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 建議投資者透過銀行理產(chǎn)品直接或間接地參與不同市場的投資,。
另外，分散投資并不是漫無目的地去買,，找準(zhǔn)目標(biāo)果斷出擊才是王道,。
具體而言，目前市場環(huán)境下,，可以考慮增加配置一些掛鉤黃金,、農(nóng)產(chǎn)品、H股的理財(cái)產(chǎn)品,，以及投資于亞洲和拉丁美洲新興市場的基金,。
東亞銀行(中國)有限公司常務(wù)副行長林志民表示，在目前美元持續(xù)貶值,，而全球經(jīng)濟(jì)逐漸回暖的大趨勢下,，貴金屬投資和農(nóng)產(chǎn)品投資都會(huì)成為投資者不錯(cuò)的選擇,。他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，透過銀行理財(cái)產(chǎn)品投資上述市場,，可以降低目前市場波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn),。
看好黃金和白銀
林志民表示，目前市場仍普遍看淡美元的長期走勢,�,！耙�?yàn)榻陙砻绹?jīng)濟(jì)實(shí)力不斷下降，把全球經(jīng)濟(jì)折騰得夠嗆,，去年甚至引發(fā)了金融海嘯,。之后美國政府為了刺激經(jīng)濟(jì)大量發(fā)債，美聯(lián)儲坐著直升機(jī)撒錢,，對美元的信用構(gòu)成了長期的削弱,。全球投資者仍致力于分散過于龐大的美元頭寸，對美元造成長期貶值的壓力,�,！彼f。
但換個(gè)角度,，美元貶值趨勢對黃金投資不啻為福音,，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，過去幾十年黃金和美元的負(fù)相關(guān)性高達(dá)90%左右,。
林志民指出,，今年以來，全球央行大量增發(fā)貨幣,，財(cái)富不會(huì)憑空而來,，天量貨幣好比是往牛奶中摻水。對于大量持有現(xiàn)金的人來說,，錢還是那些錢,，但購買力已今非昔比。而最傳統(tǒng)的貨幣———黃金和白銀的天然稀缺性決定了其不像紙幣一樣容易復(fù)制,，因而具有較強(qiáng)的保值功能,。
林志民強(qiáng)調(diào)，黃金和白銀都具有貨幣屬性,，兩者的相關(guān)性高達(dá)80%左右。白銀具有較高導(dǎo)電,、導(dǎo)熱和耐腐蝕,，有著較廣泛的工業(yè)用途。同等重量的白銀要比黃金便宜不少,，會(huì)受到發(fā)展中國家投資者的青睞,。近幾年黃金/白銀的比價(jià)保持在50至70倍之間,。在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和美元長期貶值的大背景下，白銀價(jià)格有望獲得雙重的刺激,。
農(nóng)產(chǎn)品有較大補(bǔ)漲潛力
林志民表示,，盡管在今年上半年的商品反彈大潮中，農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)相對落后,，尤其是小麥和玉米仍保持在近幾年的相對低位(這主要因?yàn)檫@兩種商品在全球范圍內(nèi)連續(xù)豐收),，但糧食消費(fèi)本身具有較大的剛性，會(huì)對其價(jià)格起到支撐,。其次,，能源價(jià)格的上漲會(huì)帶動(dòng)生物能源的發(fā)展，比如用玉米和甘蔗等生產(chǎn)酒精,。目前厄爾尼諾等氣象變化蠢蠢欲動(dòng),，可能會(huì)對未來農(nóng)業(yè)生產(chǎn)造成負(fù)面影響。
“基于以上因素,，相信隨著經(jīng)濟(jì)回暖,，以及能源價(jià)格重新步入升軌，通脹預(yù)期卷土重來,，農(nóng)產(chǎn)品可有較大補(bǔ)漲潛力,。”林志民說,。不過,，他同時(shí)表示，為了降低直接投資農(nóng)產(chǎn)品的市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),，投資者可以考慮透過銀行理財(cái)產(chǎn)品參與投資,，并量力而行選擇保本或部分保本產(chǎn)品。概括來說,，就是鎖定有限風(fēng)險(xiǎn),，爭取更好收益。
波動(dòng)市場下投資更要“狡兔三窟”
近期臺風(fēng)“莫拉克”在東南沿海地區(qū)造成了嚴(yán)重的破壞,，與此同時(shí),，A股市場最近也同樣經(jīng)歷了一場不亞于“莫拉克”的風(fēng)暴。7月末以來滬綜指已不止一次出現(xiàn)5%左右的暴跌,�,！斑@次股市回調(diào)的原因并不復(fù)雜，無非就是前段時(shí)間市場漲得太快,，上半年A股升幅高達(dá)80%左右,，如果從去年算起的話，都已經(jīng)翻倍了,，市場不會(huì)只漲不跌,，因此調(diào)整壓力也就隨之加大,。另外，流動(dòng)性的微妙變化則是調(diào)整的導(dǎo)火索,。7月份新增貸款大幅減少,，僅增長3509億元，數(shù)額是6月份的1/4左右,。同時(shí),，新股發(fā)行卻正在加快，最近每周都有數(shù)只新股發(fā)行,，對市場資金產(chǎn)生了明顯的分流,。”林志民說,。
“在這樣的市場波動(dòng)下,，投資理財(cái)不妨學(xué)學(xué)筑三窟的狡兔，把錢多放在幾個(gè)地方,。比如,，在A股調(diào)整的這段時(shí)間，有不少市場表現(xiàn)仍可圈可點(diǎn),，美股和港股都穩(wěn)中有升,，商品市場也保持了強(qiáng)勢整理。通過以上情況,，我們可以再次看到多元化分散投資的好處,。”林志民形象地比喻道,。
他同時(shí)強(qiáng)調(diào),，透過銀行理產(chǎn)品直接或間接地去參與不同市場的投資是個(gè)不錯(cuò)的選擇。另外,，分散投資并不是漫無目的地去買,，找準(zhǔn)目標(biāo)果斷出擊才是王道。具體而言,，目前市場環(huán)境下,，可以考慮增加配置一些掛鉤黃金、農(nóng)產(chǎn)品,、H股的理財(cái)產(chǎn)品,，以及投資于亞洲和拉丁美洲新興市場的基金。
“另外,，最近一段時(shí)期打新股收益不俗,，光是中國建筑一家新股，就能創(chuàng)造大約2%左右的絕對收益，年化收益則高達(dá)20%以上,，而風(fēng)險(xiǎn)還是相對較小的。目前新股發(fā)行日趨密集,，最近每周都有數(shù)只新股發(fā)行,，可以發(fā)揮打新產(chǎn)品的資金規(guī)模優(yōu)勢，有利于產(chǎn)品收益表現(xiàn),。在打新股間隙,，這類產(chǎn)品有的還會(huì)投向一些收益比較高的新債，提高資金的利用率,。配置一些這類打新產(chǎn)品,，可能起到穩(wěn)定提升整體資產(chǎn)組合收益的作用�,！绷种久裾f,。 |