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 在剛剛過去的“理財普及年”里，千百萬普通中國人接受了理財觀念,。然而,，近期市場中頻繁出現(xiàn)的零收益、甚至負收益銀行理財產(chǎn)品,，卻著實讓2008年的第一季度成了多事之“春”,。股市可以賠錢，難道銀行理財也會賠錢,？
銀行理財也虧錢
去年底,，一家商業(yè)銀行的某款結(jié)構性理財產(chǎn)品到期后收益為零，客戶投訴,、公眾質(zhì)疑和指責聲紛起,。當公眾以為這只是個別現(xiàn)象時，中國銀行,、招商銀行,、深發(fā)展等多家銀行的多款理財產(chǎn)品到期后也出現(xiàn)了零收益，光大等銀行的“基金寶”類產(chǎn)品出現(xiàn)虧損,，接著,，前期被熱捧的打新股類理財產(chǎn)品，實現(xiàn)的收益比照宣傳相差甚遠,。
有購買了銀行理財產(chǎn)品的投資者說,，“社會公眾購買理財產(chǎn)品，主要是出于對銀行理財產(chǎn)品的信任,，認為購買理財產(chǎn)品就應該是‘包賺不賠’的,。銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)零收益或負收益時，我們當然不滿了,�,！庇械木W(wǎng)友甚至寫到，“我買了理財產(chǎn)品快虧負了,，要是再這樣下去我要不要倒貼錢進去,，不補會不會吃官司呀？理財咋還理出虧空了,？”
最近,，國內(nèi)一家專業(yè)機構發(fā)布報告,，指出多家銀行理財產(chǎn)品運作信息不透明。一時間,，銀行理財市場風聲鶴唳,，銀行理財產(chǎn)品由高收益低風險的市場寵兒變成了千夫所指的罪人，百姓購買銀行理財產(chǎn)品時不再像以往那樣不由分說地購買,，而是變得小心翼翼甚至“誓與此絕”。
上海浦發(fā)銀行高級理財經(jīng)理,、國際金融理財師李智海分析認為,，近期發(fā)生零收益或負收益產(chǎn)品的主要原因包括：美國次貸影響以及境外股市大幅下跌導致投資境外市場的QDII虧損；自去年以來股市調(diào)整30%,，投資境內(nèi)A股的基金寶類產(chǎn)品發(fā)生虧損,。同時，今年第一季度新股發(fā)行密度低且開盤價趨向“合理”,，打新資金收益降低,，增發(fā)次新股跌破發(fā)行價也造成虧損。而對于結(jié)構性存款產(chǎn)品,，無論市場牛熊,，只要標的與理財合同約定不符，收益率即降低,，甚至是零,。
近年來物價連續(xù)上漲，使得老百姓感覺到理財?shù)谋匾�,，如果不尋求理財之道,，多年辛苦積累下來的財富會悄悄貶值。于是越來越多的人把多年存到銀行里的錢取出來,，投到各種各樣的理財產(chǎn)品當中去,。儲蓄大搬家已經(jīng)成為趨勢，在這個趨勢中,，很多人將存款投到了股市,、基金或房地產(chǎn)里，在享受了牛市盛宴的同時,，不少人也知道了什么是風險,。
對于更多的不敢進入到風險市場里的人，選擇了銀行的理財產(chǎn)品作為投資對象,，他們只想要得到一些比儲蓄高的利息,。這涉及的社會大眾的面積，遠遠大于股民,、基民,。家庭財產(chǎn)品的風險和收益,，現(xiàn)在與蘿卜、白菜漲價一樣牽動著社會大眾的神經(jīng),。股市大調(diào)整,，投資者損失的程度遠遠大于銀行理財產(chǎn)品，但是社會公眾對銀行理財產(chǎn)品的質(zhì)疑和困惑,，卻一點也不小于股市中“救市”的呼聲,。
學好知識才能理好財
幾乎走進任何一家銀行的營業(yè)大廳，都能看到各種銀行理財產(chǎn)品的宣傳品,，找到銀行的理財經(jīng)理或者客戶經(jīng)理,，他們向客戶推薦的，甚至還包括已經(jīng)出現(xiàn)爭議的產(chǎn)品,。
銀行理財產(chǎn)品種類繁多,，別說是普通客戶，就連銀行的員工,，如果不經(jīng)過培訓,，也很難將理財產(chǎn)品了解清楚。有商業(yè)銀行專業(yè)理財師認為,，現(xiàn)在的銀行理財市場有著巨大的供求錯位,，作為彌合供求關系的銷售人員，也就是銀行的理財產(chǎn)品銷售人員隊伍,，發(fā)展的速度落后于理財市場的發(fā)展速度,。
