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近期,，泰康人壽隆重推出了其重新包裝之后的放心理財投連險的穩(wěn)健賬戶,。針對近期A股市場連續(xù)重挫的市場環(huán)境，以“亂世取勝之道”作為宣傳賣點,，使得投連險的貨幣類賬戶再次成為不少投資者關注的對象,。那么，泰康人壽的這個貨幣型賬戶是否真值得捧場呢,？
完勝貨幣市場基金
此次泰康人壽大力宣傳推廣的貨幣市場賬戶,，是泰康e理財B款投資連結保險下屬的一個投資賬戶，而泰康e理財B款則是泰康人壽旗下標桿性的績優(yōu)投連險賬戶,。此賬戶自2003年1月成立以來,，已經實現(xiàn)了979.23%的累積收益，而同期上證指數的漲幅不過86.75%,。如此優(yōu)秀的戰(zhàn)績,，即使在強手如林的開放式基金中，能夠達到類似回報的也屈指可數,。
作為同一投連險下的穩(wěn)健型賬戶,，“泰康貨幣避險型投資賬戶”同樣表現(xiàn)優(yōu)異。截至7月20日,，此賬戶的今年收益是2.37%,。根據Wind資訊的統(tǒng)計，同期64只貨幣市場基金中,，表現(xiàn)最好的天治天得利貨幣賬戶收益也不過才1.2331%,，而所有貨幣市場基金的平均收益不過是0.8754%,。所以說，泰康的貨幣型賬戶無疑“完勝”貨幣市場基金,。
單獨購買費率不劃算
雖然“泰康貨幣避險型投資賬戶”的回報極為優(yōu)秀,，但卻依然不是一個適合作為純粹貨幣市場基金替代品的產品。問題的關鍵就在于投連險所獨有的結構,。
泰康e理財B款在購買時,，首先需要繳納1.5%的初始費用(類似于基金的申購費)，若是在5年內退保贖回現(xiàn)金,，則還需要收取1%的退保費用,。正是這兩部分合計2.5%的費率，決定了“泰康貨幣避險型投資賬戶
”不可能成為資金短期停泊的工具,。雖然其今年迄今收益高于市場上所有的貨幣市場基金,，但是2.5%的短期進出費用就足以抹去這些優(yōu)勢，畢竟貨幣市場基金無論是申購還是贖回都是零費用的,。即使是打算長期持有,，忽略不計其1%的退保費用，但是要跑贏貨幣市場基金賺回1.5%的初始費用,，卻依然需要較長的持有時間。
更加適合用作資產配置
從產品結構來看,，就所有投連險的穩(wěn)健類賬戶本身而言,，都因為初始費用和退保費用的存在，而不具有太大的投資意義,。要讓這類穩(wěn)健類賬戶煥發(fā)獨特魅力,，就必須在資產配置的大構架之下。
雖然在初始費用和退保費用上,，投連險具有其劣勢,，但是轉換費用卻是許多投連險的獨家優(yōu)勢。以泰康e理財B款為例,，其每年提供5次免費轉換機會,，投保者可以在進取型賬戶和貨幣型賬戶之間任意轉換。即使超過5次,，每一次的轉換也僅固定收取20元的費用,。
與之相比，開放式基金雖然轉入和轉出貨幣市場基金無需任何費用,，但是在申購和贖回股票型,、混合型基金時，卻有一定的費用,。即使按照目前最便宜的4折認購費計算,，1.5%的申購費，實際的買入成本也達到了0.6%，再加上持有不滿2年還要收取0.25%至0.5%的贖回費,，就造成了偏股和混合型開放式基金的短線持有成本很高,。即使你認為市場短期存在調整的可能，將偏股或混合基金轉換至貨幣市場基金以規(guī)避風險,，也可能因為申購贖回費用的存在而得不償失,。
顯然，在做短線波段上,，像泰康e理財B款這樣不存在買賣差價同時又提供免費轉換的投連險就具有極大的優(yōu)勢,。每年5次的轉換機會，足夠讓投資者捕捉中級的行情波動,。即使超過5次,，也依然可以用20元的低成本進行轉換。以轉換1萬元為例,，轉換費率僅為0.2%,；若是轉換金額多至5萬元，轉換費率僅為0.04%,。也就是說,，轉換金額越高，轉換費率越低,，這顯然優(yōu)于開放式基金的固定費率,。
利用貨幣型投連險的轉換費率優(yōu)勢，多多進行資產配置以及資產的動態(tài)平衡,，無疑是其相較開放式基金的一個重大優(yōu)勢,。
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