加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，優(yōu)化財政收入結(jié)構(gòu),，是推動高質(zhì)量發(fā)展的必由之路,。位于湖北省武漢市南部的江夏區(qū)，歷史悠久,，素有“楚天首縣”之稱,。經(jīng)過多年發(fā)展，江夏區(qū)已從傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)大縣蛻變?yōu)槿」I(yè)強(qiáng)區(qū),，經(jīng)濟(jì)總量站上千億元臺階,，正加快轉(zhuǎn)型為產(chǎn)業(yè)強(qiáng)區(qū)、創(chuàng)新活區(qū),。
在新征程上,，江夏區(qū)錨定“中部示范、千億倍增”目標(biāo),，在全省區(qū)縣級政府中,，率先系統(tǒng)性探索政府投資基金體系運作，初見成效,。一方面,，擴(kuò)大招商引資，培育股權(quán)財政,，增加稅收和就業(yè),；另一方面，以國有資本引領(lǐng),，撬動更多社會資本,，導(dǎo)入新興產(chǎn)業(yè)，為高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展提供支撐,。這也是落實湖北省委,、省政府開展大財政體系建設(shè)、構(gòu)建高質(zhì)量發(fā)展動力循環(huán)機(jī)制的有效探索,。
圖為武漢市江夏區(qū)光谷南大健康產(chǎn)業(yè)園一角,。柳斌 攝
踐行大財政理念，探索國資創(chuàng)投機(jī)制
近年來,，江夏區(qū)大力改革完善國有資產(chǎn)投資平臺建設(shè),，不斷優(yōu)化財政資金扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的運作方式，使其更好發(fā)揮蓄水和杠桿作用,，系列舉措有效推動了這一新城區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展,。
——率先設(shè)立“撥改投”,，財政支持化零為整。
江夏區(qū)于2018年率先在湖北省設(shè)立“撥改投”基金,，將原來撥款到企業(yè)的資金改成以投資形式入股,，這是當(dāng)?shù)卦谡鹕系牡谝淮瓮黄菩試L試。
區(qū)財政局相關(guān)負(fù)責(zé)人說,，撥款,、獎補(bǔ)、貼息是地方政府扶持企業(yè)的傳統(tǒng)做法,，雖能在一定程度上提高企業(yè)投資積極性,，但容易出現(xiàn)簡單粗放、效益不高,、資金監(jiān)管難等問題,。實施“撥改投”，可將各類財政支持化零為整,，按資本運作模式統(tǒng)籌使用,，通過對初創(chuàng)期、成長期企業(yè)的投資形成存量國有股權(quán),，待企業(yè)發(fā)展成熟時,，通過出售、轉(zhuǎn)讓等產(chǎn)權(quán)交易收回投資,，再投入其他企業(yè),，形成財政資金“投入-運營-退出-再投入”的循環(huán)。
然而,，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展,，數(shù)年累計僅1億元的江夏“撥改投”基金規(guī)模日益顯現(xiàn)不足：資金池規(guī)模過小，蓄水能力不夠,，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策引導(dǎo)效應(yīng)不明顯,，尤其對于急需資金支持的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)而言,，很像“下毛毛雨”。在此背景下,，“撥改投”的升級版呼之欲出,。
——構(gòu)建“1+5”基金體系，整合國有投資平臺,。
江夏區(qū)2022年構(gòu)建了“1+5”政府投資基金體系,，計劃用5年時間籌措200億元財政資金，并引導(dǎo)更多金融和社會資本參與,，形成1000億元規(guī)模的投資基金集群,。
“1”指《江夏區(qū)政府投資基金管理暫行辦法》,，“5”即產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金,、天使投資基金,、鄉(xiāng)村振興基金和城市更新基金等5支政府投資母基金及各自管理細(xì)則。
為充分激活存量國有資產(chǎn),、推動優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)資本化,，江夏區(qū)同時推進(jìn)實施了區(qū)屬國企改革及市場化轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)“分散變集中,、資源變資產(chǎn),、資產(chǎn)變資本”。
其中,，江夏科技投資集團(tuán)被明確為“1+5”政府投資基金的管理者,。它是江夏區(qū)推進(jìn)“產(chǎn)業(yè)興區(qū)、創(chuàng)新活區(qū)”戰(zhàn)略的載體,，具備產(chǎn)業(yè)投資,、園區(qū)運營和金融服務(wù)等功能，旗下有科創(chuàng)廣場,、陽光創(chuàng)谷產(chǎn)業(yè)園,、光谷南大健康研發(fā)生產(chǎn)中心、智能制造產(chǎn)業(yè)基地等商服樓宇和工業(yè)園區(qū),。
