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10月份以來，A股節(jié)節(jié)攀升沖破了3000點關口,，市場的氣氛也日漸活躍,，上周雖然上證綜指漲幅僅為0.13%，但大部分基金都跑贏了大盤,。在天相投顧最新公布的基金公司綜合評價中,，泰達宏利基金公司整體業(yè)績表現(xiàn)突出，其中泰達宏利紅利,、泰達宏利品質(zhì)兩只基金分別以5.73%,、4.96%的周漲幅位居264只股票型基金第八位、69只標準混合型基金第一位,。運作這兩只基金的基金經(jīng)理梁輝在接受《經(jīng)濟參考報》記者專訪時提出了對下半年市場的觀點,，他表示：“在當前宏觀形勢和流動性條件下，大市值股票依然很難有好的表現(xiàn),，但中小市值股票的估值風險也必須引起注意,，在行業(yè)配置上，長期依舊看好消費品,、醫(yī)藥,、科技等板塊”。
從宏觀經(jīng)濟層面來看,，梁輝認為,，市場雖然明年可能會是一個向上的態(tài)勢，但宏觀經(jīng)濟政策還是存在一定的變數(shù),。一方面,，明年的通脹很可能還會維持在較高的水平，較高的貨幣投放政策將會在明年面臨淡出的過程,，可能將由目前的積極轉(zhuǎn)向較為中性的穩(wěn)健貨幣政策,，且不排除個別時點會出現(xiàn)偏緊縮的政策。另外,，從貨幣上來講,，若以數(shù)量作為調(diào)控主體，明年的信貸將會比今年有所下降,。再者,，當前外部的經(jīng)濟環(huán)境不是很好，可能會導致中國未來的出口形勢并不樂觀,�,！拔磥斫�(jīng)濟增長將會更加依賴內(nèi)需，而提升內(nèi)需就要在城鎮(zhèn)化,、居民收入和社會保障,、科技創(chuàng)新和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級這幾個方面來做文章,。”梁輝表示,。
基于對未來宏觀市場的判斷,，梁輝告訴記者，目前在倉位方面比較謹慎,，而對于行業(yè)的配置則比較均衡且主要配置于防御類資產(chǎn),。在具體關注的行業(yè)方面，梁輝表示,，當前中國經(jīng)濟在量上的擴張將會告一段落,，所以一些依靠量增長的行業(yè)表現(xiàn)會變差，而處在節(jié)能減排,、產(chǎn)業(yè)升級中的一些行業(yè)卻仍舊存在投資機會,，比如水泥、機械,、汽車等,。此外，在金融板塊中,，高集中度,、每年增長量在20%左右的保險行業(yè)也是值得關注的，他表示,，保險行業(yè)受益于松緊適度的貨幣政策,，而基于對未來的貨幣環(huán)境的判斷，該行業(yè)的收益率也會穩(wěn)定上升,。
不過,，在眾多行業(yè)中，梁輝更為關注的還是受宏觀經(jīng)濟影響不太大的消費品,、醫(yī)藥,、科技等行業(yè)�,！拔磥淼奈宓绞晡铱春孟M類的行業(yè),，比如說醫(yī)藥�,！绷狠x告訴記者,，“消費類行業(yè)的增長空間將遠大于傳統(tǒng)周期類行業(yè)的發(fā)展空間。長期來看,，像煤炭,、鋼鐵這些依靠于產(chǎn)量擴張的行業(yè)未來增長難度比較大，可能會在高位維持一段時間,，但空間有限,。尤其像煤炭行業(yè),，雖然目前存在階段性投資機會，但其上漲的持續(xù)性還需要市場考驗,�,！背岁P注行業(yè)的配置，在具體的選股時依舊以挑選具有成長性的“小股票”為主,。
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