2010年的基金排名大戰(zhàn)終于在喧囂中塵埃落定，圍繞王亞偉與孫建波的這場(chǎng)戰(zhàn)役最終以孫建波的奪魁,、陳欣的反超畫(huà)上了句號(hào),。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至2010年12月31日,，孫建波掌管的華商盛世基金以37.77%的年度凈值增長(zhǎng)率榮登榜首,，由美女基金經(jīng)理陳欣執(zhí)掌的銀河行業(yè)優(yōu)選在最后一天成功翻盤(pán)，以30.59%的收益率奪得第二,，王亞偉的華夏策略精選以29.50%屈居第三,。
然而，個(gè)基和基金經(jīng)理的個(gè)人秀背后,，基金產(chǎn)品的總體規(guī)模卻在萎縮,，基金經(jīng)理乃至高管的頻動(dòng)也使得基金業(yè)績(jī)分化進(jìn)一步加劇。對(duì)于基金來(lái)說(shuō),，2011年又將是努力“摟錢(qián)”的一年,；而對(duì)于基民，或許仍將是“收益未卜”的新一年,。
數(shù)量與規(guī)�,！胺聪颉薄⌒禄鸠偪裱永m(xù)
綜合2010年的數(shù)據(jù)來(lái)看，基金公司始終在規(guī)模與數(shù)量間“糾結(jié)”著,。然而數(shù)量擴(kuò)容與規(guī)�,？s水的“反向”走勢(shì)在嶄新的2011年伊始似乎還看不到改觀，因?yàn)樾禄鸬摹翱癜l(fā)”仍在繼續(xù),。
據(jù)統(tǒng)計(jì),，2010年新發(fā)基金總數(shù)創(chuàng)歷史新高達(dá)147只，合計(jì)募資規(guī)模達(dá)到了3100億元,，而與之相反的是縮水的基金規(guī)模,。依據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2010年年末,，全部基金資產(chǎn)規(guī)模約2.44萬(wàn)億元,，較2009年底下降6.08%,。好買(mǎi)基金研究中心的數(shù)據(jù)也顯示，從股票型和混合型基金的規(guī)模變化率來(lái)看,，分別有73.8%和69.0%的基金規(guī)模是縮水的,，近2/3的基金規(guī)模縮小范圍在0-50%之間,。
好買(mǎi)基金研究中心最新數(shù)據(jù)顯示,，從股票型基金2009年末和2010年末兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)的總資產(chǎn)凈值可以看出，小于10億元的小規(guī)�,；鹫急扔兴岣�,，從2009年末的17.65%上升到20.59%；20-100億元的中等規(guī)�,；鹫急葴p�,。�100億元以上規(guī)模較大的基金占比略有提升,�,；旌闲突鸬那闆r也與股票型基金大致相同，而債券型基金中,，除了小于10億元的小規(guī)�,；鸷痛笥�50億元的規(guī)模較大的基金占比有所提升外，其余規(guī)模占比均小幅下降,。
新年第一周,，約有易方達(dá)、交銀等8家公司的14只新基金上市發(fā)行,，其中包括8只偏股型基金,，保本型和配置型基金各一只，債券型和貨幣型基金各兩只,，而僅第一個(gè)交易日就有6只新產(chǎn)品同步搶灘,。再加上跨年度發(fā)行的新產(chǎn)品，2011年首周就有逾20只新基金發(fā)售,。
一位業(yè)內(nèi)人士表示,，從目前的狀況來(lái)看，新基金發(fā)行數(shù)量及規(guī)模都直接影響到基金公司的業(yè)績(jī),，今年新基金密集發(fā)行的態(tài)勢(shì)將會(huì)延續(xù),，而且競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)更加激烈。不過(guò)也有人表示,，發(fā)新基金對(duì)基金公司來(lái)說(shuō)是“雞肋”,，發(fā)行成本一直居高不下，而新基金募集規(guī)模卻在不斷縮小,，因而新的一年,，新基金發(fā)行可能不再是推動(dòng)行業(yè)向前發(fā)展的最主要?jiǎng)恿�,，在�?jīng)歷了連續(xù)兩年狂發(fā)新基金之后，部分基金公司發(fā)新基金的速度肯定會(huì)得到控制,。
逾660億份凈贖回 基金業(yè)績(jī)分化加劇
自2009年四季度凈申購(gòu)額超過(guò)了600億份后,，2010年的基金在一輪又一輪的贖回中悲涼地走完了全年，迎來(lái)了2011年,。
在繼2010年一季度1100億元贖回額,、二季度158億份贖回以及三季度約598億份大規(guī)模贖回后，四季度基金的贖回趨勢(shì)依舊,，贖回份額超過(guò)了660億,。
據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，632只開(kāi)放式基金(分級(jí)基金A/B/C份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì))2010年底總份額20350.75億份,，與三季度末相比,，四季度凈贖回份額為662.13億份，凈贖回比例為3.15%,。而從具體類(lèi)型上看,，除了貨幣基金呈現(xiàn)47.18%的申購(gòu)比例外,，其他各類(lèi)基金均遭遇凈贖回,。其中，債券型基金的贖回情況最為嚴(yán)重,，純債型基金的凈贖回比例為14.1%,，偏債型基金的凈贖回比例為4.94%�,；旌闲突鸬膬糈H回比例為5.75%,，股票型基金的凈贖回比例為5.21%，其中的積極投資股票型基金的凈贖回比例為6.41%,，指數(shù)型基金的凈贖回比例為1.77%,。