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上海期貨交易所1月9日正式掛牌交易黃金期貨合約,。自此,，個人賬戶只要擁有50萬元人民幣,，便可以買賣黃金期貨,。隨著國際油價飆升、美元不斷貶值,、通脹壓力加劇以及各國股市振幅加大,，重在保值的黃金正成為2008年人們投資理財?shù)男聼狳c。
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新華社記者 裴鑫
攝 | 黃金市場牛氣不減
1月8日,，上海期貨交易所發(fā)布通知,，公布了黃金期貨上市掛盤基準價。其中,，Au0806,、Au0807、Au0808,、Au0809,、Au0810,、Au0811,、Au0812合約的掛盤基準價為209.99元/克。當前，國際黃金價格處于上升通道,，國內(nèi)投資者對黃金期貨的熱望頗高,。
有分析預(yù)期，2008年黃金投資市場將繼續(xù)保持2007年下半年的強勁上漲勢頭,，而美元持續(xù)走低,、通貨膨脹加劇、石油價格走高,、中東局勢緊張以及美國次貸危機引發(fā)的投資安全憂慮仍然是導(dǎo)致這一現(xiàn)象的主要原因,。
目前支撐國際金價的利好不斷，延續(xù)6年的黃金牛市將繼續(xù)強勢,。不過,，2008年的金價走勢“脾氣不會很溫和”，不排除有回調(diào)的可能,。如果美元轉(zhuǎn)強,，未來6個月金價將跌至790美元，未來一年則會跌至750美元,。此外,，金價還將受益于供需基本面緊張的結(jié)構(gòu)性支撐。
目前投資者對黃金期貨熱情很高,，但業(yè)內(nèi)人士和國家監(jiān)管部門都一再強調(diào)黃金期貨的高風(fēng)險性,。
上期所也表示制定規(guī)則時十分注重風(fēng)險控制。上期所最終規(guī)定合約交易單位為1000克/手,，而不是征求意見稿中的300克/手,，并規(guī)定自然人客戶不能進行實物交割，都有抑制個人投資的作用,。
關(guān)注金價的背后推手
對于普通投資者來說,，期貨投資專業(yè)性還是偏強。黃金期貨投資業(yè)務(wù)的推出,，不僅使中國在現(xiàn)貨黃金,、紙黃金等現(xiàn)貨市場交易品種基礎(chǔ)上增加了期貨品種，促進國內(nèi)黃金交易類型多元化,，而且由于黃金期貨具有套期保值和抵御通貨膨脹風(fēng)險等功能,，也為眾多投資者所關(guān)注和認可。此外,，與黃金現(xiàn)貨投資相比,，黃金期貨具有交易便捷、投資門檻低和具有杠桿效應(yīng)等優(yōu)勢,，所以,，黃金期貨投資有望成為個人投資者理財?shù)男虑馈?BR> 簡單地說,，影響黃金價格的是美元和原油。
市場一般將美元,、黃金和原油這三者俗稱為“三金”,。其中，美元和黃金呈負相關(guān)關(guān)系,，原油(又稱“黑金”)和黃金呈正相關(guān)關(guān)系,。黃金因為耐損耗、耐腐蝕,，幾千年來提煉的地表黃金基本都儲藏于世,，舊金累計達15.8萬噸，而當年新開采黃金數(shù)量不足2500噸,，所以投資者對舊金持有的信心比每年的產(chǎn)銷量對黃金價格走勢的影響更大,。而舊金的持有信心在美元貶值的過程中是不斷加強的，所以很多投資者多是長線持有,，一般不輕易拋出,。
原油在美元貶值的過程中，也得到了價格提升,，原油因為不斷增加的剛性需求處于高價位區(qū)間,，這將傳導(dǎo)到其他工業(yè)制成品，造成通貨膨脹,。為了防止儲蓄在通脹中貶值,，人們會把儲蓄轉(zhuǎn)換成對抗通脹的黃金。所以原油漲價會帶動黃金價格上揚,。
幫股指期貨練兵探路
黃金期貨搶跑,，突顯有關(guān)方面將其作為期指探路者的考慮。作為兼具金融和商品多重屬性的貴金屬,，黃金期貨之所以能快速登陸上海期貨交易所,，除了黃金現(xiàn)貨市場對做空機制有迫切需求外，主要還是因為黃金期貨具有商品期貨屬性,，而上海期貨交易所在銅,、鋁、鋅等有色金屬商品期貨運行方面積累的經(jīng)驗,，無疑有利于黃金期貨的平穩(wěn)著陸,。
此外，在市場目光都高度聚焦于股指期貨的背景下,，為確保期指安全平穩(wěn)登陸中金所,，在期指推出前，管理層于仿真交易之外,，讓黃金期貨這個類金融期貨品種充當探路者,，不僅可以測試和檢驗市場,，也可以發(fā)現(xiàn)問題、完善制度,，從而為期指安全上市和平穩(wěn)運行積累經(jīng)驗,。
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三步驟參與黃金期貨
