國務(wù)院常務(wù)會議日前確定了金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的九條政策措施,。其中關(guān)于保險資金融通功能的表述,，傳遞出兩個明確信息：支持關(guān)系國計(jì)民生的重點(diǎn)領(lǐng)域,；在債權(quán)方式之外為其他投資方式譬如股權(quán)投資留下了空間,。
“在目前國際金融危機(jī)影響日益加深的背景下,，這一政策信號意味著,，中國的保險資金將以更大規(guī)模和力度投資基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,�,！北本┕ど檀髮W(xué)王緒瑾教授說,。
國務(wù)院常務(wù)會議明確提出,，要發(fā)揮保險的保障和融資功能，引導(dǎo)保險公司以債權(quán)等方式投資交通,、通信,、能源等基礎(chǔ)設(shè)施和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。
早在2006年,，中國已實(shí)施《保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》,，規(guī)定保險資金可以通過債權(quán)計(jì)劃的形式間接投資于國家級重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，且保險公司用于該項(xiàng)投資的金額不得超過其上年末總資產(chǎn)的5%,。
此次國務(wù)院從更高政策層面肯定了保險資金以債權(quán)方式投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的做法,，同時也為股權(quán)投資等其他形式留下了空間。今年10月,，國務(wù)院已批準(zhǔn)保險資金可以投資未上市優(yōu)質(zhì)企業(yè)尤其能源,、資源、基礎(chǔ)類大型國有企業(yè)的股權(quán),。投資渠道的拓寬,，將使保險資金發(fā)揮的作用超出試點(diǎn)期間,。
據(jù)保監(jiān)會統(tǒng)計(jì)，今年前三季度,，保險公司總資產(chǎn)達(dá)3.2萬億元,，較年初增長9.8%，保險資金運(yùn)用余額為2.88萬億元,，較年初增長7.6%,。
在4萬億元投資計(jì)劃推動下，中國各地大興基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),，加之一些傳統(tǒng)投資渠道如銀行存款又大幅降息,，適當(dāng)?shù)卣{(diào)整投資策略對保險業(yè)來說將是一次重大發(fā)展機(jī)遇。
數(shù)據(jù)顯示,，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資的年收益率為6.2%左右,，而保險資金近五年來簡單算術(shù)平均投資收益率為5.26%。此外,，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目普遍具有社會公益性和投入量大,、建設(shè)周期長等特點(diǎn)，可與保險資金運(yùn)用的特性相匹配,。
“保險資金是優(yōu)質(zhì)的長期資金,，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢下，加大對重要領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資,，不僅能增加收益,，對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定運(yùn)行也有重要意義，這是一個既有利自身又服務(wù)大局的好時機(jī),�,！敝袊１O(jiān)會政策研究室主任周道許說。
所謂債權(quán)投資計(jì)劃,，是指受托人發(fā)行的一種投資計(jì)劃受托憑證,，用以向保險機(jī)構(gòu)等委托人募集資金，用于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,，并按照約定支付本金和預(yù)期收益,。
“債權(quán)投資的風(fēng)險相對較低，因?yàn)橛袚?dān)保,，一旦發(fā)生風(fēng)險可以獲得優(yōu)先清償,，而且債權(quán)投資收益比較穩(wěn)定�,！敝袊桨操Y產(chǎn)管理公司總經(jīng)理助理莊漢平告訴記者,。
在股權(quán)投資方面，目前保險資金對基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資還僅限于京滬高鐵等稀缺資源，還不能滿足巨額運(yùn)用余額的投資需求,。
據(jù)了解,，目前中國保監(jiān)會等部門正在積極商榷制定保險資金進(jìn)行股權(quán)投資的具體辦法，包括投資主體,、投資對象,、投資比例等。
“股權(quán)投資有很大的空間,，但也有很大的風(fēng)險,。”中國人保投資公司總裁劉虹對記者說,，股權(quán)投資能有力推動保險機(jī)構(gòu)參與經(jīng)濟(jì)生活,，逐步提高保險行業(yè)的參與度與貢獻(xiàn)度，有利于國家對關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)命脈產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的控制,，切實(shí)維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融安全,。
除前述債權(quán)和股權(quán)投資外，中國保監(jiān)會主席吳定富表示,，秉承資金組合運(yùn)用的原則,，中國還積極鼓勵保險資金購買國債以及符合條件的公司債和企業(yè)債。鼓勵保險公司直接或間接投資資本市場,，發(fā)揮保險機(jī)構(gòu)作為長期機(jī)構(gòu)投資者的優(yōu)勢,，促進(jìn)資本市場穩(wěn)定。
吳定富表示,，總之,，“要在堅(jiān)持合法合規(guī)、風(fēng)險可控并能滿足資產(chǎn)負(fù)債配置需要的前提下,，提高保險資金運(yùn)用水平,，支持國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)”。
(新華社北京12月7日電) |
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