有銀行業(yè)內(nèi)人士分析，作為理財產(chǎn)品的提供方,，銀行正在經(jīng)歷著一場變革,，從最早的“增存攬儲”，變成為“財富管理”,。所有的銀行都意識到理財是個巨大的市場,，擴大財富管理業(yè)務既可以建立更加牢固的客戶群體，也可以為銀行帶來非�,？捎^的利潤,。
于是，近年來各大銀行紛紛加大投入,，招兵買馬,，殺進有著巨大前景的個人理財市場，相應的,，越來越多的理財產(chǎn)品被相繼投放到市場中來,。從最早的介紹零存整取、通知存款，再到代銷保險,、開放式基金,，再到銀行自己設計的信托計劃、結(jié)構性理財產(chǎn)品,、FOF,、QDII類理財產(chǎn)品。這些產(chǎn)品的設計非常復雜,，既有保本的,，也有不保本的。許多投資者都是在不了解產(chǎn)品特性的前提下,，購買了不保本或浮動收益的理財產(chǎn)品,。
國際金融理財師李智海分析說，目前的銀行理財市場正在發(fā)生著巨大的變革,，社會公眾需要各種理財產(chǎn)品來進行財產(chǎn)配置，而銀行也會推出更多的理財產(chǎn)品來擴大市場份額,。銀行業(yè)在這個過程中扮演著兩個角色：一是向社會提供產(chǎn)品,，但是這些產(chǎn)品只能提供獲利的機會，而不是獲利的保證,；第二是向社會公眾普及理財知識,。理財知識越多，在進行個人家庭財產(chǎn)配置時越是得心應手,。
李智海認為,，銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)爭議，強調(diào)投資者投資經(jīng)驗不足的說法是站不住腳的,，銀行理財產(chǎn)品推介人員有必要盡到如實告知的義務：告知客戶產(chǎn)品所包含的風險,，告知產(chǎn)品的運作原理，告知費率,、流動性的特點,。
那么，現(xiàn)在的問題是,，誰有義務告訴社會公眾,，誰有資格告訴社會公眾？公眾自己該在個人理財中負起什么責任,？
理財先問“我將失去什么,？”
有專業(yè)人士指出，購買帶有風險的銀行理財產(chǎn)品發(fā)生虧損是件很正常的事情,，這一點與基金,、股票發(fā)生虧損一樣尚需廣大社會公眾逐漸理解。但是，與接受股票和基金波動的“痛苦”過程一樣,，沒人可以為類似“銀行理財包賺不賠”的不當認識負責,，投資理念的成熟首先要靠投資者本人。
但畢竟,，即便是在市場經(jīng)濟條件下,，銀行在百姓心中“天然”的信譽是不可動搖的，因此精心的呵護和相互支撐才是共生之道,。從這個角度說,，百姓購買的，既是理財?shù)墨@利機會,，也是銀行的服務,。
有銀行業(yè)內(nèi)人士指出，銀行由以往的信用中介,、結(jié)算中介,，正逐漸地變成一個功能強大的金融超市，能夠為社會公眾提供全方位的理財服務,，在這個市場中,，證券公司、保險公司,、信托公司,、基金公司只能做一小部分，大部分理財服務還要放在銀行這個平臺上來實現(xiàn),。對于社會公眾,，到金融超市中挑選商品，就要多下點工夫才行,。
社會公眾在挑選理財產(chǎn)品時,，有幾點需要注意：
第一，
投資理財產(chǎn)品基本遵循“高風險,、高收益,，無風險，低收益”的原則,，并且應當對“宣傳”收益達到貸款利率以上等夸大成分有所警覺,。百姓常見的理論上無風險的理財產(chǎn)品，只是國債與銀行儲蓄存款,。購買預期收益率超過6%的產(chǎn)品時,，百姓必需詢問的，不是“我將得到了什么”而是“我將失去什么”,。
第二,，
了解自己,，自己需要什么樣的理財產(chǎn)品，自己能承擔多大風險,，能夠投資多長時間,。
第三，
選擇能夠提供更好理財服務的機構或個人,。
在這個全民理財?shù)臅r代,，投資機會必然與風險相伴，銀行理財產(chǎn)品也概莫能外,。對于品過理財“甜頭”也初嘗了理財風險的中國百姓,，零收益和負收益是個雖不沉痛但卻及時的風險教育，而在這過程中銀行和社會公眾都必將成熟起來,。 |