正帆科技（688596.SH）7月9日公告，公司擬以現(xiàn)金方式購買遼寧漢京半導(dǎo)體材料有限公司（以下簡稱“漢京半導(dǎo)體”或“標(biāo)的公司”）5名股東持有的62.23%股權(quán),，本次交易完成后,，漢京半導(dǎo)體將成為正帆科技的控股子公司。估值方面,，各方同意擬按照標(biāo)的公司100%股權(quán)價(jià)值為18億元估值轉(zhuǎn)讓62.23%的股權(quán),。若按此測算，本次收購價(jià)格預(yù)計(jì)為11.20億元,。
公開資料顯示,，正帆科技主要業(yè)務(wù)為向集成電路、泛半導(dǎo)體、生物制藥等高科技產(chǎn)業(yè)及先進(jìn)制造業(yè)客戶提供設(shè)備類(CAPEX)業(yè)務(wù)和非設(shè)備類(OPEX)業(yè)務(wù),。
公告顯示,，正帆科技擬以現(xiàn)金方式向SINGAREVIVAL控股私人有限公司、沈陽秦科創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙),、上海漢富集業(yè)咨詢管理合伙企業(yè)(有限合伙),、遼寧漢宥咨詢管理合伙企業(yè)(有限合伙）、遼寧唐科咨詢管理合伙企業(yè)(有限合伙)5名標(biāo)的公司股東購買其持有的漢京半導(dǎo)體總計(jì)62.23%的股權(quán),并將標(biāo)的公司納入合并報(bào)表范圍,。
漢京半導(dǎo)體成立于2022年,，系由原沈陽漢科半導(dǎo)體材料有限公司（簡稱“漢科半導(dǎo)體”）全體核心團(tuán)隊(duì)成立的專注于高純石英材料及碳化硅陶瓷材料的主體，漢京半導(dǎo)體與漢科半導(dǎo)體于2024年10月24日簽訂《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,，約定漢科半導(dǎo)體向漢京半導(dǎo)體出售特種陶瓷制品,、石英與金屬材料制品制造和維修業(yè)務(wù)的相關(guān)資產(chǎn)，漢科半導(dǎo)體將全部業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)給漢京半導(dǎo)體后逐步停止生產(chǎn)經(jīng)營,，上述交易已于2024年11月24日完成交割,。漢京半導(dǎo)體擁有高精密石英和先進(jìn)陶瓷材料制造技術(shù)，主要產(chǎn)品包含石英管,、石英舟,、石英環(huán)、碳化硅陶瓷舟,、碳化硅陶瓷管,、碳化硅陶瓷保溫筒等。
從主要財(cái)務(wù)指標(biāo)來看,，2023年,、2024年及2025年一季度，漢京半導(dǎo)體分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.09億元,、4.61億元及8822.20萬元,；凈利潤分別為1.18億元、8401.83萬元及2320.23萬元,。
出讓方承諾,，本次交易正式完成后，2025年至2027年三年標(biāo)的公司累計(jì)凈利潤不低于3.93億元,。出讓方應(yīng)當(dāng)對業(yè)績承諾承擔(dān)現(xiàn)金補(bǔ)償和擔(dān)保責(zé)任,。
根據(jù)漢京半導(dǎo)體的主營業(yè)務(wù)情況，其同行業(yè)可比非上市公司的估值區(qū)間為市盈率（PE）15倍至36.8倍之間,。按漢京半導(dǎo)體2024年凈利潤8401.83萬元計(jì)算,，本次對應(yīng)PE為21.4倍，與市場估值情況相符,。若考慮其承諾未來三年凈利潤3.93億元,，即平均每年1.31億元計(jì)算,，則對應(yīng)PE為13.7倍。截至本公告披露日,，標(biāo)的公司正在進(jìn)行審計(jì)評估,，最終交易金額將依據(jù)評估報(bào)告確定，以公司后續(xù)披露為準(zhǔn),。
正帆科技表示,，本次交易契合公司發(fā)展戰(zhàn)略。交易完成后,，公司將為漢京半導(dǎo)體導(dǎo)入更多客戶資源，同時(shí)在產(chǎn)品拓展,、技術(shù)研發(fā),、運(yùn)營能力等方面產(chǎn)生較強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)，使公司在半導(dǎo)體核心零組件領(lǐng)域取得更大成長,，推動OPEX業(yè)務(wù)發(fā)展,，提升公司的核心競爭力與持續(xù)的業(yè)績增長動力。
