近期,,上市銀行相繼披露一季度報。季報顯示,,雖然大規(guī)模的信貸投放對業(yè)績起到了支持,,但由于凈息差的持續(xù)收窄,不少銀行業(yè)績增長停滯,,甚至負增長,。經(jīng)濟學家認為,信貸擴張帶來的資產(chǎn)質(zhì)量壓力,,以及息差縮小導(dǎo)致銀行收益大幅收窄,,將是銀行業(yè)的兩大挑戰(zhàn)。
一季度業(yè)績不樂觀
已公布的一季報顯示,,深發(fā)展凈利潤期增長12%,,工行凈利潤期增長6.03%,民生銀行凈利潤略增1.63%,,興業(yè)銀行凈利降4.75%,,中行凈利潤降16.13%。建行凈利降18%,。 申銀萬國研究報告認為,,一季度半數(shù)銀行有望實現(xiàn)凈利潤同比正增長或持平,上市銀行整體小幅負增長約5%,。此外,,瑞銀證券對10家上市銀行測算后,也預(yù)計銀行股一季度凈利潤總額為1050億元,,同比下降7%,,約為2009年全年凈利潤總額的28%左右。 申銀萬國預(yù)計,,由于2008年11月份以來的持續(xù)信貸高投放使銀行的資產(chǎn)規(guī)模擴張不斷加速,,預(yù)計一季度資產(chǎn)同比增速超過25%。雖然一季度無法實現(xiàn)以量補價,,但規(guī)模的擴張還是能在一定程度上彌補息差收窄的負面影響,。同時,政府投資刺激下經(jīng)濟的逐步復(fù)蘇以及高額的信貸投放使銀行有信心維持2009年業(yè)績的相對平穩(wěn),在此基礎(chǔ)上銀行有意愿也有能力通過撥備計提和費用的調(diào)整來平衡季度之間的業(yè)績,。
警惕凈息差未來持續(xù)下滑
已公布的一季報也顯示,,凈息差收窄成為影響銀行業(yè)績的重要原因之一。工行季報表示,,一季度利息凈收入577.48億元,,同比下降12.88%,主要是由于基準利率處于較低水平和金融市場利率持續(xù)大幅走低,,使得凈息差收窄,。建行一季報也顯示,該行凈息差2.46%,,比上年同期下降了0.66個百分點,。中行同樣面臨凈息差收窄局面。一季度,,中行凈息差2.14%,,同比下降63個基點,環(huán)比下降34個基點,。興業(yè)銀行凈息差收窄趨勢也很明顯,,該行從08年三季度開始凈息差出現(xiàn)明顯下降,2009年一季度又下滑了39個基點到2.27%,。 “利差縮小導(dǎo)致銀行收益的大幅收窄,,以及新的業(yè)務(wù)中蘊涵的市場和操作風險,可能將是銀行面臨的最主要挑戰(zhàn)”國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長巴曙松認為,,利差的縮小主要來自三個方面:首先,,是實際利差的縮小,;其次,,由于政府是目前銀行最重要的客戶,而銀行對政府的貸款往往又只能在規(guī)定利率的基礎(chǔ)上下浮動,,這就又進一步縮小了銀行的利差,;最后,由于信貸客戶主要是政府,,銀行也無法收取信貸占有費等相關(guān)費用,,這將減小銀行中間業(yè)務(wù)的收益。
銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量暫無憂
雖然外界擔憂信貸膨脹可能影響資產(chǎn)質(zhì)量,,但不少機構(gòu)和經(jīng)濟學家認為,銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量暫時無憂,。銀監(jiān)會此前公布的數(shù)據(jù)也顯示,,一季度我國銀行業(yè)不良率繼續(xù)保持雙降。一季報也顯示,工行,、建行,、中行、民生銀行,、深發(fā)展銀行和興業(yè)銀行的不良貸款率分別為1.97%,、1.90%、2.24%,、1.17%,、0.68%、0.79%,,均較上年末均有所下降,。 巴曙松表示,信貸風險以及安全性問題可能不是主要的問題,,特別是此輪信貸投放基本上投向一些大型的基礎(chǔ)設(shè)施,。銀行業(yè)面臨的風險可能來自這一輪高速擴張的主要行業(yè)(比如基礎(chǔ)設(shè)施,原材料),,以及對這些行業(yè)的方向判斷錯誤以及其內(nèi)在的,、不為銀行業(yè)熟悉的新的業(yè)務(wù)風險。 “從上一輪經(jīng)濟擴張的經(jīng)驗看,,銀行的風險管理體系在房地產(chǎn)領(lǐng)域,、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域積累了一定的經(jīng)驗,包括向政府主導(dǎo)的基建投資,,風險也較為可控,。從銀行業(yè)看,資產(chǎn)的安全性目前看還不是主要問題,,關(guān)鍵還是收益水平迅速大幅降低帶來的盈利的降低,。”巴曙松說,。 國泰君安分析師伍永剛也認為,,基于對宏觀經(jīng)濟走勢的判斷,商業(yè)銀行出現(xiàn)不良貸款率大幅上升的可能性不大,。一季度我國經(jīng)濟出現(xiàn)了一系列的好轉(zhuǎn)跡象,,企業(yè)破產(chǎn)、倒閉的可能性也好于先前的預(yù)期,,因此今年銀行的資產(chǎn)質(zhì)量仍有望保持較好的水平,。 但也有專家認為,國內(nèi)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的可持續(xù)性正經(jīng)受一系列考驗,。此前的年報顯示,,部分銀行的貸款遷徙率大幅上升,,包括工行、建行等大行的正常類貸款遷徙率也出現(xiàn)上升,。這些都預(yù)示一旦未來經(jīng)濟形勢有所惡化,,正常貸款降級為問題貸款的可能性進一步加大。 |