看過(guò)《決勝21點(diǎn)》嗎,？沒(méi)有，沒(méi)關(guān)系,。故事簡(jiǎn)單講，就是一個(gè)教授,，帶著一幫在數(shù)學(xué)計(jì)算,、模型構(gòu)建上極有天賦的學(xué)生,，出入拉斯維加斯各大賭場(chǎng)，用他們自創(chuàng)的21點(diǎn)算法,、概率論等來(lái)算牌,，至于結(jié)果，自然是大殺四方,、無(wú)往而不勝了,。
別以為只是電影，現(xiàn)實(shí)絕不可能,。要知道,，有一個(gè)人叫博阿茲·魏因斯坦，他年紀(jì)不大（今年也就30多）,，但已是德意志銀行美國(guó)信用交易總管,，25歲那年便已成為德意志銀行的副總裁，2年后,，榮升為該公司有史以來(lái)最年輕的董事總經(jīng)理,。就是這個(gè)魏因斯坦，每年都要和麻省理工學(xué)院的秘密21點(diǎn)小組成員去幾次拉斯維加斯,。在賭桌上,，人家拼運(yùn)氣,、博膽識(shí)，他們靠腦子,、憑算法,，如今，這個(gè)團(tuán)隊(duì)早已名震江湖,，被先后寫(xiě)成了暢銷(xiāo)書(shū)《迷失的天才》（Bringing
Down the
House）,，隨后又被好萊塢改編成電影，對(duì),，就是這部《決勝21點(diǎn)》,。另外據(jù)熟悉魏因斯坦的人說(shuō)，他的名字已經(jīng)上了不止一家拉斯維加斯賭場(chǎng)的黑名單,，莊家見(jiàn)他都怕了,、沒(méi)轍了。
其實(shí)具備博阿茲·魏因斯坦這樣能力的大有人在,，不過(guò),，熱衷在賭桌上試試手氣的卻寥寥。像彼得·穆勒,、肯·格里芬,、克里夫·阿斯內(nèi)斯、吉姆·西蒙斯,、愛(ài)德華·索普,、阿倫·布朗、保羅·威爾莫特,、貝努瓦·曼德?tīng)柌剂_特等，他們都把精力用在金融投資上,，不少創(chuàng)辦了業(yè)內(nèi)鼎鼎大名的對(duì)沖基金公司,，如肯·格里芬管理的芝加哥對(duì)沖基金，吉姆·西蒙斯領(lǐng)導(dǎo)的文藝復(fù)興科技公司及其倡導(dǎo)的“量化投資”,。然而在斯科特·帕特森寫(xiě)的《寬客》一書(shū)中,，這些人被統(tǒng)稱(chēng)為“寬客”——是的，你沒(méi)看錯(cuò),，是“寬客”而不是“寬容”,。
寬客一詞音譯自英文單詞“quant”，其關(guān)聯(lián)解釋是數(shù)量分析師,、金融工程師,。作為寬客，他們的工作就是設(shè)計(jì)并實(shí)現(xiàn)金融的數(shù)學(xué)模型（主要采用計(jì)算機(jī)編程）,，包括衍生物定價(jià),，風(fēng)險(xiǎn)估價(jià)或預(yù)測(cè)市場(chǎng)行為等,。在華爾街，這群人大多擁有數(shù)學(xué),、物理學(xué)等博士學(xué)位,，拿著天價(jià)高薪，被很多人羨慕嫉妒恨著,。而對(duì)于寬客的具體分類(lèi),，一般有六種，分別是：交易模型的寬客,，主要開(kāi)發(fā)直接被交易員使用的價(jià)格模型,；檢驗(yàn)員寬客，用來(lái)驗(yàn)證交易模型寬客開(kāi)發(fā)的價(jià)格模型的正確與否,；研發(fā)型寬客,，嘗試研究、開(kāi)發(fā)新的價(jià)格公式和模型,；程序型寬客,，指那些寫(xiě)代碼或者調(diào)試其他人大型系統(tǒng)的寬客；統(tǒng)計(jì)套利寬客,，在數(shù)據(jù)中尋找自動(dòng)交易系統(tǒng)的模式（就是套利系統(tǒng)）,，這種技術(shù)比起衍生物定價(jià)的技術(shù)有很大的不同，它主要用在對(duì)沖基金領(lǐng)域,；還有是風(fēng)險(xiǎn)管理型寬客,，旨在建立銀行的信用體系和資本模型。不同類(lèi)型的寬客,，職能作用亦不同,，當(dāng)然，崗位無(wú)好壞,，關(guān)鍵看喜好,。
