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作者：（美）利雅卡特·艾哈邁德
出版社：中國人民大學出版社 |
金融危機爆發(fā),，迅速把國際市場上呼風喚雨的金融家推到聚光燈下,，經(jīng)受嚴厲的指責與批評。這些銀行家也似乎手足無措,，與各國政治家一道,，在各種或明或暗的論壇或者俱樂部上尋求挽救危機的種種舉措,。剛剛閉幕的G20首爾峰會，就是這眾多會議中有代表性的一個,。
公眾好奇的是,，在惜墨如金的會議公報之外，在膚淺的媒體表面報道之外,，這些金融家和政治家們究竟都做了一些什么？是如何討論的,？最終的結果是如何達成的,？不同的銀行家和政治家所持的觀點看法有多大的差異？最后如何達到妥協(xié)的,？
了解這些深層次的動態(tài),，對于把握國際金融市場動向，無疑具有重要的價值,，但是,，要及時了解這些動態(tài)，卻并不是一件容易的事情,，媒體所報道的現(xiàn)象與最終披露的真相往往有很大的差距,。那么，如何才能彌補這種缺陷呢,？
從類似的歷史事件中尋找啟迪,，是可行的方案之一。因為金融家在金融危機中的表現(xiàn)往往異常相似,，而且經(jīng)過時間的積淀,，泡沫散去，可以看到一個更為清晰的事實。
這可以說是我們翻譯《金融之王：毀了世界的銀行家》的主要驅動力所在：這本書是關于國際銀行家在上一輪大危機中的群像記錄,，但是這不僅僅是歷史,，因為在這一次的危機中，我們看到類似的故事在重演,，盡管背景不同,，情節(jié)有異，主角轉換,，但是,，國際金融家在市場大起大落中表現(xiàn)出來的自信與恐懼、勇氣與膽怯,、責任與貪婪,，卻無比相似。
縱觀金融市場起起落落的歷程,，金融市場的有趣之處在于,，每一次身處市場大起大落的人們，往往會找出不同的理由來強調“這一次大牛市是不同的”,，但是泡沫破滅之后,，卻殘酷地發(fā)現(xiàn)，其實每一次的危機,，從形成機理到演進過程,，乃至不同機構和人物的表現(xiàn)，都異常相似,。僅僅就在最近20多年的時間里,，就發(fā)生了日本房地產(chǎn)泡沫、南美債務危機,、亞洲金融危機,、俄羅斯債務危機、互聯(lián)網(wǎng)泡沫以及此次金融海嘯等一系列嚴重的金融危機,。
可以說,，縱觀金融市場，市場波動的歷史給我們的最大教訓是,，人們很少從歷史中吸取教訓,。人類進入21世紀，不僅現(xiàn)代通訊技術的廣泛應用使得全球即時通訊成為現(xiàn)實,，計算機的廣泛應用也使得金融家們的聰明才智被發(fā)揮得淋漓盡致,，把金融產(chǎn)品變得越來越復雜。然而,，金融危機并沒有因此而減少,，相反,，發(fā)生的頻率更高，波及的范圍更廣,，破壞程度更大�,，F(xiàn)在看來，2008年以來,，經(jīng)過各國協(xié)調一致的大規(guī)模經(jīng)濟刺激計劃,，雖然使全球經(jīng)濟避免了20世紀30年代“大蕭條”的重演，但是美國依然沒有走出“無業(yè)的復蘇”,，歐洲更是問題重重,。
“執(zhí)古之道，以御今之有,�,！睘榱吮M可能將金融災難的沖擊減小到最低，我們需要正視金融界的傲慢和偏見,，并虛心地從金融市場波動的歷程中去找尋金融危機的內在規(guī)律性,。
從具體的內容上看，本書講述了第一次世界大戰(zhàn)后,，歐洲和美國的政府和中央銀行如何根據(jù)巴黎和會的安排,，重建金融體系，并由此引發(fā)了20世紀30年代那場世界性的大蕭條的故事,。全書圍繞英,、美、德,、法四個主要發(fā)達國家的中央銀行行長展開,，他們手握重權，力圖重塑世界繁華,；又個性鮮明，不少人盲目自信,，最終飲恨沙場,，把世界推入金融危機的深淵。
