銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示,，1999年到2010年的12個(gè)年度中，股票方向基金有9年整體戰(zhàn)勝上證綜指,，只有2000年,、2006年、2009年跑輸大盤(pán),。
據(jù)統(tǒng)計(jì),，在經(jīng)歷了兩年結(jié)構(gòu)市后，公募基金中一些“長(zhǎng)跑”優(yōu)勝者已初露頭角,，33只收益率超過(guò)100%,。
基金PK大盤(pán) 股票方向基金勝多負(fù)少
剛過(guò)去的2010年，基金以大舉跑贏大盤(pán)的姿態(tài)為“專(zhuān)家理財(cái)”的牌匾涂上一抹亮色,，那么,，公募基金自誕生以來(lái)在與市場(chǎng)較量中勝負(fù)如何？
根據(jù)相關(guān)調(diào)查,，投資者把“投基金”選為2010最賺錢(qián)的投資方式,，然而，在四季度市場(chǎng)的沖高回落中,，投資者卻凈贖回了超過(guò)千億份偏股基金,。基民總是這樣在基金凈值的上下波動(dòng)中頻繁操作,，但其實(shí),，歷史數(shù)據(jù)顯示，基民只要抓緊基金就已經(jīng)可以獲得明顯的超額收益,。
過(guò)往12年,，與股市、債市的表現(xiàn)相比,，基金整體來(lái)看勝多負(fù)少,。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，1999年到2010年的12個(gè)年度中,，股票方向基金有9年整體戰(zhàn)勝上證綜指,，只有2000年、2006年,、2009年跑輸大盤(pán),。
1999年到2010年的12年間,，封閉式基金有9年平均業(yè)績(jī)超越上證綜指。2007年表現(xiàn)最佳,，跑贏大盤(pán)21.44個(gè)百分點(diǎn),。標(biāo)準(zhǔn)股票型基金自2003年出現(xiàn)后，僅在2009年沒(méi)有跑贏大市,，其余年份均有較好表現(xiàn),，2007年跑贏大盤(pán)幅度更達(dá)到36.12個(gè)百分點(diǎn)，為主動(dòng)投資的各類(lèi)型股票方向基金歷年之首,。
而被動(dòng)投資的指數(shù)基金從2004年出現(xiàn)以來(lái),，平均收益僅在2006年滯后于上證綜指表現(xiàn)。
債券基金的年度收益也多能戰(zhàn)勝債市,。自2004年出現(xiàn)以來(lái),，一級(jí)債基的平均業(yè)績(jī)僅兩次遜于上證國(guó)債指數(shù)表現(xiàn)。
33只基金兩年長(zhǎng)跑勝出
“結(jié)構(gòu)市”是多數(shù)市場(chǎng)人士對(duì)2011年A股走勢(shì)的判斷,，在2009年,、2010年結(jié)構(gòu)市的考驗(yàn)中，基金業(yè)績(jī)分化相當(dāng)嚴(yán)重,，2011年基金業(yè)績(jī)分化仍可能延續(xù),，但經(jīng)過(guò)了前兩年結(jié)構(gòu)市的大浪淘沙，一些“長(zhǎng)跑”中的優(yōu)勝者已初露頭角,。
據(jù)統(tǒng)計(jì),，過(guò)往兩年的結(jié)構(gòu)性牛市中有33只基金收益率超過(guò)100%,。根據(jù)銀河證券業(yè)績(jī)排名,，過(guò)去兩年間，凈值增長(zhǎng)率超過(guò)100%的明星基金多集中于華夏,、易方達(dá),、華商等股票投資實(shí)力強(qiáng)的公司，顯示出“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的趨勢(shì),。
股票基金中,，標(biāo)準(zhǔn)股票型基金兩年收益的前三名依次是：華商盛世成長(zhǎng)、華夏復(fù)興,、新華優(yōu)選成長(zhǎng),。標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金兩年收益的前三名依次是：華夏中小板ETF、易方達(dá)深證100ETF,、嘉實(shí)滬深300,。值得注意的是，第二,、三名都是超百億的指數(shù)基金,，其中易方達(dá)深證100ETF成立3年多累計(jì)凈值已接近4元,。
混合基金中，混合偏股型基金(股票上限95%)的前三名依次是：華夏大盤(pán),、華商領(lǐng)先企業(yè),、嘉實(shí)主題。靈活配置型基金(股票上限95%)的前三名依次是：易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng),、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略,、交銀穩(wěn)健配置。
固定收益產(chǎn)品方面,，只有易方達(dá),、華富等少數(shù)基金公司旗下基金無(wú)論在兩年以來(lái)還是一年以來(lái)每一個(gè)階段，均保持同類(lèi)型前1/3水平,。
三步選優(yōu)質(zhì)基金
對(duì)于2011年結(jié)構(gòu)市挑選優(yōu)質(zhì)基金,，投資者可從三方面去選擇。
第一,，對(duì)基金公司的選擇,。基金公司的整體實(shí)力是挑選的重要因素之一,。有實(shí)力的基金公司往往不止一只金牌基金,，而是在不同的產(chǎn)品線上有一個(gè)系列的基金組合，并且該公司旗下的基金業(yè)績(jī)排名都比較靠前,。
第二,，對(duì)基金的選擇。投資者必須考慮被選基金的投資目標(biāo)是否與本人的財(cái)務(wù)目標(biāo)相一致,，要收益與預(yù)計(jì)相匹配,。老基金，須看相當(dāng)一段時(shí)間的歷史業(yè)績(jī),；新基金,，主要看招募說(shuō)明書(shū)，基金契約,。
第三,，對(duì)基金經(jīng)理的選擇。投資者在選擇基金經(jīng)理的時(shí)候,，不要以一時(shí)的成敗論英雄,，一個(gè)優(yōu)秀的基金經(jīng)理的韌性尤為重要，投資者有必要研究基金經(jīng)理的投資策略,；經(jīng)常關(guān)心基金經(jīng)理最近的運(yùn)作是否發(fā)生了變化等,。
提醒：最熊基金須警惕
過(guò)去兩年結(jié)構(gòu)市中，那些總是“踩錯(cuò)點(diǎn)”的“熊基”應(yīng)引起投資者的警惕,。
最新出爐的2010年業(yè)績(jī)榜單顯示,，主動(dòng)型偏股基金中,，寶盈泛沿海、德盛安心兩只基金凈值跌幅超過(guò)20%,，長(zhǎng)城品牌,、中歐趨勢(shì)、交銀治理的凈值跌幅也均在16%以上,，跌勢(shì)更勝于大盤(pán),，淪為年度“熊基”。
上述2010年“熊基”中亦不乏2009年漲幅落后的“瘟基”,。在2009年大盤(pán)漲幅超過(guò)70%的市況下,，寶盈泛沿海、德盛安心的凈值增長(zhǎng)率分別只有28.87%和35.43%,。在兩年前買(mǎi)入的基民,，如果沒(méi)有及時(shí)換倉(cāng)，那么,，他持有上述兩只基金的收益不到3%,。