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新華社發(fā) |
現(xiàn)如今，辛勤勞動(dòng)掙錢不容易,，想理理財(cái)掙點(diǎn)錢更是難上加難,。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇格局顯現(xiàn)的2009年理財(cái)市場上，各類形式的掙錢之道各有千秋,，銀行理財(cái),、股市、基金、樓市在這一年中總是跌宕起伏,，總是在不斷刺激著每個(gè)投資人的神經(jīng),。我們在聽著專家們的建議中又看似清醒的走過了一年，到底理了多少財(cái)只有自己知道了,。
銀行理財(cái)：保守謹(jǐn)慎的一年
一場金融危機(jī),，讓懷揣著靠銀行理財(cái)發(fā)財(cái)致富的激進(jìn)投資者們走向了另一個(gè)極端——謹(jǐn)慎保守。年初,，專家就預(yù)測了2009銀行理財(cái)產(chǎn)品兩大趨勢,，即高流動(dòng)性和低收益率。由于銀行一時(shí)間尚難以找到新的投資熱點(diǎn),，因此,，曾有業(yè)內(nèi)人士表示，牛年銀行理財(cái)市場應(yīng)更加注重流動(dòng)性設(shè)計(jì),，而投資者對高收益則不能抱有太高期待,。
果不其然，兩大趨勢都實(shí)現(xiàn)了,。據(jù)普益財(cái)富最新統(tǒng)計(jì),，2009年共有6609款理財(cái)產(chǎn)品到期，平均年化收益為3.34%,。與去年4289款理財(cái)產(chǎn)品到期,，平均年化收益4.52%相比，整體收益水平有所下降,。今年到期的產(chǎn)品中,，有3548款產(chǎn)品年化收益在2.26%至10%(含)之間，24款超過10%,，5款超過20%。這在公布了到期收益的5767款產(chǎn)品中,，占62.03%,。
另外,，今年也還有不少讓投資者愁眉不展的零收益,、負(fù)受益產(chǎn)品。今年到期理財(cái)產(chǎn)品中有14款虧損超10%,，最高導(dǎo)致投資者虧損43.72%,。統(tǒng)計(jì)顯示，今年到期收益最高的10款產(chǎn)品中有9款是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,。
在上半年經(jīng)濟(jì)形勢還不是很明朗的情況下,，短期理財(cái)產(chǎn)品較受追捧，尤以投資時(shí)間為6個(gè)月以內(nèi)的好賣,。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示,，2009年年初至今,，每月短期產(chǎn)品占比持續(xù)保持在70%以上。
今年的理財(cái)產(chǎn)品中,，新發(fā)債券與貨幣類理財(cái)產(chǎn)品數(shù)呈現(xiàn)出了很大幅度的增長,，據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，該類產(chǎn)品由去年的1441款增至2407款,。另外,，信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品也有一定幅度的增長。而新股申購,、QDII和股票型產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模都逐漸萎縮,。
不過，臨近年末,，近3個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量明顯回暖,。據(jù)統(tǒng)計(jì)，11月份各商業(yè)銀行發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量為643款,，創(chuàng)下2009年至今發(fā)行量的新高,，而預(yù)期收益率同比降幅也有所收窄。近來,，財(cái)政部發(fā)文,，要求堅(jiān)決制止正在發(fā)生的地方財(cái)政違規(guī)擔(dān)保向社會(huì)公眾集資行為，部分信托理財(cái)產(chǎn)品又遭遇了政策性風(fēng)險(xiǎn),。
