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作者：(美)勞倫C·鄧普頓 斯科特·菲利普斯著
出版社：中信出版社 |
被稱為“全球投資之父”的人
許多年后，吉姆·羅杰斯被冠以投資騎士之稱,，人們總結(jié)出他成功的關(guān)鍵在于他那新奇的投資方法,，從不求變到多變,，他獲得了重生。離開索羅斯的量子基金之后,，羅杰斯的投資是以整個國家為賭注,。如果他確定一個國家比眾人相信的更加有前途時，他就會在其他的投資者意識到之前,，先把賭注投入到這個國家,。羅杰斯的整個一生，從耶魯大學(xué)到哈佛大學(xué)再到華爾街,，先后學(xué)習(xí)了地理,、政治、經(jīng)濟,，并鉆研了歷史,，他相信這些學(xué)科是相互關(guān)聯(lián)的，他把所學(xué)到的知識都用到了全球證券市場的投資上,，從而取得了巨大的成功,。
如果說羅杰斯是全球投資大師，那約翰·鄧普頓則是大師中的大師,。鄧普頓生于1912年，師從本杰明·格雷厄姆,，他成名更早,，是首批放眼美國之外市場的投資大師。
介紹約翰·鄧普頓的著作較少,，兩年前《約翰·鄧普頓爵士的金磚》(中文版)是一本小冊子,，不能全面介紹鄧普頓的投資之道。最新中文版圖書《鄧普頓教你逆向投資》彌補了這個空白,。值得一提的是,，《鄧普頓教你逆向投資》一書作者勞倫·鄧普頓是約翰·鄧普頓的侄孫女。
全球投資之父,，鄧普頓集團的創(chuàng)始人,，一直被譽為全球最具智慧以及最受尊崇的投資者之一。福布斯資本家雜志稱他為“全球投資之父”及“歷史上最成功的基金經(jīng)理之一”,。
鄧普頓基金在1954年至2004年中,，每年的平均回報率為13.8%，遠遠超出標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)11
.1%的年回報率,。1992年,，將鄧普頓基金賣給了富蘭克林集團，成功退休,。2008年7月8日逝世,，終年95歲,。
在全球范圍尋求觸底的國家及行業(yè)
鄧普頓的投資特點，是在全球范圍內(nèi)梳理,、尋求已經(jīng)觸底但又具有優(yōu)秀遠景的國家以及行業(yè),，投資標(biāo)的都是被大眾忽略的企業(yè)。他經(jīng)常把低進高出發(fā)揮到極致,，在“最大悲觀點”時進行投資,。
20世紀(jì)50年代，鄧普頓亦是最早投資戰(zhàn)后日本,、德國的投資者之一,。1978年，福特公司瀕臨破產(chǎn)時,，他又大量購進其股票,。
他最成功且最被人津津樂道的是，二戰(zhàn)期間大批購進股票且收獲頗豐的故事,。1939年希特勒入侵波蘭,，鄧普頓立即意識到世界大戰(zhàn)即將爆發(fā)，戰(zhàn)爭可以把美國帶出大蕭條,，于是他在蕭條與戰(zhàn)爭的雙重恐怖氣氛中,，利用向老板借來的1萬美元，買進所有股價低于1美元的掛牌公司股票,，在104家買入股票企業(yè)中,，有34家已經(jīng)破產(chǎn)。他平均持股4年,，獲得4倍回報,，身價也隨之漲4倍。
1912年11月,，鄧普頓在田納西州的溫徹斯特出生,。他是鎮(zhèn)里第一批上大學(xué)的人。大學(xué)期間,，通過選修價值投資鼻祖本杰明·格蘭姆的課程,，他對逆向投資產(chǎn)生了濃厚興趣。當(dāng)鄧普頓在2004年接受記者專訪,，回憶如何從一個來自窮鄉(xiāng)僻壤的田納西小伙子成為價值投資的開創(chuàng)者時,，他這樣答道：“在田納西我從未見過擁有股票的人，即使在耶魯大學(xué),，雖然有成百上千的富家子弟,，卻沒有一個人向海外投資。我認(rèn)為這并不合理。因為如果他們能擴大投資范圍,，而非局限于一國,，他們會得到更好的結(jié)果。然后我做了一個關(guān)于投資咨詢的行業(yè)調(diào)查,，發(fā)現(xiàn)竟沒有任何咨詢師專門提供海外投資的服務(wù),。我看到了一個巨大的機會�,！�
鄧普頓的逆向投資法則
鄧普頓留世的著作不多,，特別是中文版著作，我們只尋得《約翰·鄧普頓爵士的金磚》一書,。在該書中,，鄧普頓用專門的章節(jié)闡述此類原理：“對不同類型的投資，要保持靈活和開放的心態(tài)”,。
他說,，沒有一種投資項目總是好的。為了打造好的投資組合,，關(guān)鍵是要保持對于不同類型投資的開放心態(tài),。有的時候要買藍籌股票、周期性股票,、公司債券,。然而，也有時候要安心地拿現(xiàn)金和國庫券,，因為它們能讓我們有機會利用更好的投資機遇,。
鄧普頓說：“如果你保持眼睛和心態(tài)都是開放的，你會比那些鎖定在特定種類的投資機會的投資者獲得更大的成功”,。
同理，保持對于生命中各種財富的開放心態(tài),，會帶給我們個人成長以及精神充實的機會,。
當(dāng)然，我們也要記住《鄧普頓教你逆向投資》傳遞的鄧普頓逆向投資法則：在其他投資者對壞消息反應(yīng)過激時,，知道如何保持頭腦冷靜,；成為低價股獵手，買下情緒化賣家急于脫手的股票,，把他們急不可耐想要到手的股票賣給他們,；放眼全球，擴充你的低價股庫存,；運用分散化策略降低風(fēng)險,，保護你的投資組合；根據(jù)定量原理而不是定性原理進行選股,；采用能經(jīng)受任何市場狀況考驗的投資策略,。