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過(guò)去一年，基金首發(fā)規(guī)模4000億元，總規(guī)模8000億元,，新開(kāi)戶(hù)800萬(wàn)戶(hù)，基民總?cè)藬?shù)達(dá)到了1500萬(wàn)人,，63只基金收益翻番，基金已經(jīng)成為機(jī)構(gòu)投資者以及老百姓不可或缺的理財(cái)工具,。根據(jù)中國(guó)證券網(wǎng)近日進(jìn)行的一項(xiàng)最新調(diào)查顯示,，投資者在選擇基金時(shí)最看重的指標(biāo)依次是：基金公司的聲譽(yù)、口碑和以往取得的業(yè)績(jī)。
在老百姓紛紛看好今年基金的投資前景時(shí),，如何策略地進(jìn)行投資就成為一個(gè)首要問(wèn)題,。
基金組合策略
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在老百姓紛紛看好今年基金的投資前景時(shí)，如何策略地進(jìn)行投資就成為一個(gè)首要問(wèn)題,。本報(bào)記者 壯錦
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投資領(lǐng)域有一句話(huà)：雞蛋不要放在一個(gè)籃子里,，很多人都懂，意思是要分散風(fēng)險(xiǎn),。投資基金也一樣,，投資者需要在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間找到平衡點(diǎn)，這就要求投資者根據(jù)自身的特點(diǎn)如風(fēng)險(xiǎn)偏好,、風(fēng)險(xiǎn)承受力、期望收益率等方面,，從基金產(chǎn)品池中選擇基金形成一個(gè)基金組合套餐,。
怎么樣進(jìn)行基金組合？首先,，投資者要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受力確定一個(gè)明確的投資目標(biāo),，然后選擇三至四只業(yè)績(jī)穩(wěn)定的基金，構(gòu)成核心組合,，這是決定整個(gè)基金組合長(zhǎng)期表現(xiàn)的主要因素,。大盤(pán)平衡型基金適合作為長(zhǎng)期投資目標(biāo)的核心組合，至于短期投資目標(biāo)的核心組合,，短期和中期波動(dòng)性較大的基金則比較適合,。一種可借鑒的簡(jiǎn)單模式是，集中投資于幾只可為投資者實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的基金,，再逐漸增加投資金額,，而不是增加核心組合中基金的數(shù)目。
在制定核心組合時(shí),，應(yīng)遵循簡(jiǎn)單的原則,，注重基金業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性而不是波動(dòng)性，即核心組合中的基金應(yīng)該有很好的分散化投資并且業(yè)績(jī)穩(wěn)定,�,？蛻�(hù)可首選費(fèi)率低廉、基金經(jīng)理在位期間較長(zhǎng),、投資策略易于理解的基金,。此外，投資者應(yīng)經(jīng)常關(guān)注這些核心組合的業(yè)績(jī)是否良好,，如果其表現(xiàn)連續(xù)三年落后于同類(lèi)基金,，應(yīng)考慮更換。
在核心組合之外，不妨買(mǎi)進(jìn)一些行業(yè)基金,、新興市場(chǎng)基金以及大量投資于某類(lèi)股票或行業(yè)的基金,，以實(shí)現(xiàn)投資多元化并增加整個(gè)基金組合的收益。小盤(pán)基金也適合進(jìn)入非核心組合,，因?yàn)槠浔却蟊P(pán)基金波動(dòng)性大,。例如核心組合是大盤(pán)基金，非核心搭配則是小盤(pán)基金或行業(yè)基金,。但是這些非核心組合的基金也具有較高的風(fēng)險(xiǎn),，因此對(duì)其要小心限制，以免對(duì)整個(gè)基金組合造成太大影響,。