本書角度獨特,，不僅如一部優(yōu)美的傳記,，情節(jié)引人入勝；又如一部有獨特視角的經(jīng)濟金融史,。90多年以后的今天,，人們很難想象兩次世界大戰(zhàn)中間的時期，本書中的四位央行行長有多大的權力和威望,，他們的名字甚至連現(xiàn)在的金融專家也很少耳聞,。但在當時,，以英格蘭為首的幾個主要中央銀行被稱為“堡壘中的堡壘”，而這幾家央行的行長們則被稱為“世界最孤高排外的俱樂部”和“無形帝國的君主”,。他們擔當著第一次世界大戰(zhàn)后重建世界金融體系的重任,，其任何決策都足以影響當時的整個世界�,？梢哉f,，他們的故事，就是主導當時世界經(jīng)濟發(fā)展的最有代表性的音符之一,。
第一次世界大戰(zhàn)后,，歐洲版圖被重新劃分，主要國家百廢待興,，通脹肆虐,。重建世界的責任和夢想考驗著各國政治家和經(jīng)濟學家的智慧，但是他們的努力卻造就了史無前例的經(jīng)濟危機,。
本書作者認為,，從巴黎和會開始，錯誤的戰(zhàn)爭賠款安排導致了德,、法,、英等國向美國欠下巨額債務，在全球金融體系中產(chǎn)生了巨大的斷層,，為后來的危機埋下伏筆,。更大的錯誤在于當時的中央銀行家們，在世界黃金分配嚴重失衡和經(jīng)濟總量大幅增加的情況下,，錯誤地推動并重建了金本位制,。在黃金供給嚴重短缺的情況下，金本位制最去了自動調節(jié)經(jīng)濟的功能,，為了維護英格蘭銀行的核心地位,，這些金融大亨們又錯誤地下調美元利率，濫發(fā)紙幣,，提高稅賦,，這無疑雪上加霜，最終引發(fā)了美國股市泡沫,。
最終,，在1929年10月的最后一周，股市泡沫破滅,，美國經(jīng)濟陷入了衰退,，并產(chǎn)生了雙重效應：一方面國際信貸緊縮的結果使得德國和其他國家陷入了衰退；另一方面則重創(chuàng)了美國經(jīng)濟,。盡管當時這些央行行長們仍然具有不小的影響力,，但因受金本位制度的束縛也無能為力,，隨著美元的下跌，各國貨幣競相貶值,，將金融市場的危機延伸到全世界的經(jīng)濟體系中,。幸好，當時的凱恩斯獨具慧眼,，其獨樹一幟的經(jīng)濟思想也被用于拯救大蕭條的努力,，這與那些金融大亨們形成了鮮明的對比。
如同我們所反復強調的,，歷史不會重現(xiàn),，但總是驚人的相似。1929—1933年間的股市泡沫破滅和一系列銀行恐慌與2008年爆發(fā)的全球金融海嘯有著相同的特性,，無不都是源于金融工具的濫用和金融家們的貪婪以及監(jiān)管上的缺陷,、政府應對上的不足，等等,。如果說在1933年,，儲戶們還需要排隊到銀行去擠兌，但現(xiàn)代的投資者們只要輕敲鼠標就可以讓金融市場受到巨大沖擊,。而且,，現(xiàn)在全球金融體系在規(guī)模上更大，產(chǎn)品上更復雜,，金融杠桿的應用更瘋狂,，各國金融市場的聯(lián)系更緊密，這使得許多金融機構可能會在一夜之間遭受滅頂之災,�,？梢哉f，現(xiàn)在的銀行體系比以往影響更廣泛,，但是對風險也更敏感,，因此，這次恐慌橫掃整個世界金融體系的速度更快,，破壞性更大,。還算幸運的是，在這次危機中各國央行和當局反應迅速,，采取了一系列前所未有的措施,，向金融市場注入了巨額資金,，同時向金融機構注入了大量資本金,，使全球經(jīng)濟金融體系暫時避免了重陷大蕭條式的全球衰退。盡管這一系列措施的效果目前還無法全面評估,，但以短期效果來看,，雖有負面影響但是效果至少比大蕭條時要出色不少,，這大概也是國際金融家們充分汲取了包括本書在內的金融歷史的教訓與經(jīng)驗。
