近期市場(chǎng)完全不理會(huì)加息,、上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和控制房?jī)r(jià)等新一輪緊縮政策,，上證指數(shù)雖然有銀行、地產(chǎn)的拖累,，但也在頑強(qiáng)地震蕩盤升,，中小板指數(shù)、深證成指和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則借機(jī)連創(chuàng)新高,，或許正是那些從四面八方匯集到股市的資金支撐了市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì),。
本周四央行公布了最新的貨幣供應(yīng)數(shù)據(jù)，截止到10月末,，國(guó)內(nèi)廣義貨幣(M2)余額69.98萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.3%,，增幅比上月高0.3個(gè)百分點(diǎn),；狹義貨幣(M1)余額25.33萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.1%,，增幅比上月高1.2個(gè)百分點(diǎn),。聯(lián)系到央行公布的9月數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)其中有諸多蹊蹺之處,。9月份,，居民儲(chǔ)蓄存款單月增加1.04萬(wàn)億元，而當(dāng)月M1減少500億元左右,；10月份,，居民儲(chǔ)蓄存款單月減少7003億元，而當(dāng)月M1增加9500億元,。自2005年以來(lái),，我們還沒(méi)有看到居民儲(chǔ)蓄存款單月之間發(fā)生了如此巨大的波動(dòng)，上萬(wàn)億資金短期內(nèi)在不同貨幣供應(yīng)口徑之間游走,，或許其中暗含著某些我們現(xiàn)在還無(wú)從知曉的信息,。
據(jù)有關(guān)方面粗略估算，目前公募基金偏股型基金的整體倉(cāng)位由前期的81%左右再次提升到了88%左右,，基金經(jīng)理們做多意愿強(qiáng)烈,。此外，基金新增資金也極為活躍。中登公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，國(guó)慶節(jié)之后,，基金周開戶數(shù)就呈現(xiàn)出不斷走高態(tài)勢(shì)，從之前的5萬(wàn)多戶驟然提升至7萬(wàn)多戶,，之后攀升至8萬(wàn)多戶,，上周基金開戶數(shù)依然在7.61萬(wàn)戶以上的高位徘徊。另?yè)?jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì),，自國(guó)慶節(jié)后,，公告發(fā)行的新基金共有34只，其中于上周五提前結(jié)束募集的華商策略基金,，其募集總規(guī)模達(dá)到118.15億元,，成為今年以來(lái)唯一一只首募超過(guò)百億元的偏股型基金，今年全年新基金募資額也已經(jīng)突破2000億元大關(guān),。如果再考慮到原有基金的持續(xù)營(yíng)銷情況,，借道基金進(jìn)入A股市場(chǎng)的各路資金規(guī)模將更大。
更讓筆者覺(jué)得不可理解的是樓市,。北京樓市進(jìn)入11月后,，新房日成交量逐日攀升，11月5日至8日的4個(gè)交易日里,，北京樓市的新房成交量均保持在600套以上,，上周北京周新房成交量達(dá)到了3509套，而整個(gè)10月份北京新房成交量才5606套,。在限購(gòu)令,、首付比例提高等一系列嚴(yán)格得不能再嚴(yán)格的樓市調(diào)控政策下，又是什么人,、什么錢在樓市如此揮灑呢,？上述種種跡象表明，目前股市周圍可能確實(shí)是重兵屯積,，這些資金通過(guò)各種渠道進(jìn)入股市或樓市等國(guó)內(nèi)資產(chǎn)市場(chǎng),。這些資金的規(guī)模和來(lái)路我們無(wú)法得知，然而他們的勢(shì)力或許已在A股市場(chǎng)得到了充分的展現(xiàn),。在這種萬(wàn)億量級(jí)的資金支撐下,，偶爾的利空信息或許會(huì)引發(fā)A股市場(chǎng)的震蕩，但震蕩之后的趨勢(shì)還是很清晰的,。
從周四公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看,，10月份，居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲4.4%,，漲幅比9月份擴(kuò)大0.8個(gè)百分點(diǎn),，創(chuàng)25個(gè)月來(lái)新高,。10月份，工業(yè)品出廠價(jià)格同比上漲5.0%,，漲幅比9月份擴(kuò)大0.7個(gè)百分點(diǎn),。其中采掘工業(yè)上漲11.8%，原料工業(yè)上漲8.5%,，居工業(yè)品出廠價(jià)格漲幅的前兩位,。在大宗商品市場(chǎng)，國(guó)際原油,、黃金和白銀均于近期創(chuàng)出了階段新高,。這些數(shù)據(jù)都表明，國(guó)內(nèi)外通脹形勢(shì)在加劇,，因此我們可以堅(jiān)定地看好受益于通脹的資源品,，其中的典型代表就是有色和煤炭。至于銀行,，盡管近期表現(xiàn)未能持續(xù),，但筆者認(rèn)為，10月11日至15日以及11月3日至5日,，以銀行股為代表的大盤藍(lán)籌股的異動(dòng),，并不是曇花一現(xiàn)的表演，而是未來(lái)行情的一次彩排,，或許他們只是在等待一個(gè)合適的時(shí)機(jī),。