金凈流入量最大。昨日,，機(jī)械設(shè)備行業(yè)所屬的400只股票共計(jì)成交267.78億元,，資金凈流入25.90億元，占總成交比例的9.67%,。伴隨著,，資金的涌入，昨日機(jī)械板塊漲幅達(dá)3.18%,，其中,，漲幅居前的個(gè)股為，廣船國際漲幅為9.99%,，太原重工漲幅為9.55%,，上海機(jī)電漲幅為8.98%，中船股份)漲幅為8.47%,，中國一重漲幅為7.37%,。
在4萬億投資經(jīng)濟(jì)刺激政策的帶動(dòng)下,，2010年前10月我國機(jī)械工業(yè)產(chǎn)銷均保持高速增長，市場(chǎng)預(yù)計(jì)全年機(jī)械工業(yè)產(chǎn)銷有望實(shí)現(xiàn)30%的增長,。中郵證券認(rèn)為,，2011年在4萬億元投資刺激效果逐步淡化的背景下，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增速將趨緩,，機(jī)械工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行速度將回落,，但機(jī)械產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)將加速，企業(yè)并購重組趨于活躍,，高端裝備自主創(chuàng)新將更為強(qiáng)勁,，基礎(chǔ)瓶頸環(huán)節(jié)的突破力度有望逐漸加大。
中郵證券建議重點(diǎn)關(guān)注在高鐵及軌道交通裝備具有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì),、新業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好的中國南車,、國內(nèi)海洋工程裝備新秀及全球集裝箱行業(yè)龍頭的中集集團(tuán)、海工裝備技術(shù)實(shí)力雄厚且具有大型軍民用船舶設(shè)計(jì)制造能力的中國重工,、工程機(jī)械龍頭企業(yè)中聯(lián)重科和三一重工,，以及在軸承和重型機(jī)床行業(yè)具有領(lǐng)先地位的天馬股份。
電子行業(yè)：資金凈流入8.66億元
從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看,，昨日電子行業(yè)所屬的127只股票共計(jì)成交61.79億元,，資金凈流入8.66億元，占總成交比例的14.01%,。昨日電子信息行業(yè)漲幅為2.69%,，漲幅居前的個(gè)股有超聲電子漲幅為10.4%，紫光股份漲幅為10%,，深天馬A漲幅為9.93%,，中電廣通漲幅為6.44%，橫店東磁漲幅為6.02%,。
今年初,，國務(wù)院研究部署進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策措施。會(huì)議指出,，軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)是國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),，是國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)信息化的重要基礎(chǔ),。近些年來,，我國軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大,，技術(shù)水平顯著提升,，有力推動(dòng)了國家信息化建設(shè)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。
對(duì)此,，民族證券分析認(rèn)為,，目前電子行業(yè)板塊的估值水平偏高,，特別是行業(yè)景氣程度被普遍預(yù)期將要下行的情況下，可以預(yù)計(jì)這種長期政策對(duì)股價(jià)的推動(dòng)作用可能是暫時(shí)的,，而且上漲后將會(huì)進(jìn)一步加大板塊的估值風(fēng)險(xiǎn),，因此這種投資機(jī)會(huì)可能會(huì)隨著新18號(hào)文件的出臺(tái)而結(jié)束。