跌宕起伏的2009年理財(cái)市場中,，除了金融危機(jī)的延續(xù)性影響，監(jiān)管層面的影響也不小,。今年,，政策層對理財(cái)市場頻頻出招，5月份銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告管理有關(guān)問題的通知》,，進(jìn)一步規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行,，給予監(jiān)管層足夠的時(shí)間對理財(cái)產(chǎn)品市場進(jìn)行調(diào)控，有利于理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制和市場管理,；7月,，銀監(jiān)會(huì)又下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》，除進(jìn)一步規(guī)范了理財(cái)產(chǎn)品的銷售流程外,，最引人注目的是禁止理財(cái)產(chǎn)品涉股,，大大降低了銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，雖然高收益也基本隨之消失了,。
股票：玩的就是刺激
2009年的股市給投資者帶來的更多的是精神上的刺激,。
即使處于金融危機(jī)中，各種信心指標(biāo)和消息還是讓年初大盤在震蕩中上行。這種上漲的態(tài)勢非但沒讓股民們興高采烈,，反而是越漲越害怕,。有著2008年大跌的心理陰影的投資者們，神經(jīng)緊張得如同驚弓之鳥,，只要市場一收陰線不少人就以為反彈已經(jīng)終結(jié)了,，趕緊跑了出來�,？上У氖鞘袌隹偸悄茉谡{(diào)整幾次的進(jìn)出后又漲起來,，不少人就開始麻木了，抱著牛市或?qū)砼R的心情不斷進(jìn)貨加倉,，期望著今年能有個(gè)“好收成”,。進(jìn)入年中，A股突然又開始一瀉千里,，“五連陰”讓人心寒不已,。讓人大喜大悲的A股并不滿足于此，臨近年末,，新一輪的行情又開始誘惑股民了,，誰曉得下一個(gè)悲傷在何處，股民們能做的也就是認(rèn)股宰割了,。
今年創(chuàng)業(yè)板推出是資本市場上的一大焦點(diǎn),。10月30日，首批28只創(chuàng)業(yè)板股票同時(shí)掛牌上市,。
開盤價(jià)一出,，平均44.57元的開盤價(jià)，令人咋舌,。28家公司平均比發(fā)行價(jià)上漲了76.46%,，投資者所擔(dān)心的跌破發(fā)行價(jià)根本沒出現(xiàn)，暴炒倒是真出現(xiàn)了,。首批28家公司集體上市,，平均市盈率高達(dá)122.27倍。截至12月9日收盤,，深交所數(shù)據(jù)顯示，28家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)平均市盈率高達(dá)122.27倍,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于主板以及中小板的平均市盈率,。
首批創(chuàng)業(yè)板造就了一大批“暴發(fā)戶”，這種造富效應(yīng)是令人神往的,。金錢的誘惑是不可抵御的,，它喚醒了更多企業(yè)上市融資的意圖。12月16日，創(chuàng)業(yè)板進(jìn)一步擴(kuò)容,，第二批8家公司開始在網(wǎng)上,、網(wǎng)下集中申購。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,，這8家平均發(fā)行市盈率達(dá)到83.59倍,，再創(chuàng)新高，其中更有兩家公司PE過百,。迄今為止,，創(chuàng)業(yè)板的走勢可以說是漲也瘋狂，跌也不手軟,。與A股的“過山車”相比,，它更是尋求刺激的樂園，是“瘋狂老鼠”,。
