|
近期關(guān)于境外戰(zhàn)略投資者減持中資銀行股份的消息引起市場(chǎng)高度關(guān)注,。為何要減持中資行股份,？是否引來減持大潮？會(huì)給中資銀行帶來哪些影響,？新華社記者就此采訪了國(guó)家權(quán)威部門以及中外金融機(jī)構(gòu)的專家,、學(xué)者。他們普遍認(rèn)為,，境外戰(zhàn)略投資者減持股份是正常的市場(chǎng)行為,，對(duì)市場(chǎng)影響有限且可控。我國(guó)銀行業(yè)正處歷史最好時(shí)期,，有基礎(chǔ)也有能力滿足經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的需求,。
市場(chǎng)未現(xiàn)“減持大潮”
記者從國(guó)家權(quán)威部門獲悉，目前境外戰(zhàn)略投資者所持中國(guó)銀行,、中國(guó)建設(shè)銀行股份已全部解禁,；境外戰(zhàn)略投資者所持工行股份尚未解禁；匯豐銀行所持交行股份已全部解禁,。
記者了解到,，在我國(guó)銀行業(yè)股份制改革進(jìn)程中，工,、中,、建、交四家銀行分別引入戰(zhàn)略投資者,，投資者共計(jì)持有這幾家銀行約1000億股股份,。除工行的投資者持股將于今年4月和10月到鎖定期外，其他銀行戰(zhàn)略投資者所持股份已全部解禁,。根據(jù)記者掌握的情況來看,，就目前而言，無論是從機(jī)構(gòu)數(shù)量還是股份數(shù)量來看,，市場(chǎng)并未像一些人所說呈現(xiàn)一邊倒的“減持大潮”,。
據(jù)了解,，目前只有中行和建行的幾位海外投資者有減持行為,。瑞士銀行已于去年底減持了中行全部股份，李嘉誠(chéng)基金已減持了部分中行股份,，蘇格蘭皇家銀行正就相關(guān)事宜與中行展開談判,，而美國(guó)銀行已減持部分建行股份。
也有一些機(jī)構(gòu)表示在解禁期后一段時(shí)間內(nèi)不打算減持,。例如淡馬錫明確表示,，解禁后6個(gè)月內(nèi)不會(huì)出售其持有的中行股份，亞洲開發(fā)銀行表示將在今年6月左右再考慮是否減持,。美國(guó)銀行已減持部分建行股份,，但其承諾在未來120天內(nèi)不再出售其所持建行股份,。
還有一些機(jī)構(gòu)在持股解禁后，仍表示出愿與中資銀行長(zhǎng)期合作的意向,。如淡馬錫持有建行共計(jì)132.07億股股份已于半年前全部解禁,，但目前尚未有減持情況，并多次向建行表達(dá)長(zhǎng)期合作的意愿,。交行的惟一戰(zhàn)略投資者匯豐銀行所持的91.15億股半年前已解禁,，但匯豐并未減持。
機(jī)構(gòu)減持是正常的市場(chǎng)行為
為什么一些境外戰(zhàn)略投資者會(huì)在持股解禁后,，沒有扮演戰(zhàn)略投資者角色,，而是急匆匆就對(duì)中資銀行股份進(jìn)行減持呢？對(duì)此,，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為,，其減持原因?qū)儆凇昂笤浩鸹稹保亲陨碡?cái)務(wù)出現(xiàn)了狀況,，并非真的看空中國(guó)銀行業(yè),。
“戰(zhàn)略投資者投資的主要目的是獲取商業(yè)利益，在目前全球金融危機(jī)不斷加劇的情況下,，部分境外戰(zhàn)略投資者因流動(dòng)性短缺不得不采取減持的方式來套現(xiàn)資金,。這是很正常的市場(chǎng)行為，并非是中國(guó)銀行業(yè)出現(xiàn)了問題,�,！敝袊�(guó)社科院金融所研究員曹紅輝說。
百年一遇的金融危機(jī),，讓此前全球一直過剩的流動(dòng)性變得驟然緊張起來,，先是導(dǎo)致了歐美諸多知名金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)倒閉，繼而又讓那些具有一定實(shí)力的銀行蒙受嚴(yán)重?fù)p失,，在資金上變得捉襟見肘,。受危機(jī)影響，瑞銀集團(tuán)出現(xiàn)較大的財(cái)務(wù)虧損,，需要緩解資金緊張的困境,。蘇格蘭皇家銀行受本次金融危機(jī)影響發(fā)生嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難被國(guó)有化，目前正在調(diào)整其全球戰(zhàn)略,，迫切需要改善資產(chǎn)負(fù)債狀況,。
而美國(guó)銀行在去年第三季度盈利便銳減68%的情況下，在新年伊始還完成了對(duì)美林證券330億美元的收購(gòu),，財(cái)務(wù)狀況明顯惡化,，這無疑進(jìn)一步加大了這家銀行對(duì)現(xiàn)金的炙熱需求。重壓之下,，它開始對(duì)資金使用精打細(xì)算,，一方面想盡辦法在資本市場(chǎng)迅速套現(xiàn),，一方面還啟動(dòng)了3萬人的大規(guī)模裁員計(jì)劃�,！�
