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隨著監(jiān)管部門對銀行理財產(chǎn)品市場的整頓,，各大銀行的私人銀行部門越來越關(guān)注理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，不僅出現(xiàn)了掛鉤貴金屬的理財新品,，還設(shè)計出了藝術(shù)品投資,、陽光私募投資、PE項(xiàng)目的理財產(chǎn)品,，這些新產(chǎn)品成了私人銀行招攬客戶的利器,。
建行、國投試水藝術(shù)品市場
藝術(shù)品投資一直是高端理財中重要一環(huán)，最近國內(nèi)各家銀行相繼推出了一系列藝術(shù)品投資理財計劃,，讓許多并不熟悉藝術(shù)品市場的高端客戶可以參與其中,。
不久前，建行北京分行私人銀行推出了首款藝術(shù)品投資集合資金信托計劃———“國投信托·盛世寶藏1號·保利藝術(shù)品投資集合資金信托計劃”,。該信托計劃由國投信托和保利文化藝術(shù)有限公司,、建行北京分行共同推出，主要面向建行北京分行私人銀行的高端客戶進(jìn)行銷售,，計劃募集資金規(guī)模4650萬元,，用于投資藝術(shù)品藏家合法擁有的藝術(shù)品的收益權(quán)。
建行北京分行私人銀行副總經(jīng)理南亞珺表示,，中國富裕階層的眼光正在轉(zhuǎn)向精神領(lǐng)域,，藝術(shù)品投資和收藏需求日益升溫。但市場上的相關(guān)理財產(chǎn)品卻十分稀少,。該信托計劃的推出就是希望通過金融手段提升藝術(shù)品資產(chǎn)的流動性,，在廣大藏家、投資者和藝術(shù)家之間搭建融資平臺,，同時也為建行私人銀行客戶提供新的資產(chǎn)配置渠道,。
據(jù)記者了解，這個新鮮理財品種具體的操作流程為：首先由投資顧問———保利文化藝術(shù)有限公司選定一批藏家手中的當(dāng)代畫家作品作為投資標(biāo)的,，并對藝術(shù)品市場價值進(jìn)行評估,，然后在評估價格的基礎(chǔ)上給予一定折扣來確定募集資金的規(guī)模。根據(jù)計劃,，這款信托產(chǎn)品的信托期限為1年半,，投資者能享受到7%的預(yù)期年收益。根據(jù)信托計劃規(guī)定,，藏家可以根據(jù)約定對這批藝術(shù)品進(jìn)行回購,，并向投資者支付相當(dāng)于當(dāng)初定價7%的費(fèi)用。否則,，這批作品將進(jìn)行拍賣處置,，并根據(jù)拍賣的成交價格來確定藏家和投資者的最終收益。
聯(lián)手私募開打“擦邊球”
此前,，銀監(jiān)會為了保護(hù)中小投資者,，發(fā)出了理財產(chǎn)品的“禁股令”，不過這一規(guī)定給私人銀行設(shè)置了豁免,，為私人銀行進(jìn)行股權(quán)投資業(yè)務(wù)打開了一扇門,。新規(guī)發(fā)出后，多家銀行的私人銀行部門已經(jīng)開始行動,，著手設(shè)計股權(quán)投資類理財產(chǎn)品,。
日前,，光大銀行聯(lián)手北京星石、上海尚雅,、深圳民森,、上海從容、上海涌金等5家業(yè)內(nèi)頂尖私募基金公司,，推出創(chuàng)新型產(chǎn)品“陽光私募基金寶”，開創(chuàng)銀行理財與私募基金聯(lián)手的全新模式,。該產(chǎn)品主要面向具有投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險承受能力的高端客戶，個人客戶起點(diǎn)金額為50萬元,，機(jī)構(gòu)客戶起點(diǎn)金額100萬元，并均以1萬元的整數(shù)倍遞增,。
這一產(chǎn)品采用雙層信托模式，一級信托由光大銀行作為管理人依據(jù)嚴(yán)格的篩選流程進(jìn)行配置,，根據(jù)靈活的投資比例分成多個二級信托，交由不同的私募基金作為投資顧問進(jìn)行管理,。理財計劃主要投資于A股市場，投資范圍包括股票,、債券及債券回購、權(quán)證,、開放式基金、封閉式基金,、指數(shù)型LOF與ETF等，其中權(quán)益類資產(chǎn)0%至98%,，非權(quán)益類資產(chǎn)2%至100%。此外,，投資者還可以選擇將其轉(zhuǎn)換為穩(wěn)健型的“穩(wěn)健一號”理財產(chǎn)品,。
陽光私募基金寶的締造者,、光大銀行零售業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人張旭陽表示，這是中國陽光私募基金史上的一件大事,，希望能夠成為中國陽光私募基金發(fā)展史上的一個試驗(yàn)點(diǎn)。雖然今年是個波動的市場,，指數(shù)會有很大波動，但波動很大的市場恰恰是私募基金的有利時機(jī),。
