歷時(shí)一年的“平深戀”走出關(guān)鍵一步,。中國(guó)平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司和深圳發(fā)展銀行股份有限公司4日晚間分別發(fā)布交易進(jìn)展公告稱，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)中國(guó)平安通過(guò)換股方式收購(gòu)美國(guó)新橋投資(NEWBRIDGE ASIA AIV III,，L.P.)持有的深發(fā)展股權(quán),。具體而言，就是平安向新橋投資定向增發(fā)299,，088,，758股境外上市外資股，新橋投資以其所持有的深發(fā)展520,，414,，439股股份作為支付對(duì)價(jià)。公告預(yù)示中國(guó)平安離成功收購(gòu)深發(fā)展僅一步之遙,，只平安人壽通過(guò)非公開發(fā)行方式認(rèn)購(gòu)深發(fā)展股份的事項(xiàng)仍需其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn),。而新橋或許將帶著超過(guò)七倍回報(bào)率的“不菲”業(yè)績(jī)，功成身退,。
去年6月,，中國(guó)平安與新橋簽署了《股份購(gòu)買協(xié)議》，受讓其持有的深發(fā)展5.2億股股份,，占深發(fā)展目前總股本的16.76%,，支付方式為現(xiàn)金(人民幣114.49億元)或股權(quán)(中國(guó)平安向新橋定向增發(fā)2.99億股H股)。一年后,，新橋選擇了顯然更符合自身利益的第二種方式——換股,。以中國(guó)平安H股5日最新收盤價(jià)每股63.15港元來(lái)計(jì)算，新橋?qū)⒖蓮脑摴P交易中獲得189億港元,，合166億元,，相比現(xiàn)金支付的114億元要更“合適”。
“從整個(gè)平安收購(gòu)深發(fā)展股份來(lái)看,，獲益最大的是新橋,，其持有股份迅速變現(xiàn)并獲得巨額收益�,！迸d業(yè)證券5日發(fā)布的分析報(bào)告稱,。
新橋是赫赫有名的德克薩斯太平洋集團(tuán)(TPG)專注于亞洲地區(qū)投資的子公司,，后者是美國(guó)最大的私人股權(quán)投資公司之一。1999年底,，新橋曾以5億美元獲得韓國(guó)第一銀行49%的股權(quán),，2005年初，再以33億美元將其股權(quán)賣給渣打銀行,，短短六年,，新橋獲利巨大。
那么,，新橋在這輪對(duì)深發(fā)展的投資中,，賺了多少呢？2004年,，新橋以12.34億元受讓深發(fā)展17.89%的股權(quán),，從而成為第一大股東；2007年12月及2008年6月,，深發(fā)展認(rèn)股權(quán)證分兩期先后行權(quán),，新橋兩期分別以每股19元行權(quán)3481.03萬(wàn)股和1740.52萬(wàn)股，為此付出9.92億元,。由此看來(lái)，新橋“花”在深發(fā)展總成本約為22.26億元,。對(duì)比此次“轉(zhuǎn)手”得到的約合166億元人民幣的平安H股,，回報(bào)超過(guò)七倍。
“新橋有理由得到這樣的回報(bào),，因?yàn)樗募尤�,，深發(fā)展在整體管理水平、資產(chǎn)規(guī)模和質(zhì)量,、盈利能力上都有非常顯著的改善,，同時(shí)深發(fā)展也呈現(xiàn)給了投資者更好看的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)�,！苯汇y國(guó)際銀行業(yè)分析師李珊珊對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,。
2004年底新橋投資入主之前，深發(fā)展的資本充足率為6.96%,，核心資本充足率只有3.24%,；2003年底不良貸款率為8.49%。新橋?qū)ι畎l(fā)展進(jìn)行了“手術(shù)”式的改造,，引入豐富經(jīng)驗(yàn)的銀行家進(jìn)入管理層,，建立起一套不同于以前的垂直管理制度，改善深發(fā)展人事部門運(yùn)作,，并加強(qiáng)了內(nèi)部審計(jì)工作,�,！靶聵蛲顿Y給深發(fā)展做出的最大貢獻(xiàn)是管理方式，是風(fēng)險(xiǎn)控制,，在歷史舊賬清欠之后,，深發(fā)展的壞賬率極低�,！必�(cái)經(jīng)評(píng)論員葉檀說(shuō),。2009年，深發(fā)展全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)50.31億元,。今年一季度末,，深發(fā)展不良貸款率為0.61%，而撥備覆蓋率上升至130%,。 |
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