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美國財政部25日公布了奧巴馬政府金融救援計劃核心內(nèi)容——資本援助的具體方案，美國20家主要銀行將接受“壓力測試”,，政府將依據(jù)測試結(jié)果決定援助方案,。
財政部在當(dāng)天發(fā)布的聲明中說，資本援助的目的是確保美國大銀行具備足夠的緩沖資本,，以應(yīng)對比預(yù)期更加惡劣的經(jīng)濟環(huán)境,，并支持銀行為信譽良好的借款者放貸，從而恢復(fù)人們對金融體系的信心,。
壓力測試結(jié)果不公開
具體來說,，資本援助方案將分“測試-援助”兩步走。資產(chǎn)在1000億美元以上的約20家美國大銀行將首先接受“壓力測試”,。20家銀行包括花旗,、美國銀行、摩根大通等,，總資產(chǎn)規(guī)模占美國銀行總資產(chǎn)的2/3,。
“壓力測試”將由美聯(lián)儲、聯(lián)邦儲蓄保險公司,、通貨檢察局和儲備管理局聯(lián)合執(zhí)行,，具體開始時間將在4月底,。測試將按照兩套假設(shè)情境進行：第一種假設(shè)美國經(jīng)濟今年萎縮2%，失業(yè)率為8.4%,，房價下跌14%,，明年經(jīng)濟增長2.1%，失業(yè)率8.8%,；第二種假設(shè)經(jīng)濟滑坡更為嚴重,，今年經(jīng)濟萎縮3.3%，失業(yè)率8.9%,，房價下跌22%,，明年經(jīng)濟增長0.5%，失業(yè)率10.3%,。
財政部表示,，測試結(jié)果將不會公開。如果銀行未能通過測試,，可以在半年內(nèi)從私人市場籌資,，如果屆時難以籌得資金，可向政府要求援助,。財政部表示,，是否要求援助將由銀行自行決定。但財政部沒有說明如果銀行未通過測試而又不提出申請,，政府是否將強制對其援助,。
援助條件“苛刻”
此外，銀行得到政府援助的條件是：必須提交一份計劃,，說明將如何使用這些資金,；必須每月向財政部報告放貸活動的具體情況，在專門網(wǎng)頁上公布,；必須限制高層主管的薪酬等,。
財政部官員當(dāng)天表示，政府援助的金額將上不封頂,。政府對受援銀行注資采取購買優(yōu)先股方式,。與普通股相比，優(yōu)先股沒有投票權(quán),，但不管銀行業(yè)績好壞,，優(yōu)先股股東都將獲得固定股息，而且一旦銀行破產(chǎn),，優(yōu)先股股東將有優(yōu)先求償權(quán)。
據(jù)財政部的聲明,，政府作為受援銀行的優(yōu)先股股東將獲得9%的固定年分紅率,。分析人士指出,，如此高額的固定分紅將給銀行帶來較大財務(wù)負擔(dān)，因此銀行只有在走投無路的情況下才會選擇向政府求援,。
轉(zhuǎn)股計劃存在風(fēng)險
不過,，新金融救援計劃的另一大創(chuàng)新有助于解決這一問題：銀行可以根據(jù)自身情況要求政府將持有的優(yōu)先股轉(zhuǎn)成普通股。轉(zhuǎn)股計劃的好處在于,，通過轉(zhuǎn)股,，銀行可以不必再定期向政府支付股息，因此現(xiàn)金流將更為充裕,。據(jù)測算此舉將減少銀行5%的派息開支,。其次，轉(zhuǎn)股不需要增加政府開支,，但將充實銀行普通股股本,，提高銀行的股東權(quán)益比率，從而穩(wěn)固銀行財務(wù)結(jié)構(gòu),。
但這一做法的風(fēng)險在于,，如果銀行股價進一步下跌，或繼續(xù)大規(guī)模減記資產(chǎn),，則政府注入資產(chǎn)也將縮水,，這意味著納稅人將為此買單。據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)估計,，全球銀行業(yè)還有1.1萬億美元損失尚未暴露,。此外，轉(zhuǎn)股也將攤薄現(xiàn)有普通股股東權(quán)益,。
如果銀行選擇轉(zhuǎn)股,，很可能導(dǎo)致政府控股大銀行。以花旗銀行為例,，政府目前持有其520億美元的優(yōu)先股,，是其目前市值的5倍，如果全部轉(zhuǎn)換成普通股,，政府將持有花旗80%的股份,。
為了平息市場對銀行國有化的擔(dān)憂，美聯(lián)儲主席伯南克,、美國聯(lián)邦儲蓄保險公司總裁希拉·貝爾,、白宮新聞秘書羅伯特·吉布斯等政府高官近日先后表態(tài)，表示政府絕對不會將銀行國有化,，即便是政府控股大銀行也僅僅是暫時性的,，不會改變銀行業(yè)的私營性質(zhì)。 |