PE項(xiàng)目或成熱點(diǎn)
除了藝術(shù)品、陽光私募外,，PE項(xiàng)目也備受關(guān)注,。西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究中心研究員李要深認(rèn)為,，私募股權(quán)產(chǎn)品肯定會成為私人銀行理財?shù)囊粋�重點(diǎn)業(yè)務(wù),。
私募股權(quán)投資是指通過私募形式對非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制,，即通過上市,、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利,。
日前,，中國銀行就發(fā)行了兩款私募股權(quán)類產(chǎn)品,，僅限于私人銀行客戶認(rèn)購。第一款產(chǎn)品通過信托計劃用于從大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)有限公司認(rèn)購青島萬達(dá)廣場置業(yè)有限公司的股權(quán),，產(chǎn)品到期該股權(quán)由信托公司轉(zhuǎn)讓于大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)有限公司，而大連萬達(dá)集團(tuán)則對大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)有限公司支付轉(zhuǎn)讓價款的義務(wù)提供擔(dān)保,。另一款產(chǎn)品則通過信托計劃用于購買昆明新都有限公司的股權(quán)。這兩款產(chǎn)品均有不錯的收益率,。
“私募股權(quán)產(chǎn)品無論從期限、投資門檻還是在資金的流動性方面都非常適合私人銀行客戶,，這將會是未來私人銀行業(yè)務(wù)極其重要的一塊,�,！辈贿^李要深認(rèn)為,，目前，我國私募股權(quán)理財產(chǎn)品尚處于起步階段,，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上,，投資業(yè)務(wù)開展仍具有很多可以探索的空間,。
而創(chuàng)業(yè)板的開閘無疑為私募與銀行聯(lián)手提供了巨大推力，私募產(chǎn)品退出機(jī)制將更加暢通,，或?qū)⒊蔀樗饺算y行業(yè)務(wù)新的利潤增長點(diǎn)。目前,，不少銀行已經(jīng)成立了專門的私募股權(quán)研發(fā)團(tuán)隊,，著手為私人銀行客戶研發(fā)私募股權(quán)產(chǎn)品,。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已有10多家大型全國性股份銀行私人銀行部門有意投資創(chuàng)業(yè)板,，投資門檻基本限定在100萬元以上的私人銀行級別。
“一對多”豐富產(chǎn)品
另外,，最近基金“一對多”業(yè)務(wù)的開閘，也將充實(shí)私人銀行的產(chǎn)品庫,。基金公司多客戶特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),，也被稱作“一對多”專戶理財業(yè)務(wù)，這是相對于公募基金管理業(yè)務(wù)而言,。指基金公司向兩個以上的特定客戶募集資金，或者接受兩個以上特定客戶的財產(chǎn)委托,，把其委托財產(chǎn)集合于特定賬戶進(jìn)行證券投資活動，是此前“一對一”專戶理財?shù)耐卣埂?BR>
對私人銀行來說,，“一對多”專戶理財業(yè)務(wù)操作起來比私募股權(quán)產(chǎn)品更熟練,，因?yàn)槎嗉宜饺算y行早已與基金公司聯(lián)手推出過多款“一對一”專戶理財產(chǎn)品。中行北京私人銀行部的專家表示,，“一對多”專戶理財?shù)膶?shí)質(zhì)與“一對一”相比并無太大變化,。
李要深表示,，雖然市場上同類產(chǎn)品不少，而且基金的“一對多”業(yè)務(wù)也馬上開閘,，但無論是私人銀行、基金公司或者私募在推出針對高端客戶的類似產(chǎn)品時,，不可避免地出現(xiàn)了產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴(yán)重的情況，這些新興產(chǎn)品要真正做出特色且有所區(qū)別尚需時日,。 |