黃金期貨的投資方法與其他期貨品種并沒有什么不同,，都要經(jīng)歷開戶,、銀期轉(zhuǎn)賬、入金,、交易等,。
常言道，“千里之行,，始于足下”,，可見無論做什么投資，前期準備過程都是十分重要的,。而期貨投資的杠桿效應(yīng),，更是不能有一絲一毫的技術(shù)失誤，所以怎樣正確完成開戶及交易手續(xù),，就成了近期投資者關(guān)注的熱點,。
1、細讀“風(fēng)險揭示”
要想?yún)⑴c黃金期貨交易,，第一步就是要選一個值得信任的期貨公司,。
在這里，介紹一個捷徑給投資者,。如果不知道怎么選擇期貨公司,，投資者可以查看上海期貨交易所網(wǎng)站。在網(wǎng)站上的快捷欄上有“會員之窗”,，點擊進入后,，在頁面的最下角有一個全部會員的名單。這份名單羅列了全國范圍內(nèi)被上海期貨交易所認可的所有期貨經(jīng)紀公司,，投資者可以從中選擇幾個感興趣的期貨公司,，再進一步核實其背景。
確定了合適的期貨經(jīng)紀公司,，投資者就可以進入實戰(zhàn)的“開戶”路徑,。依據(jù)《期貨交易管理條例》、《期貨公司管理辦法》,，投資者委托期貨公司代理期貨交易,，必須首先開設(shè)一個用于履約保證的期貨交易賬戶。
在簽署開戶合同之前,，期貨公司需要向投資者出示《期貨交易風(fēng)險說明書》和《客戶須知》,，投資者應(yīng)仔細閱讀,、了解并理解上述文件的內(nèi)容，并簽字認同,。
同時投資者還要簽署《客戶聲明》,，保證以自己名義委托期貨公司從事期貨交易，以及不出現(xiàn)《客戶聲明》中禁止從事期貨交易的情形,。一旦投資者出現(xiàn)隱瞞事實或不履行相關(guān)義務(wù),，期貨公司有權(quán)拒絕為其開立賬戶，或終止履行期貨經(jīng)紀公司合同,、結(jié)清其持倉,，對于已發(fā)生的手續(xù)費不予退還，由此造成的所有損失將由投資者一方承擔,。
2,、開通銀期轉(zhuǎn)賬賬戶
簽署合同時，個人開戶的投資者要提供本人身份證,，留存印鑒或簽名樣卡,，以及銀行結(jié)算賬號。單位開戶的機構(gòu)投資者,，則要提供《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》,、稅務(wù)登記證復(fù)印件和銀行結(jié)算賬戶賬號，并提供開戶授權(quán)人,、法定代表人,、指令下達人、資金調(diào)撥人身份證復(fù)印件,。如法定代表人委托他人開戶,，則需填寫《開戶授權(quán)書》。
在辦理開戶手續(xù)時,，期貨公司會要求投資者填寫“投資者期貨結(jié)算賬戶登記表”進行投資者的結(jié)算賬戶登記,，投資者必須登記本人的存折。
像股票的“銀證轉(zhuǎn)賬”一樣,，期貨交易也需要“銀期轉(zhuǎn)賬”,。那“銀期轉(zhuǎn)賬”怎么辦呢？以某家期貨公司為例,，投資者先拿著本人身份證原件到期貨公司的結(jié)算部簽訂《銀期轉(zhuǎn)賬協(xié)議書》,。之后，再拿著期貨公司打印的《開戶回單》,、本人身份證原件,、某銀行貸記卡(與期貨公司有協(xié)議的銀行)，到該銀行簽署一份《銀期轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)協(xié)議書》,，即可開通銀期轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù),。
3,、劃入保證金
目前，國內(nèi)各交易所都實行投資者交易編碼登記備案制度,，投資者開戶時還會填寫《期貨交易登記表》,。合同簽署后，期貨公司將把《期貨交易登記表》提交給上海期貨交易所,，為投資者開設(shè)一個獨一無二的期貨交易代碼,，也稱交易編碼。一戶一碼,，專碼專用,。等到投資者拿到交易賬號后,，就可以開始入金了,。
投資者在辦齊一切開戶手續(xù)之后，如果想開始黃金期貨的交易,，就應(yīng)該先劃入期貨保證金,。投資者必須將資金通過登記的結(jié)算存折轉(zhuǎn)賬存入期貨公司合同中指定的保證金專用賬戶。而投資者資金到賬后,，即可進行期貨交易,。期貨公司將開具一式三份的保證金收據(jù)。
根據(jù)有關(guān)規(guī)定,，期貨公司向投資者收取的保證金,，屬于投資者所有。期貨公司除按照中國證監(jiān)會的規(guī)定為投資者向期貨交易所繳存保證金,，進行交易結(jié)算外,，嚴禁挪為他用。 | |