那么,，到底在組合中持有多少基金為最佳呢？這并沒(méi)有定律,。需要強(qiáng)調(diào)的是,，整個(gè)組合的分散化程度，遠(yuǎn)比基金數(shù)目重要,。如果投資者持有的基金都是成長(zhǎng)型的或是集中投資在某一行業(yè),，即使基金數(shù)目再多，也沒(méi)有達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的,。相反,，一只覆蓋整個(gè)股票市場(chǎng)的指數(shù)基金可能比多只基金構(gòu)成的組合更為分散風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于組合中的各基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn),，投資者應(yīng)定期觀察,，將其風(fēng)險(xiǎn)和收益與同類(lèi)基金進(jìn)行比較，并適時(shí)考慮更換,。風(fēng)險(xiǎn)承受能力不強(qiáng)的投資者,，可將投資在債券基金和股票基金之間重新配置。
總結(jié)起來(lái),，對(duì)于基金組合應(yīng)該有“八忌”：沒(méi)有明確的投資目標(biāo),、沒(méi)有核心組合、非核心投資過(guò)多,、組合失衡,、基金數(shù)目太多、費(fèi)用水平過(guò)高,、沒(méi)有設(shè)定賣(mài)出的標(biāo)準(zhǔn),、同類(lèi)基金選擇不當(dāng)
開(kāi)放式基金及其選擇
另有一類(lèi)，是開(kāi)放式基金,，有如下特點(diǎn),。
一是專(zhuān)家理財(cái)。基金公司有非常完善的專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì),，如上市公司調(diào)研員,、行業(yè)策略研究員、風(fēng)險(xiǎn)控制小組,、投資決策委員會(huì)和基金經(jīng)理等等,。把錢(qián)交給專(zhuān)家，讓他們?nèi)ソo你打工,，這正好解決了投資者在時(shí)間和專(zhuān)業(yè)知識(shí)方面的不足,。
二是分散投資,，即強(qiáng)制組合投資,。一只基金成立最少需要募集到兩億元的投資額，一般基金公司旗下管理的基金都是幾億元,、幾十億元甚至上百億元,，所以基金可以把這些錢(qián)投資在不同的品種當(dāng)中�,！痘鸱ā芬�(guī)定,，一只股票型基金,，單只股票的投資額度最大可以到95%,，最小到60%的倉(cāng)位，其他的額度要投資到不同的證券產(chǎn)品當(dāng)中去,。這樣可保證資金的分散投資,，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)�,！ �
三是投資與托管分開(kāi),，即強(qiáng)制托管。一般投資者最擔(dān)心自己的錢(qián)不安全,�,！痘鸱ā分袊�(yán)格規(guī)定，基金的投資和托管必須分開(kāi),。也就是說(shuō),，基金公司募集的錢(qián)，是放在托管銀行里的,�,；鸸局挥邢逻_(dá)操作指令和管理的權(quán)利，所以資金是非常安全的,。
四是公開(kāi)透明,，即強(qiáng)制信息披露。基金要求每天都要公布凈值,，定期要有信息披露,，所以投資者每天都能看到基金公司的專(zhuān)家是怎樣為自己理財(cái)?shù)摹,！ ?
五是變現(xiàn)靈活,。開(kāi)放式基金的流動(dòng)性非常強(qiáng)，尤其在贖回的時(shí)候非常方便和快捷,，便于投資者的資金合理安排,。
六是多元化服務(wù),�,；鸸镜墓芾矸浅�(zhuān)業(yè)化，公司會(huì)有自己的網(wǎng)站披露有關(guān)信息,。還有一些基金公司會(huì)定期為投資者郵寄對(duì)賬單,、提供資訊服務(wù)等等，充分體現(xiàn)了專(zhuān)業(yè),、專(zhuān)家的特點(diǎn),，給投資者提供了非常多元化的服務(wù)，讓投資者隨時(shí)掌握自己的投資情況,�,！ �
七是投資收益可以免稅。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)在的稅法規(guī)定,，投資開(kāi)放式基金得來(lái)的收益是可以享受免稅的,。
怎樣選擇開(kāi)放式基金
第一步，要了解基金的各種類(lèi)型和風(fēng)險(xiǎn),。任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的,，所以重要的是一定要了解投資的品種風(fēng)險(xiǎn)有多大，只有了解了風(fēng)險(xiǎn),，才能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),。