中郵證券預(yù)計(jì)在2011年電子產(chǎn)品需求將恢復(fù)常態(tài)增長,。伴隨著需求增長以及產(chǎn)能釋放,，行業(yè)將進(jìn)入動(dòng)態(tài)平衡階段。政策的傾斜使得二級(jí)市場(chǎng)上新興產(chǎn)業(yè)持續(xù)獲得更多的政策溢價(jià),�,？梢灶A(yù)見，十二五期間以信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)為代表的新興產(chǎn)業(yè)將始終將成為政策關(guān)注點(diǎn),。政府可能進(jìn)一步出臺(tái)具體的扶助措施,，包括在“三免三減半”政策期滿后，所得稅率在15%的基礎(chǔ)上減半征收,；加大終端補(bǔ)貼,，培育消費(fèi)市場(chǎng)；加大政府投資資金配套,，拉動(dòng)社會(huì)投資等舉措,。一系列的政策紅利將使得二級(jí)市場(chǎng)科技股投資維持熱度。在政策紅利繼續(xù)傾斜于信息技術(shù)行業(yè),，科技股投資將維持熱度的背景下,，行業(yè)估值未來將居高不下。建議選擇新產(chǎn)品相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中的公司,，以及未來有望受到政策傾斜板塊中的個(gè)股,，推薦組合為長信科技，閩閩東,，水晶光電,，大唐電信，遠(yuǎn)望谷以及國星光電,。
有色金屬：資金凈流入7.10億元
從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看,，昨日金屬、非金屬行業(yè)所屬的192只股票共計(jì)成交134.83億元,，資金凈流入7.10億元,，占總成交比例的5.27%。昨日
行業(yè)漲幅為1.18%,，漲幅居前的個(gè)股有錫業(yè)股份漲幅為4.41%,，東陽光鋁漲幅為3.90%，常鋁股份漲幅為3.87%,，云海金屬漲幅為3.37%,，寧波韻升漲幅為2.82%,。
隨著全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，2011年基本金屬的缺口均有不同程度的縮減,，但真正實(shí)現(xiàn)供給缺口的只有銅和鉛,，其中銅的供給缺口將達(dá)到400
萬噸以上，其他品種的供給仍舊比較充裕,，因此,，東興證券預(yù)計(jì)銅價(jià)未來將會(huì)一枝獨(dú)秀，領(lǐng)先于其他基本金屬走勢(shì),。
基本金屬走勢(shì)在2011年將出現(xiàn)明顯分化,，銅將一枝獨(dú)秀。流動(dòng)性推動(dòng)的價(jià)格泡沫開始消減之后,，對(duì)于基本金屬的判斷將重歸下游需求,，東興證券認(rèn)為，銅價(jià)在2011年的表現(xiàn)將會(huì)是一枝獨(dú)秀,，究其原因,，主要是銅礦資源開采成本的上升和礦石品位的下降以及金融危機(jī)帶來的銅礦投資下降。其他基本金屬由于供給較為充裕,，且下游需求恢復(fù)較慢,，價(jià)格在2011年將表現(xiàn)平淡。
2010年小金屬價(jià)格出現(xiàn)較大上漲,，以稀土,、鎢為代表的小金屬價(jià)格的上漲基本體現(xiàn)了價(jià)值回歸的預(yù)期，東興證券預(yù)計(jì),，2011年小金屬價(jià)格的上漲基本以下游需求的增長和進(jìn)一步的供給調(diào)整為方向,，但對(duì)價(jià)格的影響力度明顯下降，小金屬公司在2011年能夠獲取超額收益的空間在下降,。
建筑業(yè)：資金凈流入5.86億元
從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看,，昨日建筑業(yè)所屬的39只股票共計(jì)成交38.78億元，資金凈流入5.86億元,，占總成交比例的15.12%,。昨日工程建筑行業(yè)漲幅為2.72%，漲幅居前的個(gè)股有安徽水利漲幅為8.13%,，中鐵二局漲幅為6.86%,，葛洲壩漲幅為6.16%，中國鐵建漲幅為4.43%,，金螳螂漲幅為3.88%,。
目前，我國建筑裝飾百強(qiáng)的產(chǎn)值僅占整個(gè)行業(yè)的6.34%,，行業(yè)龍頭金螳螂去年的營業(yè)收入也僅有41億元,，但是我國裝飾公司的數(shù)量呈下降的趨勢(shì)，公裝百強(qiáng)的產(chǎn)值占比不斷提升,，并且有資質(zhì)的公司也在不斷增加,。這些優(yōu)質(zhì)公司通過上市來提高他們的資金實(shí)力和品牌口碑，從而做大做強(qiáng),。國外的新建住宅中毛坯房比例已經(jīng)很低,，精裝修房已經(jīng)占到80%以上，而我國的精裝修房才占了10%左右,，行業(yè)發(fā)展空間還很大,。