受創(chuàng)業(yè)板的影響,，今年的中小盤股較受青睞。今年的市場主要集中在新能源,、甲流等各種中小盤概念股的炒作,，市場熱點(diǎn)并未集中到大盤藍(lán)籌股上。據(jù)鵬華基金數(shù)據(jù)顯示,，中小板股票目前基于2010年的動(dòng)態(tài)平均市盈率為30.82倍,，而以上證50指數(shù)為代表的大盤藍(lán)籌股基于2010年的平均動(dòng)態(tài)市盈率僅為16.24倍。
基金：指基大行其道 QDII苦盡甘來
今年上半年,，基金業(yè)績一改頹勢,，整體復(fù)蘇。受益于流動(dòng)性寬松和宏觀,、行業(yè)政策環(huán)境向好,，國內(nèi)A股半年市場強(qiáng)勢反彈，基金市場也水漲船高,，漲勢喜人,。有數(shù)據(jù)顯示，股票型基金成為上半年市場最大的贏家,，平均業(yè)績漲幅接近45%,，近10%的基金跑贏大盤；混合型基金憑借靈活的操作業(yè)績快速提升,；而股強(qiáng)債弱的市場走勢也使得債基半年業(yè)績最差,，多數(shù)基金小幅虧損，最高漲幅也僅7%,。
股市環(huán)境的轉(zhuǎn)好和市場風(fēng)格的快速輪動(dòng)構(gòu)成了基金投資的基本環(huán)境,，從危機(jī)市場到危機(jī)后市場,，上半年股市的機(jī)會(huì)要遠(yuǎn)大于困難。以代表性的指數(shù)為例,，近半年基礎(chǔ)市場經(jīng)歷了跌幅縮窄,、觸底上揚(yáng)-小抑-大揚(yáng)三個(gè)明顯階段。與基礎(chǔ)市場風(fēng)格階段相對應(yīng),，基金業(yè)績的走勢也貫穿于上述的各個(gè)階段,。
今年的基金風(fēng)格是從中小盤主題性投資到大盤藍(lán)籌風(fēng)格的轉(zhuǎn)移。具體特點(diǎn)表現(xiàn)在：首先,，指數(shù)基金半年業(yè)績一馬當(dāng)先,，成為半年業(yè)績最大贏家；其次,，中小規(guī)�,；鹨约爸行』鸸净痨`活多變，整體業(yè)績領(lǐng)先大規(guī)�,；�,。再者，涌現(xiàn)出一批黑馬基金,，而這些基金包括08年跌幅最大的基金,、半年表現(xiàn)優(yōu)異的基金和5月異軍突起的大盤藍(lán)籌基金。
到了下半年,，隨著創(chuàng)業(yè)板的持續(xù)火暴,，市場上對中小盤基金的關(guān)注度也有所提升。據(jù)天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，自2004年金鷹中小盤等基金發(fā)行之后的5年時(shí)間里,，一共只有6只小盤基金發(fā)行。但從今年9月份開始到現(xiàn)在,，即創(chuàng)業(yè)板推出前后,，中小盤基金的發(fā)行數(shù)量就達(dá)到了6只，追平了此前5年的總發(fā)行量,。中小盤股的走強(qiáng)帶動(dòng)了中小盤基金的業(yè)績,，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)表明，10月份212只開放式股票型基金平均增長率為7.35%,，而5只中小盤風(fēng)格基金平均凈值增長率為8.29%,，高于同期上證綜指7.80%的漲幅。
2009年的基金市場不能不提的就是QDII產(chǎn)品,。2008年,，由于受到金融危機(jī)的影響，QDII幾乎全軍覆沒,，虧損額達(dá)到了50%以上,，在相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)都處于無人問津的狀態(tài)。隨著各國經(jīng)濟(jì)形勢的復(fù)蘇,，年初的時(shí)候就有專家建議春耕QDII的時(shí)候到了,，而事實(shí)上也確實(shí)如此。今年QDII基金全部實(shí)現(xiàn)了“正收益”,，平均收益率為56%,，和內(nèi)地的股票型基金同期業(yè)績相比，僅低16個(gè)百分點(diǎn),。更有三只基金復(fù)權(quán)單位已超過1元,，未回復(fù)面值的QDII也是越走越近了。如此大好的形勢下,，又一波新QDII基金準(zhǔn)備二次集體出海,。
樓市：“搶購潮”來襲
有人讓網(wǎng)友盤點(diǎn)出“2009年網(wǎng)絡(luò)最具代表性的漢字”，“雷”,、“門”,、“房”、“具”等都名列其中,，這“房”字的背后,，暗含的是網(wǎng)民心中“最沉重”、“最傷感”的辛酸記憶,。
