擔(dān)保公司的職責(zé)本是向企業(yè)提供信用保證，為企業(yè)從銀行成功貸款搭建橋梁。然而,，媒體近日的調(diào)查卻發(fā)現(xiàn),，許多民營擔(dān)保公司在實(shí)際操作中拋棄了主業(yè)，公然違規(guī)吸儲(chǔ),、高利放貸,，做起了非法的金融業(yè)務(wù)。
在龐大的市場融資需求和高息放貸利潤的吸引下,，逐利的民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)最終選擇鋌而走險(xiǎn),，賺取違法收益。而擔(dān)保行業(yè)準(zhǔn)入門檻低,、監(jiān)管弱化,，客觀上為擔(dān)保機(jī)構(gòu)“變臉”鋪設(shè)了溫床。而從行業(yè)特質(zhì)看,，為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保本就具有高風(fēng)險(xiǎn),、低收益的特征，其性質(zhì)類似于社會(huì)公共產(chǎn)品,。這顯然不是以民營資本為主的擔(dān)保公司所應(yīng)承擔(dān)的職責(zé),。對(duì)此，財(cái)政資金當(dāng)積極介入,，通過各種舉措化解擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn),，這是讓擔(dān)保公司發(fā)揮出其市場作用的關(guān)鍵因素。
我國金融服務(wù)體系脫胎于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代,，主體架構(gòu)仍然是服務(wù)與大型企業(yè),，并非針對(duì)中小企業(yè)而設(shè)計(jì)。由此導(dǎo)致中小企業(yè)融資難,，卻遲遲難以化解,。以民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的深圳為例，目前60%以上企業(yè)都存在融資難,，缺口達(dá)1.2萬億,。從理論上說，擔(dān)保公司填補(bǔ)了市場信用空白,，以靈活多樣的方式為中小企業(yè)尋求融資捷徑,。然而，市場需求催生了擔(dān)保公司,，但卻無法駕馭其沿著正常的軌道行進(jìn),。部分擔(dān)保公司高調(diào)打出“民間借貸、短期融資”的招牌,，但條件是要收取高達(dá)3%的月息,。依此換算,，年利率竟為36%！而在現(xiàn)實(shí)中,，從事變相吸儲(chǔ),、高息放貸錢莊生意的擔(dān)保公司不在少數(shù)，卻鮮見受到懲戒,。
表面看來,，民營擔(dān)保公司鋌而走險(xiǎn)從事“地下錢莊”生意，是企業(yè)逐利性的正常表現(xiàn),。依據(jù)相關(guān)規(guī)定,，為減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)收取擔(dān)保費(fèi)一般控制在同期銀行貸款利率的50%以內(nèi),，同時(shí)還要提取相應(yīng)額度的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金用于擔(dān)保賠付,。可見,，行政劃定的盈利空間偏小,，甚至使得部分擔(dān)保公司難以為繼，由此讓正規(guī)擔(dān)保公司的從業(yè)積極性受到打擊,。與此同時(shí),，擔(dān)保公司行業(yè)準(zhǔn)入門檻極低。此前,，除了跨省及注冊(cè)資本1億元以上的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立需審批外,，其他機(jī)構(gòu)則一律視同一般工商企業(yè)予以注冊(cè)，并未考慮到從事金融業(yè)務(wù)的獨(dú)特性,。直到今年1月,，國務(wù)院發(fā)文責(zé)令各地方政府對(duì)“融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立與變更”進(jìn)行審批，擔(dān)保業(yè)的有關(guān)管制政策才露出水面,。而之前,，許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)在注冊(cè)成立后，便將主業(yè)束之高閣,，劍走偏鋒,，即便是中國規(guī)模最大的民營擔(dān)保公司中科智，也曾因財(cái)務(wù)造假被業(yè)界質(zhì)疑其管理運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn),。
就經(jīng)營機(jī)理而言,，為中小企業(yè)融資擔(dān)保，是對(duì)市場弱勢群體的扶持,，當(dāng)由政府公共財(cái)政承擔(dān),。中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高企，就連資本實(shí)力雄厚的商業(yè)銀行都退避三舍,，民營資本如何又怎么能承受呢,？而且，銀行在與擔(dān)保公司的合作中,，還因?qū)笳叩牟恍湃味岢龈涌量痰谋ＷC金與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)要求,，最終讓擔(dān)保公司不堪重負(fù)。民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)起社會(huì)服務(wù)職能,，這本身就與資本規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的本能向左,。鑒于擔(dān)保行業(yè)逆向選擇傾向突出、信用信息不對(duì)稱而風(fēng)險(xiǎn)度偏高等因素,，財(cái)政資金的介入十分必要,。目前多數(shù)擔(dān)保公司資本屬性與職責(zé)不匹配的現(xiàn)狀已成擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的核心瓶頸，也是阻礙行業(yè)健康發(fā)展的最大問題,。
發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)表明,，擔(dān)保公司和中小企業(yè)服務(wù)體系共融共生。而政府部門系統(tǒng)的服務(wù)不僅為中小企業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展提供了重要的外部支撐,，也為民營擔(dān)保公司的信用風(fēng)險(xiǎn)防范提供了可貴的軟環(huán)境,。目前，美,、歐,、日等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，均將中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)定位于純公共產(chǎn)品,，由政府財(cái)政出資建立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu),，為中小企業(yè)服務(wù)的效果非常明顯。
雖然我國財(cái)力尚不足以獨(dú)立承擔(dān)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn),，但政府主導(dǎo)的模式不應(yīng)有所偏轉(zhuǎn),。例如，有關(guān)部門通過法律,、法規(guī)強(qiáng)制推行企業(yè)信息披露制度,，強(qiáng)化市場信用氛圍；以財(cái)政資金為主體,，建立再擔(dān)保體系,，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，解決其后顧之憂,；建立資金補(bǔ)償渠道,，對(duì)民營擔(dān)保公司進(jìn)行級(jí)別界定，并建立同級(jí)財(cái)政的資本金補(bǔ)充機(jī)制,；組織各擔(dān)保機(jī)構(gòu)“抱團(tuán)取暖”,、信息共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)等等,，都是時(shí)下必不可少的過渡性措施,。
對(duì)擔(dān)保公司的亂象,，強(qiáng)化監(jiān)管約束固然不可或缺，但讓財(cái)政資金承擔(dān)起相應(yīng)的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)更為關(guān)鍵,。
（作者系上海第一財(cái)經(jīng)頻道主持人,，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士） |
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