本書的英文版本在國際出版界獲得過不少殊榮,，例如,，該書曾經(jīng)榮獲2010年普利策歷史獎，《紐約時報》2009年年度十佳圖書,，彭博通訊社推薦的2009年十大最佳商業(yè)類書籍等,。作者利雅卡特·艾哈邁德是一位擁有20多年工作經(jīng)歷的職業(yè)投資經(jīng)理人，曾任世界銀行投行部主管,。本書從2004年就開始創(chuàng)作,，對幾位中央銀行家的批評和對大蕭條的系統(tǒng)回顧，也算是對4年后金融危機的重要借鑒,。
近年來,，我有意識地每年組織翻譯一些有重要專業(yè)和現(xiàn)實價值的著作，例如弗里德曼成名作《美國貨幣史》以及《大而不倒》和《末日博士魯比尼的金融預言》,，其中一個重要的考慮,，是中國金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實需要。
中國經(jīng)濟在迅速崛起,，在國際金融市場上的影響力也在明顯提升,，但是，我們對于國際金融市場的縱橫開闔還是所知有限,，特別是切入第一線的運作的了解,，更是所知寥寥。這需要我們做大量的基礎工作,，介紹一些真正有價值的,、有利于中國的金融界了解全球金融運作的代表性權威著作，這樣可以避免我們陷入無知的自大,，或者陷入無端的自卑,，或者被不知所云的陰謀論所吸引而忽視了對市場規(guī)律本身的研究。
這一本介紹國際金融界大佬的群像著作,，是我們進行的又一次努力,。我認為，這本書對于正在積極參與國際金融治理探索的中國金融界來說,，應當是深有價值的,，因為在此前一些對國際金融市場進行介紹的中文著作中，當然有許多是深有價值的,，但是也有一些著作,，或者是概念的較為理論色彩的分析，或者是武俠小說式的陰謀論的想象,，而這本書可以給我們一些切身的體會與感悟,。
本書的翻譯由我主持和組織,，我和李勝利博士共同承擔翻譯的組織協(xié)調和統(tǒng)稿校訂工作，巴曙松,、李勝利,、楊現(xiàn)領、矯靜,、毛奔,、徐小樂、孟之靜,、肖冬紅等參與了初稿的翻譯,，巴曙松、李勝利,、王盼,、劉芷冰參與了全文的校對。湛廬文化的編輯們?yōu)榇俪纱藭姆g和出版做了大量工作,，在此表示誠摯的感謝,。
《金融之王：毀了世界的銀行家》這本書的扉頁上，本杰明·迪斯雷利的這句話可以說是對這本書十分有力的推介：“不要讀歷史,，要讀就讀傳記,，因為那才是真正的生活�,！�
本杰明·迪斯雷利這位為建立英國殖民帝國不遺余力的精明的猶太人,，曾經(jīng)兩度出任英國首相，擔任過三屆內閣財政大臣,，他自己就是本書中所描述的毀了世界的銀行家群體中的一員,。在這位毀了世界的銀行家看來，以鮮活的人物為中心展開的傳記類著作,，因為更多地用現(xiàn)實的故事來構建,，較少拘泥于理論的框架，因而更容易使讀者獲得教益,。當然,，因為水平所限，書中翻譯錯誤在所難免,，歡迎讀者指正,。
是為序。
（國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長,、博士生導師,，中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學家）