或許正是因為梅奧總是以一個局外人的眼光凝視著銀行家的世界,，才為世人勾勒出了一幅與主流輿論截然不同的解釋金融危機爆發(fā)原因的全景圖,，并因此得出了令人難以置信的結論,，唯利是圖和誠信精神的缺乏如果不加以抑制或改革，將會是下一次金融危機爆發(fā)的導火索,。
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作者：邁克·梅奧
出版：上海財經(jīng)大學出版社 |
有“CEO殺手”之稱的明星證券分析師邁克·梅奧似乎從來都不害怕嚴詞批評世界上最強大的銀行，唯恐大家不知道他是一個反叛者,。與此同時,，他的周密考慮、獨立,、誠實也被人津津樂道,。前美聯(lián)儲主席保羅·A·沃爾克就說過,，“邁克·梅奧是一位老派銀行分析師,，他從未手下留情，不管哪個著名公共機構或者私有機構,，都有可能會受傷”,。梅奧在媒體和投資圈內的這種獨立不羈的形象，在他充滿了冒險的新著《流亡華爾街》中有充分的展示,。
梅奧在這本著述中令人信服地證明,，他絕對是賣方分析師中的“朋克”。舉例來說,，梅奧在1994年聲稱,，多數(shù)大銀行并沒有產(chǎn)生良好的投資業(yè)績，銀行股即將墜入最低谷,，當時曾激起巨大波瀾,，他為此受盡嘲笑。然而,，市場最終證實了他的判斷,。1999年，他又建議投資人拋售銀行股,。他堅持認為,，這項主張導致他被瑞士信貸第一波士頓公司解雇。2001年,，《財富》雜志發(fā)表了一篇關于梅奧的報道,，名為“正確的代價”（The
Price of Being
Right.），也持有相同的觀點,。2002年,，在參議院銀行委員會調查華爾街的利益沖突問題時，他是唯一向委員會提供證詞的華爾街分析師,。當時,，有些分析師鼓勵投資人買入科技股，卻沒有提示那些即將崩盤的公司,，比如安然公司,、世通公司和環(huán)球電訊公司,。而不久之后這三家公司相繼倒閉，釀成了史上最為嚴重的企業(yè)破產(chǎn)事件,。次貸危機顯露出美國各大銀行的高管是一群玩世不恭,、道德淪喪，甚至有些幼稚可笑的家伙,，早在危機爆發(fā)之前,，梅奧就曾大聲指責華爾街高管任人唯親、天價薪酬和管理不善等多方面的問題,。正如人們所想象的,，他這樣的行為不會討雇主（基本上都是些銀行的CEO）的歡心。在很短的時間內,，他就換了好幾份工作,，先后就職于瑞士聯(lián)合銀行、雷曼,、瑞士信貸,、保誠證券、德意志銀行,，以及其他一些金融機構,。目前他擔任法國農(nóng)業(yè)信貸銀行證券董事總經(jīng)理，該公司在美國為獨立的全球性經(jīng)紀公司里昂證券提供服務,。
與多數(shù)金融業(yè)的同行不同的是,，梅奧這位2008年被《財富》雜志評為“成功預見金融危機的8位預言者”之一，卻不是從“常青藤”院校走出來的,，也沒有可以仰仗的家族關系,。即使先后供職于瑞銀集團、雷曼兄弟公司和瑞士信貸公司,，他也從未真正融入華爾街的文化之中,。梅奧意識到，自己總是與周圍的人格格不入,，但也正是這種意識使得他的行為和思想能擺脫行業(yè)慣例的羈絆,，能以超然的眼光審視美國金融機構的巨頭們的幕后陰謀。這種意識和情緒貫穿在全書中,。
梅奧始終堅信這么一條核心觀念：金錢可以做很多事,，但無法讓你擺脫生活中的挑戰(zhàn)和問題。金錢只是一個工具,，如果萬事以金錢為領先的時候,，包括職業(yè)選擇，事情可能會變得越來越糟。據(jù)此,，他看得很清楚,，量化寬松、美國銀行分業(yè)經(jīng)營的終結,、沃爾克規(guī)則等的出臺,，盡管讓人們看到了阻止下一次危機發(fā)生的希望，但是經(jīng)過對市場崩盤余波的分析,，以及對系統(tǒng)中存在的諸多漏洞的闡釋,，世人今天不得不面臨一個殘酷的事實：金融危機沒有改變任何事情，所有那些引爆金融危機的根本原因依然存在,。
如今,，銀行首席執(zhí)行官的薪酬已經(jīng)漲到了接近危機前水平，可是,，要是五年前沒有美國政府干預的話,，全美最大的13家銀行中的12家今天已不會存在,。太陽信托銀行(SunTrust)和科凱集團(KeyCorp)的首席執(zhí)行官,，自2008年到2010年全年，都獲得超過2000萬美元的薪酬,，而他們管理的公司卻虧損了數(shù)億美元,。與之形成鮮明對比的一個場景是：上世紀90年代末，在日本金融危機期間,，日本四大投資銀行之一——山一證券首席執(zhí)行官,，在電視上為其公司的錯誤行為道歉時，當場嚎啕大哭,。對任何一名高層管理者來講,，這都是非同尋常的舉動，尤其是在以保守文化為主基調的日本,，更是如此,。兩相對比，美國金融系統(tǒng)的短視,、高管層唯利是圖與銀行“大而不能倒”的困境,，由此可見一斑。
與此同時,，會計師事務所和評級機構把那些支付費用的公司當作“客戶”,；監(jiān)管者降低標準增加自己監(jiān)管銀行的數(shù)量；政治家使用政府資金和擔保追求短期利益,，并以長期利益為代價換取選票,；個人說謊，或被允許在信貸申請上這么做。正是上述諸多因素的合力,，促使了金融危機的爆發(fā),。
或許正是因為梅奧總是以一個局外人的眼光凝視著銀行家的世界，才為世人勾勒出了一幅與主流輿論截然不同的解釋金融危機爆發(fā)原因的全景圖,，并因此得出了令人難以置信的結論,，唯利是圖和誠信精神的缺乏如果不加以抑制或改革，將會是下一次金融危機爆發(fā)的導火索,。另一方面,，可能連他本人也沒有意識到，這本書所記錄的他的一段親身經(jīng)歷,，與之前的《賊巢》,、《門口的野蠻人》、《交易員,、槍和鈔票》以及電影《華爾街》講述的是同一個故事的不同版本而已,。本質上，華爾街是由動物精神推動的以交易為主的名利場,。其他諸多因素,，包括金融創(chuàng)新、監(jiān)管,、游說,、恐懼與貪婪等，以及圍繞交易而產(chǎn)生的鉤心斗角,、粉飾太平,、營銷導向、忽視客戶利益等只不過是交易這一核心的衍生產(chǎn)品而已,。在某種程度上,，貨幣獎勵與道德的沖突其實也是交易的一部分。
在梅奧的心目中,，需要一種更好的資本主義模式,，在這種模式中，那些能從風險中獲利的人（包括貸款人和銀行管理者）,，在出現(xiàn)錯誤時,，將承擔后果，所有銀行監(jiān)管銀行的第三方都應有充分的自由,，能切實起到監(jiān)督和平衡利益的作用,，當然這要求重塑金融系統(tǒng)的誠信意識�,？擅鎸ΜF(xiàn)實,，讓人不能不悲嘆，這樣的前景實在太遙遠。