第二步，挑選合適的基金類(lèi)型,。一般來(lái)講,，根據(jù)投資者的家庭財(cái)務(wù)狀況以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力把基金分為保守型、溫和型,、平衡型,、自信型、進(jìn)取型幾種類(lèi)型,。投資專(zhuān)家建議,，保守型可以買(mǎi)保本基金,；溫和型可以買(mǎi)貨幣市場(chǎng)基金或債券基金；平衡型可以買(mǎi)配置型基金,，配置型基金比較靈活,，在市場(chǎng)不好的時(shí)候可以降低股票倉(cāng)位，投資到債券等其他品種去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),，市場(chǎng)好時(shí)再加大股票倉(cāng)位,；自信型可以買(mǎi)一些配置型或者股票型的基金；進(jìn)取型可以將資產(chǎn)大部分投資在股票型基金,，并配置適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性較好的貨幣市場(chǎng)基金,，但要有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
第三步,，挑選好的基金公司,。基金管理公司是一個(gè)投資管理機(jī)構(gòu),，投資能力和對(duì)客戶(hù)的支持能力是最重要的,。好的公司應(yīng)該有好的管理和好的服務(wù)。
第四步,，要了解怎樣買(mǎi)基金和買(mǎi)基金所發(fā)生的費(fèi)用�,，F(xiàn)在購(gòu)買(mǎi)基金的渠道主要有銀行、券商等代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)以及基金公司的直銷(xiāo)柜臺(tái)和網(wǎng)上購(gòu)買(mǎi)平臺(tái),。購(gòu)買(mǎi)基金所發(fā)生的費(fèi)用一般有認(rèn)購(gòu)費(fèi),、申購(gòu)費(fèi)、管理費(fèi)和贖回費(fèi),�,！ �
第五步,，買(mǎi)完基金后還要關(guān)注各種基金信息的披露,。首先要關(guān)注投資基金的表現(xiàn)，留意所持基金的信息披露,。其次要分析基金的各種評(píng)價(jià)數(shù)據(jù),，關(guān)注開(kāi)放式基金評(píng)價(jià)表、開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)排行表,、開(kāi)放式基金倉(cāng)位測(cè)算表等一些權(quán)威研究機(jī)構(gòu)公開(kāi)發(fā)布的研究數(shù)據(jù),。
第六步，要了解基金分紅的注意事項(xiàng),�,；鸱旨t有三個(gè)條件：一是當(dāng)期要盈利；二是當(dāng)期盈利要彌補(bǔ)虧損,；三是分紅之后凈值還在一元以上,�,；鸱旨t有兩種方式，一種是現(xiàn)金分紅,，一種是紅利再投資,。紅利再投資的好處是簡(jiǎn)化了再投資的手續(xù)，可以減少申購(gòu)費(fèi),。
第七步,，關(guān)注兩個(gè)比較關(guān)鍵的業(yè)務(wù)。一是基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù),。它適合于同一家基金旗下的產(chǎn)品,，就是說(shuō)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，投資者把手里風(fēng)險(xiǎn)較高的基金轉(zhuǎn)換到風(fēng)險(xiǎn)比較低的同一公司旗下的其他產(chǎn)品,�,；疝D(zhuǎn)換的手續(xù)費(fèi)往往會(huì)比較優(yōu)惠，投資者可以根據(jù)市場(chǎng)具體情況來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的有效保值和增值,。二是定期定額的投資業(yè)務(wù),。就是和銀行約定一個(gè)時(shí)間、約定一定金額來(lái)購(gòu)買(mǎi)一個(gè)基金公司旗下的產(chǎn)品,，這個(gè)業(yè)務(wù)有點(diǎn)像銀行的零存整取業(yè)務(wù),，它規(guī)避了股市多空的風(fēng)險(xiǎn)以及資金凈值起伏的風(fēng)險(xiǎn)。
基金帶來(lái)的財(cái)富效益要?dú)w功于幾年積攢起來(lái)迸發(fā)的股市,，但是不可能每年都會(huì)如此,。而是否持有基金或者在什么時(shí)機(jī)購(gòu)買(mǎi)基金則是每個(gè)人對(duì)基金的理解和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷的結(jié)果。 |