目前一些有影響力的大地產(chǎn)開發(fā)商已經(jīng)開始大批量建造精裝修房，其中萬科在2009年明確表示2010年新開公寓產(chǎn)品將基本實(shí)現(xiàn)全裝修交付,。國對(duì)外開放的深入和與國際交流的增加,，目前已有多家國外知名酒店在我國二、三線城市進(jìn)行擴(kuò)張,，未來幾年酒店裝修市場(chǎng)容量的增加將會(huì)持續(xù),。到2012年，我國將建成804座現(xiàn)代化鐵路站,，目前正在建設(shè)的還有235座,，這些都會(huì)為公裝龍頭企業(yè)帶來巨額的訂單。國都證券表示,，看好建筑裝飾板塊幾家龍頭企業(yè),，尤其看好金螳螂和亞廈股份“大裝飾企業(yè)”的發(fā)展模式：在保持主營業(yè)務(wù)高速增長的同時(shí)，擴(kuò)展外裝飾和園林行業(yè)的收入份額,，實(shí)現(xiàn)裝飾行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈一體化,。重點(diǎn)推薦：金螳螂，亞廈股份,，東方雨虹,。
交通運(yùn)輸：資金凈流入5.60億元
從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，昨日建筑業(yè)所屬的78只股票共計(jì)成交47.35億元,，資金凈流入5.6億元,，占總成交比例的11.83%。昨日運(yùn)輸物流行業(yè)漲幅為2.60%,，漲幅居前的個(gè)股有國恒鐵路漲幅為7.16%,，海南航空漲幅為6.16%，中海集運(yùn)漲幅為4.21%,，中國遠(yuǎn)洋漲幅為3.97%,，澳洋順昌漲幅為3.76%。
2010年，航空,、海運(yùn),、港口、機(jī)場(chǎng),、公路板塊均不同程度復(fù)蘇,。航空板塊業(yè)績?cè)鲩L領(lǐng)先，盈利強(qiáng)勁,；海運(yùn)板塊顯著復(fù)蘇,，但盈利能力偏弱；港口,、機(jī)場(chǎng),、公路增長相對(duì)平穩(wěn)。
對(duì)于2011年交通運(yùn)輸業(yè)的投資,，東北證券認(rèn)為,，航空方面，2011年全民航景氣度可能高位回穩(wěn),，航空公司業(yè)績層面對(duì)股價(jià)上行的推動(dòng)力將會(huì)逐步減弱,。目前人民幣升值的時(shí)間周期、升值幅度都相對(duì)有限,，升值路徑應(yīng)未結(jié)束,，航空股的升值催化因素仍可能存在。海運(yùn)方面,，2011年海運(yùn)業(yè)仍將維持供大于求的格局,，景氣形勢(shì)仍將偏于低迷。2012-2013年部分海運(yùn)細(xì)分市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)供求平衡,，如集運(yùn)行業(yè)方面,，2012年油輪行業(yè)的供求形勢(shì)也會(huì)有較大改善。2011年底可能是布局海運(yùn)股的一個(gè)較好時(shí)點(diǎn),。機(jī)場(chǎng),、港口、公路方面,，2011年行業(yè)增長可能穩(wěn)中趨緩,。在板塊估值合理偏低的前提下，可把握相關(guān)公司收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)上調(diào),、資產(chǎn)注入等局部亮點(diǎn),。
總之，東北證券表示,，2011年交通運(yùn)輸行業(yè)整體增長形勢(shì)會(huì)歸于平淡,，對(duì)交運(yùn)業(yè)的投資應(yīng)重個(gè)股，輕行業(yè)，通過尋找局部亮點(diǎn)來把握個(gè)股投資機(jī)會(huì),。這些亮點(diǎn)可能在于：人民幣升值延續(xù)對(duì)航空業(yè)的利好,、海運(yùn)個(gè)別子行業(yè)超預(yù)期復(fù)蘇、海運(yùn)運(yùn)價(jià)大幅波動(dòng)帶來的交易性機(jī)會(huì),、港口,、公路收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)及板塊資產(chǎn)注入等,。另外對(duì)于一些保守的投資者,，也可選擇估值偏低的交運(yùn)公司作中長線投資。