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回顧此次金融海嘯，大幅盈利的金融機(jī)構(gòu)和投資大鱷還是在華爾街,，虧損的則遍及全世界,。華爾街的金融炒家們利用強(qiáng)大實(shí)力、不對(duì)稱信息,、政府背景和豐富的經(jīng)驗(yàn),，提前制造機(jī)會(huì)，提前建倉平倉,，再利用輿論造勢,，形成下一輪機(jī)會(huì)。他們?cè)诤艽蟪潭壬蠐碛性捳Z權(quán),、定價(jià)權(quán),，某種程度上不僅是在“操縱股價(jià)、期價(jià)”,，而且是在操縱著世界經(jīng)濟(jì)格局,。
金融大鱷們?nèi)绾巍凹粞蛎?
近幾年來無論是債券、能源,、農(nóng)產(chǎn)品,、股票、外匯,、利率,，到處都是金融大鱷辛勤的身影，各種對(duì)的,、錯(cuò)的報(bào)告讓投資者們眼花繚亂,。
很快，大家都注意到了,，次貸,、原油,、大豆上漲趨勢明顯，而且各大投行的報(bào)告還不斷顯示他們各種利多的數(shù)據(jù),。諸如美國房價(jià)繼續(xù)上漲,，銷售數(shù)據(jù)良好；原油需求因中國而增加,，產(chǎn)量增長放緩,；大豆庫存新低，中國印度需求增長迅速……這些分析進(jìn)一步強(qiáng)化投資者的購買意愿,，技術(shù)分析和基本面如此統(tǒng)一,，讓投資者覺得根本沒有下跌的理由。
持有債券,、股票,、大宗商品的投資者不想賣了，囤積原油,、囤積大豆的中間商多了起來，顯得需求更加旺盛了,，價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng),，新的投資者繼續(xù)買入。直到突然轉(zhuǎn)勢的那一天,，投資者們才發(fā)現(xiàn),，前面賺的小錢根本都不夠這一次的虧損。等到大部分投資者都恐慌性拋售時(shí),，國際炒家又以極低的價(jià)格購買優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),。
我們來看一下高盛鼓吹高油價(jià)的軌跡：2008年5月6日，高盛發(fā)布研究報(bào)告聲稱雖然預(yù)測油價(jià)的最高點(diǎn)以及此輪上漲周期的持續(xù)時(shí)間仍然存在很大不確定性,，但油價(jià)在未來6-24個(gè)月內(nèi)漲至150-200美元/桶的可能性越來越大,。2008年8月20日，高盛原油研究報(bào)告在普遍市場投資機(jī)構(gòu)悲觀看待原油走勢的時(shí)候,，甚至是熊市呼聲一片的時(shí)候,，高盛出人意料地維持原油價(jià)格預(yù)測，依然堅(jiān)定看多至149美元/桶,。(實(shí)際情況是：2008年5月6日期油120美元,，2008年7月11日最高147美元，2009年1月21日油價(jià)最低32.70美元)
投資者都知道,，行情預(yù)測出現(xiàn)錯(cuò)誤在所難免,，但是高盛一路看多石油價(jià)格的同時(shí)，又將金融衍生產(chǎn)品銷給國內(nèi)企業(yè),，從中航油到東航,、國航以及深南電等,，對(duì)賭協(xié)議的背后總有高盛的身影。這不得不讓我們懷疑這是金融大鱷們對(duì)全球市場的“剪羊毛”行動(dòng),。
尋找可以“膨脹”的低價(jià)資產(chǎn)
再來看類似1998年亞洲金融危機(jī)的越南危機(jī),。發(fā)生在2008年4月的越南危機(jī)是越南的大悲劇�,？墒俏覀冏⒁獾搅�,，這個(gè)國家在2007年出了問題，然而到2008年3月之前,，以高盛為首的國際投行一再地呼吁大家買入,。他們對(duì)越南的評(píng)價(jià)有八個(gè)字，叫做：越南概念,，亞股新寵,。
高盛把越南納入新鉆石11國。在它的力捧之下,，越南的股價(jià),、樓價(jià)拉高，最后到2008年4月呢,，不知道什么原因,，資金全部撤出，股價(jià)大跌,，樓價(jià)大跌,，只有一個(gè)不跌，就是通貨膨脹高達(dá)25%,。
國際炒家的投資基本策略首先是選擇一些低價(jià)的商品,、債券、股票,、甚至國家建倉,，開始尋找讓它們膨脹的一系列理由，然后不斷注入資金的同時(shí)不斷發(fā)布利好報(bào)告吸引其他投資者接手,，等到足夠的資金接手上鉤后逐步建空倉,，接著大幅資金打壓并拋出利空消息，造成市場恐慌性下跌,，最后順利平空單并購買優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),，準(zhǔn)備下一個(gè)輪回。
中國外匯儲(chǔ)備只能做價(jià)值投資
從中國2004年和2007年購買CBOT大豆的情況來分析,，可以很清楚地發(fā)現(xiàn),，只要是中國在高點(diǎn)購買了足夠的大豆后，大豆價(jià)格立刻暴跌,。為什么購買前那么多的利多消息,，一旦我國購買后就什么都變了,。很明顯，盡管國際炒家們也需要遵循經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化的周期和規(guī)律,，但是他們也可以在一段時(shí)間內(nèi)和一定程度上控制市場價(jià)格和市場輿論,。那么我們?nèi)绾尾拍芸茖W(xué)地分析對(duì)沖基金和投資大鱷們的動(dòng)作和造勢輿論，以確定我們的策略,？
我們首先要正視目前國家金融實(shí)力,，承認(rèn)現(xiàn)在玩不過他們。我們的投資策略就不能完全跟著國外分析報(bào)告走,。
中國只是有點(diǎn)外匯儲(chǔ)備,，應(yīng)該做的投資只能是價(jià)值投資：
第一，投資自己需要的產(chǎn)業(yè),。我們國家還是一個(gè)發(fā)展中國家,，需要先進(jìn)的技術(shù)和大量的能源礦產(chǎn)資源，投資這些產(chǎn)業(yè)對(duì)我國今后發(fā)展的重要性不言而喻,。
第二,，對(duì)于自己需要的商品實(shí)行戰(zhàn)略儲(chǔ)備。相比美元的長期貶值,，自己需要的商品價(jià)格還是比較堅(jiān)挺的,。
第三，不要為了美元而投資,，以后這種類似次貸(為美國人謀福利房)的金融工具不去碰，不貪婪就不會(huì)被欺騙,。
第四,，扶持自己國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)，買點(diǎn)國貨,，便宜的礦產(chǎn)資源能不出口就不出口,。調(diào)查國外商品在國內(nèi)傾銷情況，增強(qiáng)我們國家對(duì)大宗商品的影響力,。
經(jīng)濟(jì)危機(jī)或許已經(jīng)過去,，階段性的盤點(diǎn)并不一定能揭示最終的成敗，但看一看所有投資者過去的得失成敗,，總結(jié)一下其中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),，對(duì)于積累我們的投資經(jīng)驗(yàn)、提高我們的投資技巧還是非常有益的,。 |