有人改編了《風(fēng)聲》最后的臺詞：“我不怕死/怕的是愛我者不知我為何而死/我身在樓市煉獄留下這份記錄/只希望家人能體諒我此刻的決定/我相信你們終會(huì)明白我的心情/我對你們?nèi)绱藷o情/只因房價(jià)不見回頭/我輩只能奮不顧身/沖入樓市/我的積蓄即將消失/我的生活還將與房貸綁在一起……——不明真相,、恐慌入市的購房者留”。
“買房像買白菜一樣”,，這是今年樓市的寫照,。有人評價(jià)道，僅僅一年時(shí)間,，樓市的成交量和房價(jià)就經(jīng)歷了從冰點(diǎn),，到小陽春，再到爆發(fā),，甚至瘋狂的跳躍式發(fā)展軌跡,。
今年的房價(jià)在呼吁降價(jià)聲中快速上漲。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示,，3月至10月,，全國70個(gè)大中城市房屋售價(jià)各月分別上漲0.2%、0.4%,、0.6%,、0.8%、1.0%,、2.0%,、2.8%,、3.9%——連漲8個(gè)月，且漲幅逐月擴(kuò)大,。買房子逐漸的演變?yōu)榱恕皳尫孔印薄?BR> 國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)還清晰地顯示了今年樓市的升溫趨勢：1至6月,，全國商品房銷售34109萬平方米，同比增長31.7%,；至7月,，銷售41755萬平方米，同比增長37.1%,；至8月,，銷售49416萬平方米，同比增長42.9%,；至9月,，銷售58371萬平方米，同比增長44.8%,；至10月,，銷售66369萬平方米，同比增長48.4%,。不少人都感嘆道,，今年的房地產(chǎn)真是在挑戰(zhàn)人的想象力。
歲末樓市中,，除了火暴的二手房和新房市場,，有報(bào)道稱，不斷高企的房價(jià)甚至推動(dòng)了爛尾樓的集體復(fù)蘇,，昔日的“垃圾”一轉(zhuǎn)眼又成了“黃金”,。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前北京爛尾樓項(xiàng)目近50個(gè),，大部分處于城市中心地帶,，經(jīng)過整合后大多已“斷尾重生”。不僅是北京,，今年以來,，全國各大城市都不時(shí)傳出爛尾樓盤活的消息。樓市基本上算是達(dá)到了是樓就能賣掉的地步了,。
現(xiàn)在連萬科董事長王石都看不下去了,。他近期指出，目前諸如北京,、上海等一線城市的房價(jià)肯定存在泡沫,。從全國整體來看，泡沫特征還不明顯,。但如果泡沫向二線,、三線城市擴(kuò)散,，情況將十分令人擔(dān)憂。
抓著年末的“尾巴”,，國務(wù)院總理溫家寶在12月14日主持召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上指出,，要研究完善促進(jìn)房地產(chǎn)市場健康發(fā)展的政策措施，并明確提出要加強(qiáng)市場監(jiān)管,，穩(wěn)定市場預(yù)期，遏制部分城市房價(jià)過快上漲的勢頭,。對此,，專家們紛紛表示，“遏制”力度明顯重于“抑制”,，更狠于“穩(wěn)定”,，因此有人預(yù)計(jì)明年二套房貸等政策將收緊，房價(jià)下跌可能性加大,�,？墒牵岸糁啤钡闹皇遣糠殖鞘�,，而且只是要遏制其價(jià)格過快上漲的勢頭,，漲的趨勢怕是難改的。
而另一方面,，中國人對房子特殊感情未必能真的讓房價(jià)穩(wěn)定下來,、降下來。顧云昌說：“丈母娘需求推高了中國房價(jià)”,；姚景源曾說,，雙方父母和祖父母為獨(dú)生子女購買婚房的“第三方買單”現(xiàn)象，扭曲了房屋的市場價(jià)格,。兩個(gè)小青年買房,，雙方父母掏錢，爺爺奶奶掏錢,，是6個(gè)家庭支持一個(gè)小家庭買房子,，這樣就扭曲了支付能力和價(jià)格。這個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)叫第三者買單,，相當(dāng)于公款消費(fèi),。這個(gè)問題很嚴(yán)峻，實(shí)際是把三代人一生的積蓄都買房,。 |