互聯(lián)網(wǎng)金融,，馬云在三個不同時期說過三句不同的話。
第一次,，時間倒退至2008年的12月,，在“第七屆中國企業(yè)領(lǐng)袖峰會”上，馬云豪言壯語道：“我聽過很多的銀行講,，我們給中小型企業(yè)貸款,，我聽了5年了,，但是有多少的銀行真正腳踏實地的在做呢？很少,。如果銀行不改變,，我們改變銀行，我堅信一點,！”
第二次,，時間來到2013年的6月，在“外灘國際金融峰會”上,，馬云遠見卓識地指出：“未來的金融有兩大機會,，一個是金融互聯(lián)網(wǎng)，金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng),；第二個是互聯(lián)網(wǎng)金融,，純粹的外行領(lǐng)導(dǎo)，其實很多行業(yè)的創(chuàng)新都是外行進來才引發(fā)的,。金融行業(yè)也需要攪局者,，更需要那些外行的人進來進行變革�,！�
第三次,，時間回到2014年的3月，在北京大學(xué)百年堂的一次公開演講中,，馬云意味深長地說：“有時候,，打敗你的不是技術(shù)，可能只是一份文件,！”
將這三次講話串聯(lián)起來,，能勾勒出截至目前互聯(lián)網(wǎng)金融在中國發(fā)展的三個階段——探索、實踐和轉(zhuǎn)折,，又或者是,，期許、矚目和爭議,。
仍然以馬云說開去,，以他旗下阿里推出的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品余額寶為例，資金規(guī)模已達5413億多,，2014年一季度為用戶盈利57億元,；與其合作的天弘基金也從之前行業(yè)排名第46位，一舉成為基金業(yè)新一哥（有統(tǒng)計顯示,，截至2014年3月底,，該基金總規(guī)模5536.56億元比第二名的華夏基金多出近2100億元，傲視群雄）,。重點是,，實現(xiàn)這些成績歷時不到一年,。如果說，作為第三方支付工具的支付寶當(dāng)時只是馬云對互聯(lián)網(wǎng)金融的一種“摸著石頭過河”的初探,，那么,，余額寶顯然是用互聯(lián)網(wǎng)思維對接金融業(yè)的“牛刀小試”了，到了后來的娛樂寶,，完全是漸入佳境得心應(yīng)手地玩了,。后者的玩法是，用戶可通過手機淘寶客戶端預(yù)約購買娛樂寶,。其中,，影視劇項目投資額為100元/份，游戲項目的投資額為50元/份,，每個項目每人限購兩份,。預(yù)期年化收益率7%，并有機會享受劇組探班,、明星見面會等娛樂權(quán)益,。
差不多余額寶為開端，除了阿里,，其他公司也紛紛跟進,，像零錢寶、添益寶,、活期寶,、現(xiàn)金寶、如意寶,、生利寶等“寶寶們”互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品如雨后春筍般地冒出來,。它們的出現(xiàn)，至少證明了兩點,。第一,，產(chǎn)品滿足用戶需求，廣受市場好評,；第二，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟確實沖擊到了傳統(tǒng)銀行業(yè),，完成了一次漂亮的逆襲,。
然而，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展態(tài)勢的如日中天,，來自傳統(tǒng)金融業(yè)乃至保守派人士的批評之聲也日益高漲,。例如，前不久在海南博鰲舉辦的論壇上,，多方聚焦互聯(lián)網(wǎng)金融,，首先站出來的是反對派,。他們認為“余額寶是鉆了監(jiān)管的空子”“是場炒作，根本顛覆不了銀行”“轉(zhuǎn)一圈錢還是回到銀行,，增加了成本”——最聲嘶力竭聲討,、最不留情面指責(zé)的莫過于央視經(jīng)濟評論員鈕文新，他說“余額寶是趴在銀行身上的吸血鬼”“是典型的金融寄生蟲”,，呼吁“應(yīng)當(dāng)取締余額寶”,。
不可否認，互聯(lián)網(wǎng)金融加速了金融互聯(lián)網(wǎng)的推進,，與此同時,，互聯(lián)網(wǎng)金融也遭遇到了前所未有的阻力與非議。代表性的事件有央行發(fā)布函件暫停二維碼支付和虛擬信用卡,；緊接著,，央行下發(fā)緊急文件叫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產(chǎn)品以及條碼（二維碼）支付等面對面支付服務(wù),。不久后,，工行、農(nóng)行和中行率先下調(diào)了余額寶,、理財通等第三方支付機構(gòu)產(chǎn)品的購買限額,。其中，工行對余額寶的額度由原先的單筆5萬元下調(diào)為5000元,，每月限額則從20萬元降為5萬元,。
即便如此，政策文件的“利空性”并不代表著互聯(lián)網(wǎng)金融或金融互聯(lián)網(wǎng)錯的“方向性”,。如同姚文平在《互聯(lián)網(wǎng)金融》一書中寫道：“互聯(lián)網(wǎng)金融的大幕已經(jīng)拉開,！這是一場金融變革的盛宴，不論你是否準備好,，你都將融入這個新的世界,。”毫無疑問,，這是一個新的時代的開啟,。事實上自2012年4月7日，時任中國投資有限公司副總經(jīng)理的謝平在“金融四十人論壇”上首次提出“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念后,，國內(nèi)相關(guān)行業(yè)的觀察,、研究與實踐從未停止過。就拿出版物來說,，除了姚文平的作品外,，還有萬建華的《金融e時代：數(shù)字化時代的金融變局》、李耀東與李鈞合著的《互聯(lián)網(wǎng)金融：框架與實踐》,、謝平等人合寫的《互聯(lián)網(wǎng)金融手冊》,，還有像馬梅,、朱曉明等學(xué)者寫的中國首部探討第三方支付的作品《支付革命：互聯(lián)網(wǎng)時代的第三方支付》、盛佳等人合著的《眾籌：傳統(tǒng)融資模式顛覆與創(chuàng)新》,、引進出版的Peter
