在全民理財?shù)耐苿酉拢?010年的銀行理財市場增長強勁，盡管年中曾遭遇國家收緊信貸產(chǎn)品，普益財富最新發(fā)布的2010年銀行理財市場報告還是顯示,，截至2010年12月20日，銀行理財產(chǎn)品共發(fā)行約9958款,，全年募集資金規(guī)模達到7萬億元,。而這一數(shù)字相比前一年度不足6000款的發(fā)行量，增長逾六成,。而從收益率數(shù)據(jù)來看,，雖然只有不到1%的產(chǎn)品到期未能兌現(xiàn)預期收益率，但8000余款人民幣理財產(chǎn)品的平均到期收益率（年化）僅有2.84%,，僅略高于去年兩次加息后2.75%的一年期存款利率,。
回顧
債券+短期成主導
在去年發(fā)行的9958款銀行理財產(chǎn)品中，保證收益型產(chǎn)品約3328款,，保本浮動收益型產(chǎn)品約1134款,，非保本浮動收益型產(chǎn)品約5496款。
由于2009年底,、2010年中,，監(jiān)管部門先后發(fā)文收緊銀信合作產(chǎn)品，令信貸類銀行理財產(chǎn)品遭遇了“滑鐵盧”,，其發(fā)行量由去年上半年的月均超過200款下降至10余款,，取而代之的是同為穩(wěn)健性的債券與貨幣市場類。從去年全年數(shù)據(jù)來看,，人民幣債券類產(chǎn)品發(fā)行量占比約38%,，信貸類產(chǎn)品約為16.82%,，外幣債券產(chǎn)品約為15.37%,，結(jié)構性產(chǎn)品約為6.31%，債券類產(chǎn)品穩(wěn)居市場老大地位,。
而從產(chǎn)品的期限劃分來看,，去年發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品期限主要集中在6個月以下，其市場占比達76%,，其中,，1個月以下期限產(chǎn)品市場占比為23.91%，1個月至3個月期限產(chǎn)品市場占比為31.54%,，3個月至6個月期限產(chǎn)品市場占比為20.63%,，產(chǎn)品短期化格局依舊。
平均收益率僅2.84%
雖然發(fā)行量及募集資金量大漲,，但銀信產(chǎn)品發(fā)行量的暴跌,，也直接拖累了人民幣理財產(chǎn)品的收益率表現(xiàn),，8000余款人民幣理財產(chǎn)品的平均到期收益率（年化）僅有2.84%，還有0.97%的產(chǎn)品到期未能兌現(xiàn)預期收益率,。其中,，人民幣債券類產(chǎn)品平均到期收益率約為2.33%，信貸類產(chǎn)品平均到期收益率約為3.42%,，外幣債券類產(chǎn)品平均到期收益率約為1.8%,，結(jié)構性產(chǎn)品平均到期收益率約為3.73%。
另外,，從不同期限產(chǎn)品的收益率上來看,，1個月以下期限產(chǎn)品平均到期收益率約為2.1%，1個月至3個月期限產(chǎn)品平均到期收益率約為2.47%,，3個月至6個月期限產(chǎn)品平均到期收益率約為3.02%,，6個月至1年期限產(chǎn)品平均到期收益率約為3.73%，1年期限產(chǎn)品平均到期收益率約為5.1%,。
對于備受關注的QDII產(chǎn)品,，剛剛過去的2010年算是一個好年頭，目前仍在運行的銀行系QDII產(chǎn)品共計255款,，受到去年以來海外主要股票市場和大宗商品市場上漲的影響,，全年共241款QDII產(chǎn)品凈值上升，占比近95%,。
展望
信貸類產(chǎn)品有望回暖
對于2011年的銀行理財市場,，普益財富方面認為，隨著央行宣布下一年實施穩(wěn)健的貨幣政策和積極的財政政策,，未來包括債券類理財產(chǎn)品在內(nèi)的穩(wěn)健型產(chǎn)品收益率可能會隨之提高,。在銀信合作業(yè)務新規(guī)的制約下，以債券類和組合類為投資對象的產(chǎn)品將會增加,，但不排除明年信貸類產(chǎn)品發(fā)行量回升的可能性,。
隨著各商業(yè)銀行以債券類為投資對象的銀信合作產(chǎn)品發(fā)行量不斷增加，銀信理財合作業(yè)務余額不斷增加,，分母不斷做大,，各信托公司在保持融資類業(yè)務余額占比不超過30%的情況下，融資類業(yè)務中的信貸類產(chǎn)品發(fā)行量可能出現(xiàn)回升,。雖然信貸類產(chǎn)品不可能重演2009年占據(jù)銀行理財市場半壁江山的歷史,，但是信貸類產(chǎn)品發(fā)行絕對數(shù)量的增多，還是為投資者提供了相對高收益低風險的投資機會,。此外,，部分信貸類產(chǎn)品在說明書中明確了加息情況下會相應上調(diào)收益率的條款，這將有利于投資者規(guī)避利率風險，所以量不太多但收益率較高的信貸類產(chǎn)品仍會受到投資者的青睞,。
結(jié)構性產(chǎn)品可能增加
2010年,，結(jié)構性產(chǎn)品共發(fā)行約621款，其中掛鉤利率的產(chǎn)品約199款,，掛鉤股票的產(chǎn)品約168款,，掛鉤匯率的產(chǎn)品約127款，掛鉤基金的產(chǎn)品50款,。
2011年全球市場的主導因素將是經(jīng)濟持續(xù)復蘇和流動性充裕,，在這樣的背景下，市場將表現(xiàn)出資產(chǎn)價格的上漲,。具體來說,，經(jīng)濟基本面的向好將使得企業(yè)銷售和盈利持續(xù)增長，實體經(jīng)濟對于原材料的需求增加,，從而推升包括股票和大宗商品在內(nèi)的風險資產(chǎn)的價格,。在這種情況下，掛鉤于股票的結(jié)構性產(chǎn)品發(fā)行量可能增加,。此外,，掛鉤包括黃金、其他貴金屬,、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品在內(nèi)的結(jié)構性銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量也可能會增多,，這將為投資者分享通貨膨脹帶來的資產(chǎn)增值提供更多機會。
同時也可看到,，目前銀行理財產(chǎn)品類型較為單一化,，主要為債券與貨幣市場類。未來銀行將根據(jù)目前現(xiàn)狀加強創(chuàng)新,，包括銀信合作在內(nèi)的不同類型的金融機構之間合作創(chuàng)新也將有所增加,，產(chǎn)品的運作模式和風險類型將更為豐富。另外,，結(jié)構性理財產(chǎn)品發(fā)行量在上升的同時,，其掛鉤對象也將更為豐富，掛鉤對象的風險類型和所在地域也將更為廣泛,。