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記者22日從銀監(jiān)會(huì)了解到,，中國銀監(jiān)會(huì)日前發(fā)布《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》(以下簡稱《指引》),，其中“銀行不得為銀信理財(cái)合作涉及的信托產(chǎn)品及該信托產(chǎn)品項(xiàng)下財(cái)產(chǎn)運(yùn)用對象等提供任何形式擔(dān)保”一項(xiàng)引起業(yè)內(nèi)人士密切關(guān)注,。中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)信息研究部研究員竺小龍表示,，“銀行理財(cái)+信托計(jì)劃”產(chǎn)品曾為銀行提供了一條將表內(nèi)放貸轉(zhuǎn)為表外擔(dān)保、繞開相關(guān)信貸限制規(guī)定進(jìn)行融資的途徑,，《指引》的發(fā)布說明相關(guān)監(jiān)管部門已經(jīng)注意到相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),。
“理財(cái)+信托”使銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)表外化
據(jù)竺小龍介紹，銀信合作的紅火,，始于宏觀調(diào)控的信貸規(guī)�,？刂啤Ｓ捎谛刨J規(guī)模受到剛性約束,，銀行為滿足客戶的融資需求,，轉(zhuǎn)而尋找各種途徑繞開相關(guān)限制�,！般y行理財(cái)+信托計(jì)劃”就是這一背景下的產(chǎn)物,。這種創(chuàng)新，通過理財(cái)和信托的搭橋,，解決了信托計(jì)劃因?yàn)閿?shù)量限制而導(dǎo)致融資規(guī)模有限的問題,，實(shí)現(xiàn)了通過信托計(jì)劃進(jìn)行數(shù)億元乃至數(shù)十億元融資的目的。當(dāng)時(shí),，這樣的產(chǎn)品大量發(fā)售，而其背后是銀行的擔(dān)保,，即銀行通過將表內(nèi)放貸轉(zhuǎn)為表外擔(dān)保,，繞開了信貸規(guī)模的限制。這類業(yè)務(wù)的規(guī)模一度達(dá)到數(shù)千億元,，成為了銀行當(dāng)時(shí)的一根重要“救命稻草”,。
“如果在當(dāng)前銀行信貸已經(jīng)沒有限制的情況下，這類‘理財(cái)+信托’的產(chǎn)品仍然有巨大需求的話,，那么就需要引起必要的注意,，因?yàn)檫@類產(chǎn)品主要的功能很可能依舊是融資�,！斌眯↓埍硎�,，結(jié)合當(dāng)前銀行結(jié)構(gòu)性惜貸的背景來觀察,，這類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是需要監(jiān)管部門引起注意的。信托市場的規(guī)模小,，相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)必然不及銀行,，信托機(jī)構(gòu)通過信托計(jì)劃發(fā)放貸款，卻又無銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平,，因此可能成為風(fēng)險(xiǎn)隱患,。
銀信合作理財(cái)應(yīng)充分揭示風(fēng)險(xiǎn)
銀監(jiān)會(huì)有關(guān)人士表示，《指引》要求銀行不得為銀信理財(cái)合作涉及的信托產(chǎn)品及該信托產(chǎn)品項(xiàng)下財(cái)產(chǎn)運(yùn)用對象等提供任何形式擔(dān)保,，要求信托公司投資于銀行所持的信貸資產(chǎn),、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)采取買斷方式,，且銀行不得以任何形式回購,，要求銀行、信托公司進(jìn)行業(yè)務(wù)合作應(yīng)該遵守關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)規(guī)定,，并按規(guī)定進(jìn)行信息披露,。《指引》還規(guī)定,，銀信合作理財(cái)應(yīng)當(dāng)充分揭示理財(cái)計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn),，并對客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力的測試；未經(jīng)嚴(yán)格測算并提供測算依據(jù)和測算方式,，在推介理財(cái)計(jì)劃時(shí)不得使用“預(yù)期收益率”,、“最高收益率”或意思相近的表述。
某信托業(yè)人士認(rèn)為,，相關(guān)規(guī)定將對信托業(yè)產(chǎn)生較大影響,，對銀信合作理財(cái)產(chǎn)品市場也是一個(gè)不小的打擊。竺小龍認(rèn)為,，《指引》相關(guān)規(guī)定體現(xiàn)了對銀行風(fēng)險(xiǎn)的重視,。如果銀信合作理財(cái)產(chǎn)品未來出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，即使法律上銀行確無責(zé)任,，但投資人是否認(rèn)同銀行可以免責(zé),？最后的結(jié)果可能會(huì)有不確定性。因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)在《指引》推出之后,，繼續(xù)密切關(guān)注發(fā)展,，因情制宜，加強(qiáng)和完善監(jiān)管,。
銀監(jiān)會(huì)對銀信合作寄予六點(diǎn)希望
銀監(jiān)會(huì)有關(guān)人士表示,，監(jiān)管部門對銀信合作寄予六點(diǎn)希望：
第一，
希望銀行制定合理的銀信合作業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略,，實(shí)施科學(xué)的員工激勵(lì)約束機(jī)制,，防止重發(fā)行輕管理,；
第二，
希望銀行真正按信托和理財(cái)業(yè)務(wù)的原理來發(fā)展銀信合作業(yè)務(wù),，尤其要重視產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)管理,，未經(jīng)嚴(yán)格測算并提供測算依據(jù)和測算方式，理財(cái)計(jì)劃推介中不得使用“預(yù)期收益率”,、“最高收益率”或意思相近的表述,；
第三，
加強(qiáng)客戶分析與選擇,，要對客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力的測試,，根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和承受能力提供相適應(yīng)的理財(cái)服務(wù),；
第四,，
前、中,、后臺要落實(shí)自營和理財(cái)分賬,、分人管理；
第五,， 加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)的人力資源建設(shè),、人員管理與培訓(xùn)，防范操作風(fēng)險(xiǎn),；
第六,，
提高銀信合作的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力和創(chuàng)新水平，開發(fā)適應(yīng)市場需要,、有生命力的銀信合作產(chǎn)品和合作模式,，把銀信合作繼續(xù)推向深入。 |