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日前,央行決定自10月27日起,將商業(yè)性個人住房貸款的利率下限擴大為貸款基準利率的0.7倍（以下簡稱最優(yōu)惠個貸利率）,最低首付款比例調整為20％,。
這一政策出臺后,各家銀行紛紛暫停發(fā)放個人住房貸款,等待實施細則出臺,。大家均靜待其他銀行出臺實施細則。一些銀行表示不會將商業(yè)性個人住房貸款利率下調到同檔次貸款基準利率的0.7倍,認為這一最優(yōu)惠個貸利率使得存貸款利差倒掛,銀行不會“賠本賺吆喝”,。對于存量商業(yè)性個人住房貸款的定價,更是難到了眾銀行,。
這次央行個人住房貸款利率新政,又是向利率市場化邁進了一小步。央行新聞發(fā)言人說,此次政策調整既與前期政策相銜接,又避免“一刀切”,賦予金融機構更大的自主決策空間,。而我們商業(yè)銀行卻表現出無措或窘境,除去相關術語界定,、各部門政策協(xié)調等方面存在的問題,這在一定程度上說明商業(yè)銀行還沒有適應利率市場化。做生意不會定價,怎么行,？!
至于按低于同檔次存款基準利率的最優(yōu)惠個貸利率放款,銀行是否做了虧本買賣,？這不能從表面上一概而論。具體須看銀行自身的資產負債結構和資金運用的能力,。
商業(yè)銀行的一大功能是結算,通過結算,銀行可沉淀相當部分的結算資金,這部分低利率資金是可用來放貸款的�,，F代商業(yè)銀行又是財富的貯藏倉庫,企業(yè)和居民個人的錢99%以上存放在銀行,其中一半以上是活期存款,存款的沉淀率相當高,其中活期儲蓄存款的沉淀率高達90%以上,銀行可以用部分低利率的活期存款發(fā)放個人住房貸款,即所謂的“借短貸長”,這是銀行盈利的重要來源。當然,銀行有更好的資金運用渠道,可以不發(fā)放個貸而將資金運用到經風險調整后收益更高的貸款等產品,這主要看經風險調整后的邊際收益率哪個更高,。至于會否發(fā)生流動性問題,那就得看銀行的資產負債管理水平了,。
中國銀監(jiān)會在資本充足率計算的有關辦法中規(guī)定個人住房按揭貸款的風險權重為50%,只有公司貸款的一半。這說明個人住房按揭貸款的風險比公司貸款的風險要低,。風險是貸款定價時須重點考慮的因素,。低風險低價格,這是通行的規(guī)則。因此個人住房貸款利率定得比公司貸款利率低是合理的,。根據相關數據,其他國家自住房的按揭貸款利率一般是公司貸款利率的50%左右,所以我國目前即使優(yōu)惠30%,個貸利率還是偏高的,應進一步降低利率,。另外,我國利率已進入下降通道,很有可能降息后的最優(yōu)惠個貸利率將高于同檔次存款的基準利率。因此銀行不能斤斤計較,以免坐失良機,。
建設社會主義市場經濟,利率市場化是其重要組成部分,也是必然趨勢,。利率作為資金的價格,只有實行市場化,才能合理引導資金的流動,提高資金的使用效率,優(yōu)化金融資源的配置,最終提高整個國民的財富。
自1996年6月央行放開銀行間同業(yè)拆借市場利率以來,利率市場化正穩(wěn)步漸進式地推進,。經過十余年的改革,我國利率市場化程度與改革之初相比已明顯提高,貨幣市場利率,、貼現利率和外幣利率等已相繼市場化,人民幣貸款利率上限和存款利率下限也放開了,保險公司大額長期存款實行了協(xié)議定價。
在利率市場化進程中,商業(yè)銀行積極應對,總體來說效果比較好,。按照央行的計劃,利率市場化將穩(wěn)步推進,最終實現存貸款利率的完全市場化,由商業(yè)銀行自主決定利率,從而發(fā)揮市場機制在金融資源配置中的主導作用,。因此,我們商業(yè)銀行必須適應利率市場化的進程,培養(yǎng)并逐步提高存貸款利率的定價能力,。
當然,隨著存貸款利率的進一步市場化,銀行的存貸利差將逐步縮小,從而壓縮銀行的盈利空間。因此,銀行必須轉變經營方式,轉向以存貸款為基本業(yè)務,大力發(fā)展中間業(yè)務,。同時,要加強內部管理和風險控制,嚴控成本和不良資產,提高決策的科學性,。 |