2012年4月26日，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者與《天使投資》作者唐滔相約在北京宣武門(mén)附近的一家茶餐廳見(jiàn)面,。幽靜的茶餐廳,，柔和的燈光，唐滔與記者隔桌而坐,，淺藍(lán)色襯衫映襯著天使般燦爛的笑容,。這就是唐滔，一個(gè)天使投資人,。
唐滔有著在中國(guó)和美國(guó)17年的創(chuàng)業(yè)和投資經(jīng)歷,，以及小學(xué)和中學(xué)時(shí)幫父親在香港創(chuàng)業(yè)和內(nèi)地投資的切身感悟。他身上具有天使投資人,、創(chuàng)業(yè)者的雙重背景,。《天使投資》一書(shū)即是從天使投資人和創(chuàng)業(yè)者雙方的角度,，探討適合中國(guó)天使投資者和創(chuàng)業(yè)者的發(fā)展模式及策略,。
中國(guó)天使投資市場(chǎng)空間巨大
起源于19世紀(jì)美國(guó)的天使投資業(yè)和機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投資一起構(gòu)成了美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)，像google,、facebook這些耳熟能詳?shù)墓�,，都是靠天使投資起家。而中國(guó)天使投資業(yè)則剛剛起步,，著名天使投資人薛蠻子將2012年稱(chēng)為中國(guó)天使投資元年,。中國(guó)的天使投資為什么起步這么晚？
這是由于兩個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度以及階段不同造成的,。唐滔認(rèn)為,，美國(guó)是一個(gè)高度發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體，其人均收入水平高,，游戲規(guī)則健全,，市場(chǎng)也相對(duì)成熟。而中國(guó)還是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家,，缺乏相應(yīng)配套的法律法規(guī),，特別是人們還處在財(cái)富積累階段，僅有少數(shù)功成名就的企業(yè)家涉足這個(gè)行業(yè),。
唐滔給《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者列舉了一組數(shù)據(jù),，2011年,，美國(guó)僅活躍于天使投資的就有近32萬(wàn)人，投資項(xiàng)目6.6萬(wàn)個(gè),，投資金額225億美元,。在他看來(lái)，中國(guó)真正的天使投資人可能連1000位都不到,，而制約其發(fā)展的是投資人才的缺乏,。但中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處高速發(fā)展時(shí)期，天使投資的市場(chǎng)空間巨大,，有數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的早期公司需要投資,，需要超過(guò)百萬(wàn)的天使投資人來(lái)支持。也許在不久的將來(lái),，僅北京市場(chǎng)就可以容納至少幾千,、幾萬(wàn)個(gè)“天使”。
如果要進(jìn)入天使投資行業(yè),，應(yīng)具備哪些條件,？記者問(wèn)道。
首先,，你要有一定的資本,，也就是說(shuō)這筆錢(qián)賠光了也不至于影響到你的生活。其次,，投資是個(gè)專(zhuān)業(yè),，你必須具備專(zhuān)業(yè)知識(shí)。唐滔說(shuō),，目前正在北京,、上海、廣州和深圳舉辦天使投資沙龍,，為投資人士傳授相關(guān)知識(shí),。第三，初入這個(gè)行業(yè)的人,，最好的辦法是跟投,，跟一些信得過(guò)、有經(jīng)驗(yàn)的天使投資人投資項(xiàng)目,。
為經(jīng)商失敗者提供退出機(jī)制