不過(guò)在斯科特·帕特森的書(shū)中，寬客并未被這么嚴(yán)格,、細(xì)致地區(qū)分,，而是一種寬泛意義上的稱(chēng)呼�,！皩捒褪且活�(lèi)不同尋常的投資者,，他們使用復(fù)雜的數(shù)學(xué)公式和超級(jí)計(jì)算機(jī)在稍縱即逝的市場(chǎng)機(jī)會(huì)中挖掘數(shù)十億美元的利潤(rùn)。21世紀(jì)初,，精于技術(shù)的寬客開(kāi)始成為華爾街的主宰,，他們手中的武器便是數(shù)學(xué)在金融市場(chǎng)應(yīng)用方面的理論突破，其中不乏獲得諾貝爾獎(jiǎng)的成果,。他們將這些突破應(yīng)用于高度實(shí)際,、利潤(rùn)豐厚的實(shí)踐當(dāng)中,，計(jì)算市場(chǎng)運(yùn)行的可預(yù)測(cè)模式�,！睂�(shí)際上,，不管是“寬客教父”愛(ài)德華·索普還是后來(lái)的克里夫·阿斯內(nèi)斯或是現(xiàn)在聲名大噪的吉姆·西蒙斯，他們完全可以置公司的基本面,、市場(chǎng)面,、政策面、技術(shù)面等指數(shù)于不顧,，完全依靠計(jì)算機(jī)程式來(lái)完成交易,，重要的是投資業(yè)績(jī)還極為出色。
對(duì)此,，有一組數(shù)據(jù)為證,，是關(guān)于西蒙斯的，出自忻海的《解讀量化投資》一書(shū),。西蒙斯管理的大獎(jiǎng)?wù)禄�,，�?988年成立以來(lái)，年均回報(bào)率高達(dá)38.5％,，成為20年內(nèi)最佳賺錢(qián)基金經(jīng)理,；在Alpha雜志2008年最賺錢(qián)對(duì)沖基金經(jīng)理排行榜上，西蒙斯成為新的對(duì)沖之王,；2008年,，大獎(jiǎng)?wù)禄饘?shí)現(xiàn)80％凈收益率，西蒙斯的個(gè)人身價(jià)比2007年增加1125億美元,，《金融時(shí)報(bào)》稱(chēng)他為全球最睿智的億萬(wàn)富翁,；1998～2008年，大獎(jiǎng)?wù)禄鹌骄晔找媛矢哌_(dá)38.5％,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)巴菲特20％的平均年收益率,。
即便如此，難道寬客們真沒(méi)有致命的缺陷了嗎,？正如帕特森在《寬客》中問(wèn)道：“史上最大、最快,、最奇特的金融崩潰爆發(fā),，隨之而來(lái)的是自大蕭條以來(lái)最嚴(yán)重的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)。奇怪的是,，盡管寬客們個(gè)個(gè)智商超高,、學(xué)識(shí)廣博，還頂著耀眼的博士頭銜,，可以通過(guò)預(yù)測(cè)市場(chǎng)的下一步動(dòng)作而贏得億萬(wàn)巨富,，而且他們數(shù)十年來(lái)一直致力于探尋全球市場(chǎng)的變化,，但卻沒(méi)有一個(gè)人看到災(zāi)難就在眼前！”對(duì)于如此的發(fā)問(wèn),，該書(shū)沒(méi)有給出現(xiàn)成的答案,，但線(xiàn)索已然明顯，說(shuō)到底,，寬客的交易基礎(chǔ)是歷史記錄,，尋找的是當(dāng)前價(jià)格與歷史軌跡或價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)的偏離，只要出現(xiàn)偏離,，就意味著有了套利的機(jī)會(huì),。但真實(shí)的市場(chǎng)是，價(jià)格出現(xiàn)跳躍偏離是稀松平常的事,，價(jià)格變化未必一定得服從布朗運(yùn)動(dòng),。所以，寬客試圖“駕馭漣漪”也是一種概率論的事,，撞上也就撞上了,。
這里有必要轉(zhuǎn)引喬治·索羅斯對(duì)維克多·尼德霍夫（其本人也是一個(gè)寬客）的一番評(píng)價(jià)，他說(shuō)：“尼德霍夫的方法有個(gè)缺陷,，他只在毫無(wú)趨勢(shì)的市場(chǎng)里有用,，要是來(lái)了一個(gè)歷史性趨勢(shì)、一個(gè)大浪……他就可能受到嚴(yán)重的傷害,，因?yàn)樗麤](méi)有適當(dāng)?shù)念A(yù)防機(jī)制,。”這便是寬客的命門(mén),，從本質(zhì)上講,，是寬客也是投機(jī)客。