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北京時(shí)間2月12日,，中國(guó)鋁業(yè)公司與力拓集團(tuán)通過(guò)倫敦證券交易所和澳大利亞證券交易所發(fā)布聯(lián)合公告,，宣布簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，中鋁公司投入195億美元，其中約72億美元用于認(rèn)購(gòu)力拓集團(tuán)發(fā)行的可轉(zhuǎn)債,。這筆債券轉(zhuǎn)為股份后，中鋁在力拓集團(tuán)整體持股比例可由目前的9.3%增至約18%,，其中持有力拓英國(guó)公司的股份增至19%,，持有力拓澳大利亞公司股份的14.9%。同時(shí),，中鋁公司將提名2位非執(zhí)行董事進(jìn)入力拓集團(tuán)董事會(huì),。此外，中鋁公司將出資約123億美元獲得力拓集團(tuán)有關(guān)鐵礦,、銅礦和鋁資產(chǎn)的部分股權(quán),，并分別成立合資公司，中鋁公司將依據(jù)投資比例擁有相應(yīng)的董事會(huì)席位,。
分析人士認(rèn)為,，和之前在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)股票的財(cái)務(wù)投資不同，中鋁這次更加著重對(duì)資源性資產(chǎn)的實(shí)際參與,，將對(duì)穩(wěn)定國(guó)內(nèi)資源價(jià)格和增強(qiáng)市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)方面產(chǎn)生積極影響,。
從財(cái)務(wù)投資到介入實(shí)體管理
公告表示，在資產(chǎn)層面合作的基礎(chǔ)上,，雙方將組建鐵礦石,、銅礦和鋁三個(gè)戰(zhàn)略合作委員會(huì)。并且將圍繞合資的鐵礦石,、銅礦和鋁資產(chǎn),，組建三家合資銷(xiāo)售公司，各占50%的股權(quán),。
去年2月份,，中鋁曾在每股60英鎊的高價(jià)位，投資140億美元,，收購(gòu)力拓英國(guó)公司12%股份,。此后力拓的股價(jià)狂跌至15英鎊，中鋁浮虧達(dá)80億美元,。
業(yè)內(nèi)人士分析指出,，此次中鋁對(duì)力拓的投資實(shí)現(xiàn)了從財(cái)務(wù)投資到介入實(shí)體管理的改變后，真正顯示了價(jià)值,。對(duì)于中鋁來(lái)說(shuō),，成立合資公司的形式將可以直接參與澳大利亞哈默斯利鐵礦公司、韋帕鋁土礦等在內(nèi)的8個(gè)實(shí)體企業(yè)的管理,，兩名非執(zhí)行董事的加入也將讓中方更快了解國(guó)際市場(chǎng)變化,。在銷(xiāo)售環(huán)節(jié)中組建合資公司，也將讓中鋁在一定程度上可以對(duì)鐵礦石,、銅,、鋁等資源流向區(qū)域有所控制,。實(shí)際上，公告中已經(jīng)明文指出,，哈默斯利鐵礦30%的產(chǎn)量將由鐵礦石合資銷(xiāo)售公司向中國(guó)銷(xiāo)售,。
交易獲批勝算大
本次交易目前仍待獲得力拓集團(tuán)股東以及中國(guó)、澳大利亞,、加拿大,、美國(guó)等國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。
早在去年,，澳大利亞政府曾表示,，中鋁若想持有的力拓15%以上的股權(quán)需要獲得批準(zhǔn)。最近,，澳大利亞國(guó)庫(kù)部長(zhǎng)表示,，有關(guān)交易將依照去年初頒布的指導(dǎo)方針展開(kāi)正常審核。盡管澳大利亞有媒體對(duì)這宗交易持異議,。還有傳聞?wù)f,，必何必拓將對(duì)力拓重新發(fā)出收購(gòu)要約。但分析人士認(rèn)為,，此次交易獲批勝算較大,。
全球資源性壟斷巨頭力拓背負(fù)著390億美元債務(wù)負(fù)擔(dān)，其中90億美元將于10月到期,。為尋找化解危機(jī)的途徑,，不久前力拓高層就開(kāi)始與中鋁高層頻頻會(huì)面，探討中國(guó)“注資”問(wèn)題,。此次,，獲得中國(guó)鋁業(yè)70多億美元的資金，緩解了力拓的壓力,。
銀河證券分析師指出,，雖然可能遇到面臨澳大利亞政府和一些股東的反對(duì)意見(jiàn)，但是從力拓角度來(lái)看,，這次交易成功獲批的可能性很大,。“除了可緩解力拓面臨財(cái)務(wù)危機(jī)外,，和中鋁的合作還將為力拓提供其他有利機(jī)會(huì),。根據(jù)公告，力拓今后在中國(guó)境內(nèi)的融資可獲得便利,；還將與中鋁一起就幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦、中國(guó)礦業(yè)勘探開(kāi)發(fā)等項(xiàng)目合作,，為力拓開(kāi)拓中國(guó)市場(chǎng)敞開(kāi)大門(mén),�,！绷ν厥紫瘓�(zhí)行官艾博年12日表示，由于和中鋁的戰(zhàn)略合作,，前期被終止和暫停的項(xiàng)目會(huì)被重新審核,。
資源的暴利時(shí)代將遠(yuǎn)去
在金融危機(jī)下出手195億美元巨資，中鋁公司也將背負(fù)更大的財(cái)務(wù)債務(wù),。但分析人士指出,，開(kāi)拓更多資源，將擺脫我國(guó)鋼鐵,、有色等冶煉行業(yè)的原料受制于人的尷尬局面,，特別是給正在進(jìn)行中的鐵礦石談判獲得更多籌碼。
蘭格鋼鐵研究中心咨詢(xún)部經(jīng)理馬力認(rèn)為,，中鋁對(duì)資源的控制力不斷加強(qiáng),，也可能會(huì)使國(guó)際投機(jī)基金撤離有色金屬類(lèi)行業(yè)，這樣,，將會(huì)使國(guó)內(nèi)有色金屬資源價(jià)格走穩(wěn),。他表示，“沒(méi)有暴利之后,，對(duì)于一直以來(lái)原料利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于冶煉的局面將會(huì)改變,。” |