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)是出現(xiàn)大量贖回的動(dòng)因，而就全年業(yè)績(jī)來(lái)看,，債基整體表現(xiàn)相對(duì)優(yōu)異,，偏股型基金業(yè)績(jī)分化則相對(duì)明顯。據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),，開(kāi)放式股票型基金凈值整體下跌2.44%,，其中被動(dòng)投資的指數(shù)型基金凈值大幅下跌11.58%，積極投資股票型基金整體僅取得0.72%的微弱收益,。分階段來(lái)看,，在股市大幅下跌的上半年，債券型基金明顯抗跌,，整體取得1.69%的正收益,，同期開(kāi)放式股票型,、混合型基金分別下跌21.57%、16.23%,；進(jìn)入下半年,，市場(chǎng)行情有所反轉(zhuǎn)，開(kāi)放式股票型,、混合型基金在股市企穩(wěn)回升的環(huán)境下分別取得24.03%,、24.04%的收益率，明顯優(yōu)于債券型基金5.46%的凈值增長(zhǎng)率,。
不同基金之間業(yè)績(jī)分化明顯,。來(lái)自好買(mǎi)基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，股票型基金年度業(yè)績(jī)方面,，華商盛世成長(zhǎng),、銀河行業(yè)優(yōu)選均以逾30%的收益遙遙領(lǐng)先，而寶盈泛沿海,、長(zhǎng)城品牌,、中歐新趨勢(shì)就不那么風(fēng)光了，-24.04%,、-17.34%和-16.31%的負(fù)收益使其慘淡收官,；混合型基金方面，國(guó)聯(lián)安德盛安心和益民紅利也是以-20.77%,、-14.28%位列年度業(yè)績(jī)倒數(shù)兩位,，與榜首的華夏策略精選相去甚遠(yuǎn)。
在行情復(fù)雜的2011年,，股市短期內(nèi)仍將維持震蕩,，市場(chǎng)人士表示，未來(lái)在市場(chǎng)風(fēng)格,、投資熱點(diǎn)不斷轉(zhuǎn)換的結(jié)構(gòu)性行情中,，更加考驗(yàn)基金經(jīng)理和基金公司的投資能力，基金業(yè)績(jī)的進(jìn)一步分化將是不可避免的,，并且還會(huì)進(jìn)一步加劇,。
高管新年或再動(dòng)蕩 行業(yè)改革迫在眉睫
人才的穩(wěn)定對(duì)于本已“缺人手”的基金公司來(lái)說(shuō)何其重要，但是就在基金經(jīng)理們頻頻“出走”之后,，基金公司的高管們?cè)?010年末也有些按捺不住了,。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2010年12月,，就有包括益民,、華富和浦銀安盛的總經(jīng)理出現(xiàn)了變更，工銀瑞信,、中海的董事長(zhǎng)也出現(xiàn)變動(dòng),，匯豐晉信的督察長(zhǎng)也進(jìn)行了更換,。而縱觀過(guò)去一年，還有諸如交銀施羅德,、長(zhǎng)信基金,、諾德基金、國(guó)泰基金,、中�,；鸬榷汲霈F(xiàn)過(guò)高管的變動(dòng)，中�,；鸸旧踔潦菑亩麻L(zhǎng),、副總經(jīng)理到督察長(zhǎng)、基金經(jīng)理等換了個(gè)遍,。有消息稱(chēng),，2011年年初還會(huì)出現(xiàn)公司高管的大動(dòng)靜。
離職的原因種種,，而與大股東的矛盾或者是本身業(yè)績(jī)的不理想是較為普遍的緣由,。好買(mǎi)基金研究中心曾令華指出，在去年的基金業(yè)高管變動(dòng)中,，主要還是那些中小基金公司變動(dòng)較大,，一般都是壓力大的高管才會(huì)離職，業(yè)績(jī)好的則相對(duì)穩(wěn)定,。
對(duì)于高管的動(dòng)蕩,，監(jiān)管層也給予了重視,，證監(jiān)會(huì)在去年7月份就出臺(tái)了《基金行業(yè)人員離任審計(jì)及審查報(bào)告內(nèi)容指引征求意見(jiàn)稿》,，明確重要人物離開(kāi)公司必須接受審查。不過(guò),，這份意見(jiàn)稿并不是治本之道,，相關(guān)制度的改革迫在眉睫。
在這些高管們的紛紛擾擾中,，基金公司本該遵循的投資者利益優(yōu)先依然被忽視,。證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部副主任洪磊在年末的某基金業(yè)高峰論壇上就尖銳地指出，目前的基金公司高管和其他從業(yè)人員沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo),，缺乏自我約束,，這就使得主要建立在機(jī)構(gòu)信用基礎(chǔ)之上的公募基金行業(yè)，甚至在一定程度上成為公司高管和基金經(jīng)理“練手”的地方,，成為他們積累個(gè)人信用的平臺(tái),。
洪磊表示，隨著基金行業(yè)的持續(xù)發(fā)展,，新型的基金公司組織結(jié)構(gòu)以及股權(quán)政策已難以完全適應(yīng)發(fā)展需要,，公司缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的動(dòng)力和活力,，當(dāng)前的公司治理制度無(wú)法有效平衡基金持有人利益、員工利益和股東利益,，基金持有人缺乏對(duì)基金管理公司的有效監(jiān)督,，基金持有人利益優(yōu)先原則難以得到有效執(zhí)行。