《天使投資》中有一個(gè)章節(jié)專(zhuān)門(mén)介紹天使投資人的退出方式,，記者注意到其中一部分是講項(xiàng)目失敗時(shí)的退出，書(shū)中建議中國(guó)要建立個(gè)人破產(chǎn)制度,，請(qǐng)具體談?wù)劊?BR> “對(duì)于天使投資不成功時(shí)應(yīng)迅速離場(chǎng),，破產(chǎn)清算是無(wú)奈卻又最佳的選擇,�,！碧铺险f(shuō),，中國(guó)以自然人為企業(yè)法人的體系下，已經(jīng)有了企業(yè)破產(chǎn)法規(guī),，但更需要有個(gè)人破產(chǎn)制度,。在不濫用法律的前提下，為普通自然人經(jīng)商失敗提供退出機(jī)制,。個(gè)人破產(chǎn)能讓消費(fèi)者和創(chuàng)業(yè)者重新開(kāi)始,，重新分配資源，債權(quán)人也得到公平的拍賣(mài)所得,；個(gè)人破產(chǎn)還能處理債權(quán)債務(wù)糾紛,，避免因民間貸款、抵押炒房等帶來(lái)的投機(jī)泡沫,，實(shí)現(xiàn)社會(huì)穩(wěn)定,。這可以減少投機(jī)在國(guó)內(nèi)引發(fā)的類(lèi)似美國(guó)次貸和“大而不倒”的危機(jī)。
唐滔強(qiáng)調(diào),，建立個(gè)人破產(chǎn)制度的前提是要建立全國(guó)統(tǒng)一的個(gè)人征信體系,，以防債務(wù)人逃避債務(wù)。美國(guó)2005年重新修訂的《個(gè)人破產(chǎn)法》采取了一定措施防止用破產(chǎn)逃債的“老賴(lài)”,，中國(guó)可以借鑒,。而中國(guó)如果要推行個(gè)人破產(chǎn)法，還要面對(duì)民間借貸投機(jī)樓市,、股市和小生意等問(wèn)題,，而利用破產(chǎn)制度解套不當(dāng)則可能引發(fā)泡沫后的中國(guó)次貸危機(jī)。
中國(guó)創(chuàng)業(yè)者缺乏創(chuàng)新
《天使投資》書(shū)中提到,，馬化騰和周鴻祎都有很好的微創(chuàng)新,，但還是缺乏創(chuàng)意。書(shū)中列舉了中國(guó)很多互聯(lián)網(wǎng)公司都是山寨美國(guó)而來(lái),，比如：QQ山寨ICQ,、新浪山寨Yahoo、百度山寨Google,、當(dāng)當(dāng)山寨Amazon等等,。那么，中國(guó)創(chuàng)業(yè)者缺乏創(chuàng)新的根源是什么,？
“我認(rèn)為,，中國(guó)缺乏創(chuàng)新的根源存在兩方面�,！碧铺险f(shuō),。
其一，中國(guó)創(chuàng)新環(huán)境不足,。在國(guó)內(nèi)辛辛苦苦開(kāi)發(fā)的一個(gè)產(chǎn)品或研究的一個(gè)發(fā)明,，馬上就被山寨了,。創(chuàng)新發(fā)明沒(méi)有任何回報(bào)，山寨產(chǎn)業(yè)卻獲利頗豐,，久而久之就沒(méi)有人再去創(chuàng)造發(fā)明了,。
其二，教育體制制約了創(chuàng)新,。在美國(guó),，教師教的不僅是知識(shí)，更重要的是思維方式,。而中國(guó)教的,、考的都是教師灌輸?shù)闹R(shí)，而不是思維方式,，這就是中國(guó)出不了喬布斯的主要原因,。
在書(shū)中，唐滔總結(jié)了創(chuàng)新需要的11大元素：教育的培育和社會(huì)文化的包容,；豐富的工作實(shí)戰(zhàn),；各地政府啟動(dòng)資金的支持；天使及早期投資人的提拔,；市場(chǎng)和伙伴的推廣,；法律對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和品牌的保護(hù)和行政制裁；風(fēng)投和銀行的青睞,；創(chuàng)業(yè)板和國(guó)內(nèi)外上市的認(rèn)可,；廣大投資人和用戶(hù)長(zhǎng)期的愛(ài)戴；優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)和優(yōu)秀的領(lǐng)導(dǎo)者,；親友和團(tuán)隊(duì)的鼓勵(lì),。
