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在人民幣理財(cái)產(chǎn)品受銀信合作監(jiān)管影響發(fā)行量萎縮之際，銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行提速。普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)顯示,，8月6至12日當(dāng)周10家銀行發(fā)行50款外幣理財(cái)產(chǎn)品,，環(huán)比增加31款,，增幅超過160%。
“這與銀信合作業(yè)務(wù)受到限制、人民幣升值預(yù)期以及金融危機(jī)緩和等因素都有關(guān)系，但最主要的還是受到銀信合作業(yè)務(wù)停滯的影響,。此外，由于外幣貸存比壓力很大,，各銀行也在通過發(fā)行外幣理財(cái)產(chǎn)品爭奪存款份額,。”某國有大行投資管理團(tuán)隊(duì)主管8月16日表示,。
補(bǔ)銀信空白
在信貸類和組合投資類產(chǎn)品的帶動下,，今年上半年人民幣理財(cái)產(chǎn)品市場欣欣向榮。據(jù)社科院金融研究所的數(shù)據(jù),，上半年人民幣產(chǎn)品占據(jù)83.30%的市場份額,，其中與銀信合作有關(guān)的信貸類和組合投資類產(chǎn)品合計(jì)占比接近25%，信貸類產(chǎn)品單獨(dú)占比則達(dá)到17%,。
7月初監(jiān)管層叫停銀信合作業(yè)務(wù)后,，盡管組合投資類產(chǎn)品勢頭不減,，但信貸類產(chǎn)品發(fā)行量驟然萎縮,，從6月的76款減少到7月的37款，占比亦從6月的12%下降到7月的5%,，與此同時(shí),，外幣理財(cái)產(chǎn)品從6月的108款增至7月的124款，占比則從11%升至15%,。
8月6日至12日當(dāng)周,，銀行發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品達(dá)到50款，在當(dāng)周的銀行理財(cái)產(chǎn)品中的占比達(dá)到26%,；當(dāng)周人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為138款,，較上周減少6款,，市場占比為73.40%。
“外幣理財(cái)產(chǎn)品的增多應(yīng)該主要是受到銀信合作業(yè)務(wù)叫停的影響,，銀行多發(fā)行一些外幣產(chǎn)品來填補(bǔ)人民幣理財(cái)產(chǎn)品減少留下的空當(dāng),。盡管銀信合作業(yè)務(wù)重啟了，但新頒布的通知限定很多,，信貸類的產(chǎn)品不會像以前那樣發(fā)得那么多,。”上述大行主管表示,。
近日,，監(jiān)管層下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求信托公司融資類業(yè)務(wù)占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)比例不得超過30%,，且商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照要求將表外資產(chǎn)在今明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi),，并計(jì)提撥備和資本。而實(shí)際上由于多數(shù)信托公司管理的融資類業(yè)務(wù)占比均已超過30%,，這意味著短期內(nèi)銀信合作的融資類理財(cái)產(chǎn)品沒有進(jìn)一步擴(kuò)張的空間,。
在銀信合作理財(cái)產(chǎn)品沒有實(shí)質(zhì)性增長空間的情況下，人民幣理財(cái)產(chǎn)品將難以重現(xiàn)今年上半年的繁榮景象,�,！般y行會更多地轉(zhuǎn)向外幣理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)，像我們行就計(jì)劃接下來要發(fā)更多外幣理財(cái)產(chǎn)品,�,！鄙鲜龃笮兄鞴鼙硎尽�
爭外幣存款
去年下半年以來,，受到人民幣升值預(yù)期的影響,，外匯貸款增速較快而存款增長緩慢甚至很多時(shí)候是負(fù)增長。在外匯存款低水位的情況下,，銀行的外幣理財(cái)產(chǎn)品是否有足夠需求,？
“正是因?yàn)橥鈪R頭寸緊張，所以大家都在爭外匯存款市場份額,，越來越多銀行發(fā)行外幣理財(cái)產(chǎn)品其實(shí)也是在借此爭奪外幣存款,，應(yīng)該說作用還是很明顯的�,！鄙鲜龃笮兄鞴鼙硎�,。
根據(jù)央行11日公布的數(shù)據(jù)，7月外幣存款增加16億美元,，外幣貸款減少56億美元,，是今年外幣貸款連續(xù)第三個(gè)月負(fù)增長。伴隨著外幣貸款的下降和存款的增加,，一度超過200%的外幣貸存比7月也回落至189.5%,，但銀行外匯流動性管理壓力仍較大,。
盡管外幣存款有所增加，但在人民幣升值預(yù)期不減且外幣存款利率處于低位的情況下,，居民的外幣儲蓄意愿仍然較低,。普益財(cái)富的研究員黃琦表示，與存款相比,，銀行推出的外幣理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍較高,，可吸引更多不愿或不能結(jié)匯的居民進(jìn)行投資。
以中行的中銀匯聚寶外幣理財(cái)產(chǎn)品系列為例,，2010年8月上旬發(fā)行的澳元六個(gè)月產(chǎn)品預(yù)期年化收益率達(dá)4.9%,，同期澳元定存利率是1.5075%，前者達(dá)到后者的3.25倍,；同期發(fā)行的加元三個(gè)月匯聚寶產(chǎn)品預(yù)期年化收益率更是達(dá)到了定期存款收益率的13倍,。
“外幣產(chǎn)品的收益率主要受基準(zhǔn)利率和匯率穩(wěn)定性影響，由于澳元的基準(zhǔn)利率遠(yuǎn)高于其他投資幣種,，因此澳元理財(cái)產(chǎn)品收益率也最高,。加元的基準(zhǔn)利率也比較高�,！秉S琦表示,。
她還指出，上周交通銀行還發(fā)行了三款日元理財(cái)產(chǎn)品,，是時(shí)隔一年多后再次有銀行發(fā)行日元理財(cái)產(chǎn)品,。這三款理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)資金均投資于貨幣市場工具以及結(jié)構(gòu)性金融衍生工具，分為三個(gè)月,、六個(gè)月和一年三種期限,，對應(yīng)收益率分別為1.55%、1.85%和2.05%,。
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