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相比其他投資型保險(xiǎn)，投連險(xiǎn)一大優(yōu)勢(shì)在于操作靈活,，多數(shù)投連險(xiǎn)都會(huì)分設(shè)三至五個(gè)不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的獨(dú)立的投資賬戶(hù),，保戶(hù)可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資本市場(chǎng)的變化，隨時(shí)調(diào)整資金在不同投資賬戶(hù)上的比例,，以趨利避險(xiǎn)。
然而,，大部分投連險(xiǎn)保戶(hù)在投保之初都會(huì)將大部分保費(fèi)配置到最為激進(jìn)的,、主投股市的投資賬戶(hù)里，并且多數(shù)保戶(hù)會(huì)像對(duì)待普通的保險(xiǎn)產(chǎn)品一樣,，將投連險(xiǎn)束之高閣,。
而如今，股市已由“瘋�,！弊儭奥,！保谶@種情況下,，有一部分投連險(xiǎn)保戶(hù)的投資單位價(jià)格出現(xiàn)了下跌,，開(kāi)始考慮把投連險(xiǎn)的進(jìn)取型賬戶(hù)轉(zhuǎn)換成穩(wěn)健型賬戶(hù)。順應(yīng)市場(chǎng)需求,，保險(xiǎn)公司推出的投連賬戶(hù)也是越來(lái)越多,，有的甚至多達(dá)六七個(gè)。但保險(xiǎn)專(zhuān)家提醒,，并非賬戶(hù)越多越好,，賬戶(hù)越多對(duì)保戶(hù)的投資能力要求也越高。
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本報(bào)資料照片 | 投資賬戶(hù)主投市場(chǎng)差異大
據(jù)了解,，目前市場(chǎng)上的大部分投連險(xiǎn)都會(huì)下設(shè)多個(gè)不同投資風(fēng)格的投資賬戶(hù),，保戶(hù)不僅可以在投保之初，選擇將保費(fèi)按不同的比例分配進(jìn)入一個(gè)或多個(gè)投資賬戶(hù)中,，還可以在投保后,，進(jìn)行不同投資賬戶(hù)間的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，隨時(shí)調(diào)整資產(chǎn)在各個(gè)賬戶(hù)間的分配比例,。
從現(xiàn)有的投連險(xiǎn)陣營(yíng)來(lái)看,，已有大約22家保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)著100余個(gè)投連險(xiǎn)賬戶(hù)，下設(shè)3到5個(gè)獨(dú)立投資賬戶(hù)的投連險(xiǎn)產(chǎn)品比比皆是,，有的投連險(xiǎn)下的投資賬戶(hù)數(shù)目多達(dá)7個(gè),。
不過(guò)，根據(jù)不同投資賬戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,，眾多的投連險(xiǎn)賬戶(hù)可粗略劃分成三類(lèi)：一是低風(fēng)險(xiǎn)低收益的收益型賬戶(hù),，二是穩(wěn)健投資的平衡型賬戶(hù),，再就是高風(fēng)險(xiǎn)高收益的激進(jìn)型賬戶(hù)。
一般來(lái)說(shuō),，收益型賬戶(hù)設(shè)有保證投資收益率,，資金主要投資于銀行存款、現(xiàn)金拆借等,；激進(jìn)型賬戶(hù)最少有60%的資金用于投資基金,；而平衡型的投資賬戶(hù)則是介于激進(jìn)型賬戶(hù)和收益型賬戶(hù)之間，用于投資基金的資金比例不高于60%,。
不同市況各類(lèi)賬戶(hù)漲跌互現(xiàn)
同樣是投連險(xiǎn),，不同投資風(fēng)格的賬戶(hù)，由于投資范圍不同,，其投資賬戶(hù)的結(jié)算價(jià)格隨股市的波動(dòng)情況也不同,。
從去年7月份開(kāi)始，大盤(pán)開(kāi)始演繹“過(guò)山車(chē)”行情,，先是從7月5日收盤(pán)的3615.87點(diǎn),，絲毫不喘息地攀爬到10月16日的6124.04點(diǎn)的歷史新高，接著就開(kāi)始一路震蕩調(diào)整,，至2007年12月20日重返5000點(diǎn),。
在這期間，投連險(xiǎn)不同投資賬戶(hù)也在實(shí)踐中充分地表現(xiàn)出了不同的收益特性,。
通常來(lái)說(shuō),，激進(jìn)型賬戶(hù)波動(dòng)性最強(qiáng)。以可選賬戶(hù)最多的信誠(chéng)投資連接保險(xiǎn)為例,，策略成長(zhǎng),、積極成長(zhǎng)、成長(zhǎng)先鋒賬戶(hù)主要以投資基金為主,，至少有60%的資產(chǎn)會(huì)投資基金,，屬于偏激進(jìn)型的賬戶(hù)，從2007年7月10日到10月16日,，三個(gè)賬戶(hù)的買(mǎi)入/賣(mài)出價(jià)分別上漲了21.97%,、22.45%和27.88%，而自2007年10月16日至12月18日,，買(mǎi)入/賣(mài)出價(jià)則分別下跌了5.02%,、8.05%和7.04%。
收益型賬戶(hù)則是保本無(wú)憂(yōu),，但收益有限,。信誠(chéng)投資連接保險(xiǎn)賬戶(hù)中，現(xiàn)金增利可歸于此類(lèi)賬戶(hù),，不論是去年7月初到10月中的市場(chǎng)大漲還是此后的市場(chǎng)調(diào)整,，期間收益分別均穩(wěn)定在0.4%,。