高科技和互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目已經(jīng)出現(xiàn)泡沫
作為投資者，你認(rèn)為哪些行業(yè)最具創(chuàng)新力,？哪些領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目更容易得到天使投資人的青睞,？
單純來(lái)說(shuō)，對(duì)于行業(yè)和回報(bào),，投資者更看重回報(bào),。而且這種回報(bào)對(duì)于天使投資必須是幾何級(jí)的回報(bào)。唐滔認(rèn)為,，傳統(tǒng)行業(yè)對(duì)于新來(lái)的資本是沒(méi)有機(jī)會(huì)的,。
相對(duì)于傳統(tǒng)行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域吸引了不少投資,，正是由于一窩蜂式的投資,，造成供求比例失衡。現(xiàn)在國(guó)內(nèi)很多高科技和互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目已經(jīng)出現(xiàn)泡沫,，這個(gè)泡沫主要是估值泡沫,，是由于私募資金和風(fēng)險(xiǎn)投資搶項(xiàng)目造成的,。我很擔(dān)心美國(guó)天使投資領(lǐng)域的歷史也有可能在中國(guó)重演。
唐滔所指的是在美國(guó)硅谷曾發(fā)生的事,，1997-2000年科技網(wǎng)絡(luò)泡沫時(shí),，創(chuàng)業(yè)者瘋狂追捧天使投資人,，而他們豐厚的資金卻導(dǎo)致了成長(zhǎng)型公司的估值泡沫,，當(dāng)泡沫破滅后，很多硅谷的天使投資人血本無(wú)歸,，消失了一大批天使投資人,。
“我不看好中國(guó)的網(wǎng)絡(luò)科技項(xiàng)目�,！碧铺险f(shuō),，因?yàn)橥顿Y退出只有靠赴美IPO，而最近上市失敗,、破發(fā)等一系列隱憂出現(xiàn),，加之同質(zhì)化、泡沫,、造假等現(xiàn)象沒(méi)有改善,，未來(lái)的狀況會(huì)更加嚴(yán)峻。比如國(guó)內(nèi)社交網(wǎng)站同質(zhì)化問(wèn)題已相當(dāng)突出,，新浪,、騰訊、搜狐,、人人都變成Twitter與facebook的混合體,，加上本地化，終端產(chǎn)品極其相似,。激烈的競(jìng)爭(zhēng)只有靠燒錢(qián)來(lái)維持,。
就個(gè)人而言，我更看好非網(wǎng)絡(luò)但有創(chuàng)意爆發(fā)力的現(xiàn)代化產(chǎn)品和服務(wù),，如醫(yī)療健康,、新能源汽車(chē)、清潔能源,、低碳環(huán)保,、光電設(shè)備等行業(yè)。
后記
采訪唐滔,，源于不久前記者與《天使投資》出品方,，湛廬文化副總裁張曉卿女士的一次交談，談話中她向我力薦唐滔,，稱(chēng)他是一個(gè)有故事,、有背景,、有見(jiàn)地的采訪對(duì)象。當(dāng)時(shí)我并未應(yīng)允,，只是答應(yīng)先看看書(shū)再說(shuō),。
讀罷此書(shū)，第一感覺(jué)這是一本實(shí)操性很強(qiáng)的創(chuàng)投手冊(cè),。聯(lián)想到社會(huì)上流傳的“大學(xué)畢業(yè)即失業(yè)”,，以及很多創(chuàng)業(yè)者苦于資金的困擾而無(wú)法實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想的種種現(xiàn)實(shí)，遂有了采訪唐滔與將《天使投資》推薦給讀者的沖動(dòng),。盡管一年半前的唐滔還不會(huì)敲中文,，中文表達(dá)也有些邏輯不清，某些觀點(diǎn)闡述不夠完整,，但這并不妨礙我們兩個(gè)小時(shí)的交談,。
