旨在降低對銀行資本充足率要求的新巴塞爾協(xié)議,，于今年1月1日起按時在歐洲的許多銀行予以實施。
新巴塞爾協(xié)議規(guī)定,，銀行必須持有的資本量取決于其貸款和其他資產(chǎn)的風險大小,。這意味著，銀行內(nèi)部風險管理專家如果能夠?qū)①J款轉(zhuǎn)化為證券并在金融市場上“打包”出售給投資者,，就可以轉(zhuǎn)移風險，從而實現(xiàn)降低銀行資本充足率要求的目的,。也就是說,，實行了新巴塞爾協(xié)議的歐洲銀行，有可能通過一系列操作減少其用于抵御風險的最低資本,。
就在歐洲銀行迫不及待將資本充足率降低之時,，美國政府對新巴塞爾協(xié)議則表現(xiàn)出了擔憂。美國監(jiān)管部門認為,，新協(xié)議中有關(guān)資本充足率要求的規(guī)定會增加美國銀行的風險,。
一般說來，監(jiān)管部門對資本充足率的要求越高,，銀行抵御外部風險的能力就越強,，但與此同時，銀行用以盈利的資本就越少,。研究數(shù)據(jù)表明,，如果采納新巴塞爾協(xié)議，銀行用來抵御風險所必須持有的資本額度將平均降低16%,，這無疑將加大銀行風險,。
美國監(jiān)管當局由此決定，根據(jù)美國銀行業(yè)實際情況對新巴塞爾協(xié)議作出一定修改,，而修改后的新協(xié)議將推遲到2009年1月執(zhí)行,。據(jù)悉，如果新修改的協(xié)議得以實施,，美國銀行將受制于一系列由監(jiān)管部門制定的“保障措施”,，其中包括對杠桿比率的硬性規(guī)定。
“保障措施”一出臺,，立即引起一些大型銀行的不滿,。2月7日，花旗、摩根大通等四家銀行聯(lián)名致信監(jiān)管部門表示,，美國監(jiān)管當局對本國銀行的過分約束增加了外國同業(yè)者的競爭優(yōu)勢,。對此，美國監(jiān)管部門不以為然,，他們認為新巴塞爾協(xié)議太過于強調(diào)內(nèi)部風險評估模式,，這種評估模式不夠可靠，而且太具“個人色彩”,。
美國銀行監(jiān)管機構(gòu)官員希拉·貝爾表示,，其他國家的監(jiān)管當局應(yīng)借鑒美國經(jīng)驗，對新巴塞爾協(xié)議作出必要修改,。此番話雖然得到了歐洲學術(shù)界和許多銀行的認同,，但歐洲許多國家政府尚對此持保留意見。
在防范金融風險方面,，美國監(jiān)管當局較早就意識到了它的必要性,。1991年金融危機中2900多家銀行相繼倒閉后，包括“快速糾錯措施”在內(nèi)的一系列防范金融風險的措施被列入法律強制執(zhí)行的范疇,。相比美國的謹慎,，歐洲人的樂觀不免讓人擔心。美國《商業(yè)周刊》指出,，歐洲銀行目前的杠桿水平高于美國,，新巴賽爾協(xié)議又將減少其用于抵御風險的最低資本；此外,，歐洲銀行的風險透明度也比較低,。
對此，美國《商業(yè)周刊》認為,，其實歐美可以互相學習,。歐洲方面可以在遵守新巴塞爾協(xié)議的基礎(chǔ)上增加其金融系統(tǒng)透明度，而提高信息披露水平本身就是該協(xié)議的一大支柱,；對于美國,，緊要事情是加快新巴塞爾協(xié)議的實施進度。
不可否認,，新巴塞爾協(xié)議的確存在一些漏洞,，但它在穩(wěn)定全球金融安全中的作用卻不可小視。對新巴塞爾協(xié)議本身來說,，如何兼顧各國銀行金融業(yè)的需要,，應(yīng)該是它下一步需要考慮的問題。 |
|