而穩(wěn)健型賬戶(hù)股市漲時(shí)難領(lǐng)漲，但整體更抗跌,。從去年7月10日到10月16日,，信誠(chéng)平衡增長(zhǎng)、穩(wěn)健配置賬戶(hù)買(mǎi)入/賣(mài)出價(jià)分別上漲了11.67%和11%,，自去年10月16日至12月20日,，買(mǎi)入/賣(mài)出價(jià)跌幅則分別為5.21%、5.06%,。
賬戶(hù)變動(dòng)勤查看 分段調(diào)節(jié)資產(chǎn)配置
在震蕩的市況下,，對(duì)于投資賬戶(hù)的變動(dòng)要勤查看，不能將投連險(xiǎn)束之高閣,。勤查看賬戶(hù)價(jià)格的變動(dòng)，這樣才能知道自己的投資賬戶(hù)現(xiàn)在值多少錢(qián),。
具體看投連險(xiǎn)的投資單位價(jià)格,，分為買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)。買(mǎi)入價(jià)是投保人向保險(xiǎn)公司買(mǎi)入投資單位時(shí)的價(jià)格,，投保人轉(zhuǎn)入投資賬戶(hù)的保險(xiǎn)費(fèi)就是按該賬戶(hù)投資單位買(mǎi)入價(jià)計(jì)算相應(yīng)的投資單位數(shù),，即投資單位數(shù)=分配到該投資賬戶(hù)的保費(fèi)÷該賬戶(hù)的投資單位買(mǎi)入價(jià)。
而賣(mài)出價(jià)則是投保人向保險(xiǎn)公司賣(mài)出投資單位時(shí)的價(jià)格,，該投資賬戶(hù)的價(jià)值就是根據(jù)投資賬戶(hù)中的投資單位數(shù)和該賬戶(hù)的投資單位賣(mài)出價(jià)計(jì)算的,，即投資賬戶(hù)的價(jià)值=該賬戶(hù)的投資單位數(shù)×該賬戶(hù)的投資單位賣(mài)出價(jià)。保險(xiǎn)公司會(huì)定期在其網(wǎng)站公布投連險(xiǎn)賬戶(hù)的投資單位的買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià),。
而勤查看賬戶(hù)價(jià)格變動(dòng)的另外一個(gè)重要原因,，則是透過(guò)賬戶(hù)價(jià)格變動(dòng)信息，保戶(hù)可分階段調(diào)整資產(chǎn)在各個(gè)不同投資風(fēng)格的賬戶(hù)之間的分配比例,，盡量在股市的波動(dòng)中增加投資收益,，減少潛在的虧損。
如上所述,，投連險(xiǎn)下主要設(shè)置了三種不同投資風(fēng)格的投資賬戶(hù),。如依然認(rèn)為中國(guó)牛市格局不變，那么在短期股市大幅調(diào)整后企穩(wěn)的情況下,，保戶(hù)就可以考慮提高以基金投資為主的激進(jìn)型賬戶(hù)的投入比例,。相反，在股市前景未明,、基金投資賬戶(hù)下跌風(fēng)險(xiǎn)加大的情況下,，則可以考慮將激進(jìn)型賬戶(hù)中的部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)換到平衡型賬戶(hù)，甚至低風(fēng)險(xiǎn)的收益型賬戶(hù)中,。
而從部分保險(xiǎn)公司了解的情況來(lái)看,，以保費(fèi)規(guī)模而言,，目前，購(gòu)買(mǎi)激進(jìn)型投連險(xiǎn)賬戶(hù)的保戶(hù)占到了大多數(shù),，收益型,、穩(wěn)健型賬戶(hù)問(wèn)津者非常少。
莫忽視交易成本
需要提醒的是,，保戶(hù)在進(jìn)行賬戶(hù)轉(zhuǎn)換時(shí),，莫忽視交易成本。大部分保險(xiǎn)公司都會(huì)對(duì)賬戶(hù)轉(zhuǎn)換設(shè)置一定的買(mǎi)賣(mài)差價(jià)(也有個(gè)別保險(xiǎn)公司沒(méi)有差價(jià)),，也就是說(shuō)無(wú)論是進(jìn)取型賬戶(hù),、平衡型賬戶(hù)還是穩(wěn)健型賬戶(hù)，轉(zhuǎn)換時(shí)都要繳納2%左右的買(mǎi)賣(mài)差價(jià),，如果額外的收益低于2%,，那就意味著可能獲得的收益還不夠轉(zhuǎn)換的費(fèi)用；而且萬(wàn)一轉(zhuǎn)換后股市又開(kāi)始回升,，再轉(zhuǎn)換一次損失就更大了,。
購(gòu)買(mǎi)投連險(xiǎn)的保戶(hù)當(dāng)中有相當(dāng)一部分是對(duì)股市沒(méi)有了解的投資者，對(duì)于此類(lèi)投資者而言,，完全依靠保險(xiǎn)公司的專(zhuān)業(yè)投資人士來(lái)幫助你調(diào)控風(fēng)險(xiǎn),。因此，在選擇投連險(xiǎn)時(shí),，就不是待選投資賬戶(hù)的數(shù)目越多越好,，而是應(yīng)將選擇投連險(xiǎn)的重心放在可選賬戶(hù)的投資范圍上。
專(zhuān)家認(rèn)為,，對(duì)于投資“道行”還比較淺的保戶(hù),，投資較少賬戶(hù)的投連險(xiǎn)不失為一種省心的選擇。保險(xiǎn)公司的投資團(tuán)隊(duì)會(huì)通過(guò)對(duì)資產(chǎn)投資分配比例的調(diào)整來(lái)實(shí)現(xiàn)多賬戶(hù)所要達(dá)到的投資組合策略,。 |