愛投資,、善理財(cái),，是上海市民的“光榮傳統(tǒng)”。買房,、炒股之余,，資金放到銀行購買理財(cái)產(chǎn)品,，是百姓家庭最常見的保值增值、戰(zhàn)勝CPI的方法之一,。上海銀監(jiān)局昨天提供的數(shù)字可以充分說明銀行理財(cái)產(chǎn)品市場總量的巨大：2010年第三季度,，上海市場發(fā)售了3507個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，其中人民幣產(chǎn)品2746個(gè),；募集資金總量為6300億元,，余額為2089億元，其中很大部分是短期理財(cái)產(chǎn)品,。
但是,，理財(cái)產(chǎn)品市場在發(fā)展中依然存在客戶和銀行間的糾紛，其中最多的出現(xiàn)在銷售環(huán)節(jié),，例如銀行風(fēng)險(xiǎn)披露不足,，夸大宣傳理財(cái)產(chǎn)品的過往表現(xiàn)，過分強(qiáng)調(diào)預(yù)期收益,，事后客戶往往很難舉證,，即便訴諸法庭，大多以敗訴黯然收?qǐng)觥?/P>
算對(duì)漲跌也虧損
算對(duì)了匯率走勢(shì),，甚至也趕上了海外股市的強(qiáng)烈反彈,，投資者楊女士卻沒有料到,，自己還是陷入了理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)中的迷局。
楊女士的兒子在美國事業(yè)有成,，她自己較早就開始進(jìn)行外匯寶的投資,。出于對(duì)外資銀行理財(cái)能力的信任，2003年,，她買了花旗銀行的一款外匯理財(cái)產(chǎn)品,，結(jié)果虧損了。后來她又投資了荷蘭銀行一款6年保本的外匯理財(cái)產(chǎn)品,，開始賺得不錯(cuò),，2年不到遇上了國際金融風(fēng)暴，這款產(chǎn)品的凈值虧損了20%以上,，客戶經(jīng)理來電建議她贖回后另找投資方向,，否則4年多以后到期最多只是保本而已。
楊女士覺得言之有理,，她研究了客戶經(jīng)理推薦的荷蘭銀行“起點(diǎn)收益增強(qiáng)機(jī)制”系列“一籃子股票指數(shù)”掛鉤結(jié)構(gòu)性存款(保證收益型,，美元/歐元/澳元)。她的判斷是,，當(dāng)時(shí)歐元對(duì)美元的匯率已經(jīng)跌過了頭,，而這一產(chǎn)品掛鉤的香港盈富基金、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和韓國KOSPI指數(shù)在過去的一年中最高跌幅差不多都有一半,，出現(xiàn)反彈跡象,，便將美元換成歐元，投入2.3萬歐元買進(jìn)掛鉤結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品,。條款中說明,，期限2年，美元理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)收益為20%,，歐元和澳元為30%,，客戶到期所得為：本金+(起點(diǎn)收益+標(biāo)的籃子表現(xiàn))×本金金額，或者是本金+最低保證收益1%兩者中的較大者,。其中：標(biāo)的籃子表現(xiàn)=標(biāo)的籃子組成資產(chǎn)中最差資產(chǎn)的單月表現(xiàn)之和,。
2010年12月中旬，這一掛鉤理財(cái)產(chǎn)品到期,，楊女士初步計(jì)算了一下,，2年來海外股市強(qiáng)勁反彈，產(chǎn)品掛鉤的3個(gè)標(biāo)的,，韓國KOSPI指數(shù)回升了72%,，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和盈富基金也大漲42%和49%。加上30%的起點(diǎn)收益,，即使掛鉤最差的標(biāo)的,，也應(yīng)該收益頗豐,。令人吃驚的是,，銀行告訴她,，最后總收益僅10.22%。最冤的是投資同款的美元理財(cái)產(chǎn)品的人,，只有1%的收益,，美元匯率還下跌，賠了夫人又折兵,。
為啥掛鉤的股市出現(xiàn)難得一見的大漲,，標(biāo)的籃子表現(xiàn)竟虧了那么多？原來,，基本條款藏有玄機(jī),。由于產(chǎn)品本身掛鉤“最差資產(chǎn)的單月表現(xiàn)”，當(dāng)月漲得多不算,，下月表現(xiàn)差倒有份,，24個(gè)月累計(jì)下來，掛鉤標(biāo)的總共虧損了19.78%,。楊女士由此質(zhì)疑這款理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)本身存在缺陷,，讓客戶永遠(yuǎn)成不了最后的贏家。
口頭承諾不靠譜
有的銀行客戶經(jīng)理在向投資者解釋產(chǎn)品的時(shí)候,，急于做大銷售額,，過分強(qiáng)調(diào)最高收益率和預(yù)期收益率。最后到期時(shí)客戶獲得的實(shí)際收益率與之存在較大差距,，糾紛也因此產(chǎn)生,。事實(shí)上，最高收益率并非保證收益率,，銀行沒有保證支付的義務(wù),。
吳女士上個(gè)月28日忍痛把已經(jīng)買了3年的外匯理財(cái)產(chǎn)品提前割肉贖回了，而按銀行規(guī)定,，錢要到2月中旬才能打回賬戶,。
2007年10月，一位素不相識(shí)的外資銀行客戶經(jīng)理不知通過何種渠道得知吳女士的電話號(hào)碼,，向她推薦一款外匯保本理財(cái)產(chǎn)品,。“當(dāng)時(shí),，客戶經(jīng)理著力宣傳該銀行理財(cái)產(chǎn)品過往的優(yōu)秀業(yè)績以及產(chǎn)品的可靠性,。”這款掛鉤產(chǎn)品的起點(diǎn)是2.5萬美元,，面對(duì)客戶經(jīng)理描繪的預(yù)期收益和保本的安全性,，她心動(dòng)了,，將人民幣兌換成美元買進(jìn)這份產(chǎn)品。
