|
鼠年已至，國際經(jīng)濟(jì)形勢不容樂觀,，A股市場跌宕起伏,，房地產(chǎn)市場調(diào)控深入……這種背景下，大眾將如何分散投資風(fēng)險,，抓住財富增長機(jī)會,？記者就此采訪了光大銀行財富管理中心主任張旭陽和匯豐華北區(qū)個人金融理財業(yè)務(wù)總經(jīng)理章筠。
市場充滿變數(shù) 產(chǎn)品極大豐富
2008年的市場充滿了變數(shù),。從緊的貨幣政策到底有多緊,？是否會從結(jié)構(gòu)性的物價上漲演變?yōu)槿嫱洠棵绹?jīng)濟(jì)在次貸危機(jī)影響下是否會出現(xiàn)硬著陸,？國際商品市場是否能夠提供股市之外的避風(fēng)港,？
張旭陽說，在以上種種不確定性因素的作用下,，2008年國內(nèi)外市場的波動性將增加,，并會因投資者脆弱的心理而放大。波動性的增加,，意味股市投資需要更強(qiáng)的專業(yè)性,，其他投資方式將受到更多關(guān)注,。
他說，以股權(quán)分置改革基本完成等制度變革為前提,、儲蓄分流為標(biāo)志,，資本市場越發(fā)繁榮，投資工具隨之豐富,。從固定收益到股權(quán)私募,，從直接投資到衍生品交易，從境內(nèi)到境外,，中國金融市場上投資工具初步形成了從低風(fēng)險到高風(fēng)險的較為完全的投資品種譜系,。可以說,，國內(nèi)居民已進(jìn)入理財?shù)狞S金年代,。
注重財富保護(hù) 資產(chǎn)配置為本
“理財首先是本金的保護(hù)，否則理財就變成了消費(fèi),。構(gòu)造相對穩(wěn)定的長期投資組合是大眾投資者理財?shù)母局�,。”張旭陽說,。
他認(rèn)為,，隨著市場波動性增加，與2007年追求高收益的理財理念相比,，今年理財應(yīng)該更注重對本金的保護(hù)，中小投資者在選擇理財產(chǎn)品的時候,，不能只看預(yù)期的高收益率,，保本固定收益型理財產(chǎn)品應(yīng)該是其首選。
在財富保值的基礎(chǔ)上,，應(yīng)根據(jù)自身的投資偏好與風(fēng)險承受能力,，對權(quán)益類資產(chǎn)、固定收益產(chǎn)品,、另類投資等資產(chǎn)賦予不同權(quán)重進(jìn)行合理配置,，使財富增值。
“投資理財是一種長期的,、理性的,、專業(yè)化的投資行為�,！闭麦拚f,，不能將投資過多集中于單一產(chǎn)品，導(dǎo)致風(fēng)險過于集中,；更不能聽信無風(fēng)險,、高收益,、“一夜暴富”的神話。
他建議,，在長期投資的組合里,，資金可以分散在不同的投資產(chǎn)品，也可以在行業(yè)和區(qū)域上加以分散風(fēng)險以達(dá)到合理資產(chǎn)配置,。例如一些銀行代客境外理財計劃,，可以幫助投資者實(shí)現(xiàn)真正意義的全球資產(chǎn)配置，并享受包括中國在內(nèi)的全球不同市場,、不同行業(yè)的增長所帶來的投資機(jī)遇,。
根據(jù)美國證券研究機(jī)構(gòu)1974年至1983年對91項大型退休計劃項目長期投資收益的分析，“資產(chǎn)配置策略”對投資組合績效的貢獻(xiàn)度為91.4%,。
偏重債券型產(chǎn)品 選擇個性化服務(wù)
張旭陽說,，2008年債券基金等固定收益產(chǎn)品將是適應(yīng)市場波動的主流產(chǎn)品。債券作為金融市場中具有風(fēng)險規(guī)避型的投資產(chǎn)品,，在股市震蕩中越來越受到關(guān)注,。國債利率高于同期的銀行定期存款利率，適合風(fēng)險厭惡型的投資者,。
針對有一定風(fēng)險承受能力的中小投資者,，他建議選擇銀行推出的掛鉤境內(nèi)外各類基礎(chǔ)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，能實(shí)現(xiàn)在本金保護(hù)前提下參與風(fēng)險資產(chǎn)投資,。另外,，私募理財產(chǎn)品、高風(fēng)險高收益的期貨,、期權(quán)產(chǎn)品也將在2008年理財市場上占有一席之地,。
他舉例說，持有5萬元的投資者,，可以選擇購買固定收益產(chǎn)品理財,；持有10萬元，可以用一部分資金購買固定收益產(chǎn)品,，其余可以選擇購買打新股,、基金或者銀行的基金寶產(chǎn)品。
對于收入較高者,，章筠說,，中國內(nèi)地高收入者群體正日益壯大，但調(diào)查顯示其中只有7%使用專業(yè)理財服務(wù),。對于這類人群而言,，銀行具有覆蓋面廣、產(chǎn)品豐富,、渠道多樣,、服務(wù)專業(yè)等優(yōu)勢,，能提供專業(yè)的個人理財服務(wù)，使其有效理財,、規(guī)避風(fēng)險,。 |