“每當(dāng)世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)劇烈變動(dòng),，就一定會(huì)發(fā)生跨國(guó)資金的挪動(dòng)和抽逃現(xiàn)象，這其中就包括投資者對(duì)所購(gòu)股票的減持,。這次金融危機(jī)首先讓國(guó)外金融機(jī)構(gòu)陷入困境,，在美國(guó)國(guó)內(nèi)對(duì)其占用美政府較多救助資金的同時(shí)又保留較大規(guī)模海外投資的現(xiàn)狀提出批評(píng)的時(shí)候，出售股份就成為他們換取流動(dòng)性以保命的重要一步,�,！眮喼揲_發(fā)銀行中國(guó)代表處高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家莊健說。
市場(chǎng)分析人士還指出,，機(jī)構(gòu)減持中資行股份的目的還在于改善財(cái)務(wù)報(bào)表方面的考慮,。美國(guó)銀行剛剛完成對(duì)美林銀行的收購(gòu)，資本金不足情況嚴(yán)重,，通過出售中資銀行股票可收回一部分浮盈收益,，提高銀行盈利指標(biāo)，以提升其財(cái)務(wù)報(bào)表水平,。
中國(guó)上市銀行發(fā)展健康
市場(chǎng)人士指出,，無論是對(duì)中資行還是對(duì)資本市場(chǎng)，境外戰(zhàn)略投資者減持的影響都是有限的,，既不會(huì)影響中資銀行的日常經(jīng)營(yíng)管理,，同時(shí)對(duì)資本市場(chǎng)的影響也是可控的。
“目前市場(chǎng)估值處于低位,、下行幅度有限,，減持?jǐn)?shù)量不大，愿意承接機(jī)構(gòu)較多,，且多采用場(chǎng)外合約出售的交易方式,，對(duì)二級(jí)市場(chǎng)沖擊有限�,！敝袊�(guó)建設(shè)銀行董事會(huì)秘書陳彩虹說,。
“相比于發(fā)達(dá)國(guó)家，其實(shí)目前我國(guó)的銀行機(jī)構(gòu)特別是上市銀行更為健康,�,？梢灶A(yù)測(cè)今年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)將是全球經(jīng)濟(jì)中增長(zhǎng)最快的國(guó)家之一,，人們沒有理由對(duì)我國(guó)銀行業(yè)喪失信心,。”莊健說,。
這樣的說法被相關(guān)的市場(chǎng)行為所佐證,。就在一些外資機(jī)構(gòu)減持中資行股份的同時(shí),，也有不少承接機(jī)構(gòu)因?yàn)榭春弥匈Y行股票愿意接盤，更有一些資本實(shí)力雄厚,、資金充裕的戰(zhàn)略投資者明確表示不減持,。
“匯豐銀行已多次表示,，看好交行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,，其對(duì)交行的投資是長(zhǎng)期戰(zhàn)略性投資，目前不會(huì)減持交行股份,�,！苯煌ㄣy行新聞發(fā)言人說。
事實(shí)上,，改革開放特別是引入境外戰(zhàn)略機(jī)構(gòu)投資者以來,，我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)著力健全公司治理、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理,、轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制,、提高服務(wù)水平、提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,，目前流動(dòng)性充足,，各項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)可控，資產(chǎn)質(zhì)量,、資本充足率,、盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)撥備都處于歷史最好水平。
數(shù)據(jù)顯示,，截至2008年11月底,，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額達(dá)61.1萬億元，這一數(shù)字是改革開放之初的323倍,；銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額和不良貸款率實(shí)現(xiàn)“雙下降”,；資本充足水平繼續(xù)提高。2003年只有8家銀行的資本充足率達(dá)標(biāo),，現(xiàn)在已增加到193家,，占整個(gè)銀行總資產(chǎn)的99.5%。盈利能力持續(xù)增強(qiáng),。流動(dòng)性整體較為充足,。2008年1-11月，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6905.15億元,，同比增長(zhǎng)39.5%,。我國(guó)銀行業(yè)流動(dòng)性整體十分充足。截至2008年11月底，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比例為48%,，同比提高8.4個(gè)百分點(diǎn),。 |