之后的3年,，客戶經(jīng)理的后續(xù)服務(wù)基本沒有,。唯一一次跟吳女士聯(lián)系，是告訴她銀行又推出新的理財(cái)產(chǎn)品,，而她當(dāng)初買的那款前景不妙,，不如轉(zhuǎn)成新的那種。吳女士上網(wǎng)一查才知道,，手中的這款產(chǎn)品賬面價(jià)值僅有本金的95%,，凈值虧了不說，還有人民幣換成美元的15%的匯兌損失,。雖說5年到期后可以保本,，但吳女士已經(jīng)對(duì)銀行的服務(wù)失去信心：“客戶經(jīng)理怎能只對(duì)業(yè)績考核指標(biāo)負(fù)責(zé)而不是為客戶負(fù)責(zé)？看來外資銀行的產(chǎn)品和服務(wù)未必靠譜,，這次權(quán)當(dāng)花錢買個(gè)教訓(xùn),，還是早點(diǎn)贖回更放心�,！�
如有疑問不落筆
投資理財(cái)是一件專業(yè)的事情,，從別人付出了“學(xué)費(fèi)”得來的教訓(xùn)中，吃一塹,，長一智,，學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)事先防范，總不會(huì)錯(cuò),。
從2009年至今,，上海理財(cái)產(chǎn)品市場保持著穩(wěn)健上升的勢(shì)頭。一方面,，經(jīng)過了百年一遇的國際金融風(fēng)暴“蹦極跳”一般的歷練,，投資者的心臟變得強(qiáng)韌，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力日長,；另一方面,，監(jiān)管部門做了很多投資者的教育工作，金融機(jī)構(gòu)也在不斷改進(jìn)服務(wù),，使之更為合規(guī),。根據(jù)上海銀監(jiān)局金融消費(fèi)者投訴熱線38650160接到的來電統(tǒng)計(jì)，從2008年到2010年,，涉及理財(cái)產(chǎn)品的投訴咨詢電話占比為11.72%,、9.14%、6.73%，數(shù)量和比例都在逐年下降,，遠(yuǎn)在信用卡,、房貸等熱門投訴之后。
監(jiān)管部門在規(guī)范市場,，推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品成本可算,、風(fēng)險(xiǎn)可控、信息透明的同時(shí),，也提醒公眾投資人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自我保護(hù)意識(shí),，多了解金融知識(shí)。
購買理財(cái)產(chǎn)品之前,，認(rèn)真填寫風(fēng)險(xiǎn)測試，了解自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,，確定有風(fēng)險(xiǎn)的投資占總資產(chǎn)的比例,，不要將幾十年的積蓄都投在一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品上；簽合同前,，詳細(xì)詢問條款,，對(duì)于期限、收益率,、保本與否,、提前終止條款等一一問明，仍有疑問便不能落筆簽字,；購買后,，經(jīng)常上銀行網(wǎng)站了解產(chǎn)品凈值表現(xiàn)。有些理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性差,，規(guī)定不能提前贖回,，投資時(shí)最好在資金的安排上留有余地。
【焦點(diǎn)鏈接】 簽理財(cái)產(chǎn)品合同時(shí)要使承諾書面化
據(jù)統(tǒng)計(jì),，上海市第一中級(jí)人民法院及轄區(qū)基層法院去年受理銀行理財(cái)糾紛案件共計(jì)80件,，原告以個(gè)人投資者為主，從案件最終審結(jié)的情況看,，銀行方面最終勝訴的案件占多數(shù),。由于銀行理財(cái)產(chǎn)品專業(yè)性強(qiáng)、涉及面廣,、法律法規(guī)不健全,，個(gè)人投資者缺乏相應(yīng)的金融素養(yǎng)，一旦陷入糾紛,，往往因無據(jù)可查而敗訴,。
新華律師事務(wù)所律師連先生表示，金融理財(cái)產(chǎn)品的合同都做得很厚,，包括產(chǎn)品介紹,、權(quán)利義務(wù)條款等,，合同文本寫得非常復(fù)雜，消費(fèi)者在購買產(chǎn)品時(shí),，往往只能看到最后收益如何,，很難理解整個(gè)產(chǎn)品運(yùn)作的過程，也缺乏理解它的專業(yè)知識(shí),。
“建議消費(fèi)者仔細(xì)閱讀合同,、理解合同，從操作層面上來說,，不太可能,。”連先生介紹了一個(gè)操作性較強(qiáng)的辦法,，“很多銀行的銷售顧問在介紹產(chǎn)品時(shí),，會(huì)給很多口頭承諾，不少人聽信了他們的承諾,，就簽了合同,。我的建議是，如果這種承諾對(duì)收益有實(shí)質(zhì)性的意義,，不妨要求銷售顧問在合同中把相關(guān)的承諾找出來,，如果找不出，希望他以書面形式簽訂相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議,�,！�
連先生表示，銀行的銷售顧問介紹產(chǎn)品時(shí),，往往只講收益,，銀行合同中的很多風(fēng)險(xiǎn)，卻被他們巧妙回避,�,！笆聦�(shí)上，收益的確定性是很難保證的,�,！彼ㄗh，在理財(cái)產(chǎn)品的合同上簽字時(shí),，除了合同以外的其他文件,，需要簽字時(shí)，一定要慎重,。比如另外讓簽,、或讓書寫的，最好讓對(duì)方介紹清楚再落筆�,！安灰獡�(dān)心不簽就買不到理財(cái)產(chǎn)品了,，心態(tài)要平和�,！