Renton的《Lending Club簡史：P2P借貸如何改變金融,，你我如何從中受益？》,，該書介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融先驅(qū),、美國第一大P2P借貸平臺Lending
Club公司的創(chuàng)業(yè)過程和平臺功能。當(dāng)然,，還有中國電子金融產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟,、中央財經(jīng)大學(xué)金融法研究所主辦的《互聯(lián)網(wǎng)金融》雜志創(chuàng)刊。
除了引發(fā)學(xué)術(shù)研究的熱潮,，在具體產(chǎn)品和模式創(chuàng)新上,，國內(nèi)也呈現(xiàn)出熱鬧景象。據(jù)姚文平在《互聯(lián)網(wǎng)金融》一書中的梳理,，我國互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)在包括第三方支付,、眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)銀行,、互聯(lián)網(wǎng)證券,、互聯(lián)網(wǎng)保險、理財社區(qū),、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售,、網(wǎng)絡(luò)股權(quán)平臺、個人理財,、P2P貸款上開展了業(yè)務(wù),，而時間跨度最早竟起至1996年一直到今天。
或許馬云說的是對的,，“有時候,，打敗你的不是技術(shù)，可能只是一份文件,！”互聯(lián)網(wǎng)金融在中國已經(jīng)感受到來自政府加強監(jiān)管的力度,，其中也不乏借此打擊和抑制的論調(diào)。但馬云的話也可能是錯的,，“有時候,，成就你的不是技術(shù)，可能就是一份文件,！”國家監(jiān)管理念和政策的調(diào)整，完全有機會讓互聯(lián)網(wǎng)金融“扶搖直上九萬里”,。在過去的兩會上李克強總理在“政府工作報告”中就傳遞出來了利好消息,，釋放的是對產(chǎn)業(yè)的鼓勵信號,。人們寄希望于類似《喬布斯發(fā)案》的法律能盡早“靴子落地”，對中小企業(yè),、成長期公司的融資發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新起到支持及保護作用,。
另外一方面，我們也能樂觀地看到,，互聯(lián)網(wǎng)在向更多傳統(tǒng)行業(yè)滲透,、融合、重構(gòu),。這是一股歷史潮流,，既不靠幾部書、幾篇文章說是就是的,，也不能讓一些政策文件,、主觀意志說停就停的。除了金融業(yè),，像制造,、廣告、新聞,、通信,、物流、醫(yī)療,、教育,、旅游、餐飲……幾乎所有的傳統(tǒng)行業(yè),、傳統(tǒng)應(yīng)用與服務(wù)都在被互聯(lián)網(wǎng)改變,。同步的，傳統(tǒng)行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)遷移,，帶來資金流,、信息流、物流整合,，形成新的平臺,，產(chǎn)生新的應(yīng)用，帶來產(chǎn)業(yè)或服務(wù)的轉(zhuǎn)型升級,。就像中國社科院信息化研究中心秘書長,、《互聯(lián)網(wǎng)周刊》主編姜奇平所說的那樣，像“互聯(lián)網(wǎng)+”模式（可以“+通信”“+媒體”“+娛樂”“+金融”等）將給各個行業(yè)帶來創(chuàng)新與發(fā)展的機會,。
好比當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)金融抑或是金融互聯(lián)網(wǎng),，金融業(yè)正逐漸超越對互聯(lián)網(wǎng)的工具性理解（例如開辦了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)就等于金融互聯(lián)網(wǎng)或互聯(lián)網(wǎng)金融了），開始深刻意識到互聯(lián)網(wǎng)金融帶來業(yè)務(wù)創(chuàng)新的機會。此前,，銀行對小微貸征信,，主要靠硬信息（資金往來信息），但貸款額越小,，成本越高,。但像阿里貸這樣的業(yè)務(wù)模式，可以借助借款人在天貓,、淘寶等形成的交易信息和歷史數(shù)據(jù),，最短時間內(nèi)有效甄別借款人的信用狀況，在降低征信成本的同時,，有效降低了貸款違約率,。可以這么說,，互聯(lián)網(wǎng)金融做了傳統(tǒng)大銀行原本不愿意做的苦差事,、累差事，而銀行也因為被互聯(lián)網(wǎng)“倒逼”,，最終嘗到了零散小額業(yè)務(wù)“小而美”的甜頭,。銀行開始明白，金融與互聯(lián)網(wǎng)的融合不是“零和博弈”,，而是“共贏局面”,，其本質(zhì)是將金融業(yè)與信息業(yè)合二為一。在這個意義上,，余額寶等“寶寶們”不正是在中國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制下,，對于套利空間和管制利率機制給客戶形成利益困局提供的一種有效、方便的解決方案嗎,？
所以,，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者們不用擔(dān)心，如同金融互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者們不必灰心,。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)遇到金融業(yè),，它會蘊育出很多創(chuàng)新、就業(yè)和市場的機會,。有時候,，因為對手的存在，才能讓自己變得更強大,，不是嗎,？