江夏區(qū)還整合區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營公司,、區(qū)物產(chǎn)國有控股集團(tuán)、文旅集團(tuán)等,，組建江夏國資經(jīng)營管理集團(tuán),；以城投集團(tuán)、經(jīng)發(fā)投集團(tuán),、水務(wù)總公司等,，組建江夏國有投資控股集團(tuán)。
江夏科投集團(tuán)可用政府投資基金直接投給企業(yè)或項目,，也可與上述區(qū)屬國資平臺合作設(shè)立專項投資基金,，還可與深創(chuàng)投、國投創(chuàng)業(yè),、高瓴資本等外部機(jī)構(gòu)開展項目互薦及投資合作,。去年，江夏科投集團(tuán)還參與發(fā)起成立了武漢都市圈高質(zhì)量發(fā)展基金,。
——財金聯(lián)動,、盤活三資，小投入撬動大資本。
江夏區(qū)踐行大財政,、大金融理念,，推進(jìn)財金聯(lián)動、盤活三資等工作,，使江夏科投集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模從30億元提升至近100億元,，政府投資基金的引導(dǎo)和放大作用得以更好發(fā)揮。
據(jù)江夏區(qū)財政局有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,，江夏區(qū)清理各項存量資金,、壓縮低效投資，籌措了10億元財政資金用于補(bǔ)充政府投資基金,；支持科投集團(tuán)發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券10億元,；通過資產(chǎn)清理盤活，將財政管理的各類金融資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)給江夏科投集團(tuán),。
這包括將武漢市融資擔(dān)保公司股權(quán)9000萬元,、交通銀行73579股、江夏融媒體中心代持的湖北廣電1736萬股,、政府支持中小企業(yè)的應(yīng)急資金業(yè)務(wù)劃轉(zhuǎn)到科投集團(tuán),，將委托科投集團(tuán)代管的政府投資基金20億元作為政府對科投集團(tuán)出資等。
截至今年9月,，江夏政府投資基金累計參股設(shè)立18支子基金,，其中產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金參股13支、創(chuàng)業(yè)投資基金參股5支,，總規(guī)模458.71億元,，江夏認(rèn)繳金額為40.2億。另有11個直投項目,，總金額2.94億元,。子基金和直投返投項目共計42個，返投總金額47.42億元,。
業(yè)內(nèi)對江夏政府投資基金體系的綜合實力,、管理水平、風(fēng)險管控等方面有較高認(rèn)可,。2023年底,，經(jīng)中國經(jīng)濟(jì)體制改革雜志社組織專家評議，“1+5”政府投資基金體系入選“中國改革2023年度地方全面深化改革典型案例”,，是全國基金領(lǐng)域唯一入選案例,。今年7月,，經(jīng)國內(nèi)權(quán)威信用評級機(jī)構(gòu)評估,，江夏科投集團(tuán)獲得全省區(qū)縣級國企唯一產(chǎn)業(yè)類“AA+”評級。
圍繞產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃,，引進(jìn)培育新質(zhì)企業(yè)
江夏區(qū)以區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃為向?qū)?，充分運用“1+5”政府投資基金,，吸引了越來越多的優(yōu)質(zhì)“合伙人”參與經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，多點支撐,、多極崛起的產(chǎn)業(yè)格局加速形成,，地區(qū)生產(chǎn)總值、稅收和就業(yè)得到增長,，“中部示范,、千億倍增”的建設(shè)目標(biāo)逐步實現(xiàn)。
——投早,、投小,、投硬科技，壯大新興產(chǎn)業(yè),。
光電子,、大健康是江夏區(qū)確立的三大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)中的兩個。通過政府投資基金,，更多資本被精準(zhǔn)引導(dǎo)投入這些重點領(lǐng)域,，進(jìn)一步推動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈完善和產(chǎn)業(yè)聚集。
在廟山光電子信息產(chǎn)業(yè)園,，記者走進(jìn)武漢安湃光電有限公司,，看到了光通信領(lǐng)域的新產(chǎn)品——薄膜鈮酸鋰電光調(diào)制器芯片晶圓。
公司首席執(zhí)行官孫昊騁說,，當(dāng)前5G網(wǎng)絡(luò),、人工智能、云服務(wù),、虛擬現(xiàn)實等技術(shù)對網(wǎng)速要求越來越高,，薄膜鈮酸鋰材料是高速光電芯片的新材料，但對其進(jìn)行刻蝕加工很困難,，安湃光電經(jīng)多年研發(fā)在相關(guān)領(lǐng)域處于國際領(lǐng)先水平,。
“安湃光電最初由合作基金同創(chuàng)偉業(yè)推薦，當(dāng)時這家企業(yè)在上海,，規(guī)模小,，沒廠房，只有少量訂單,。企業(yè)負(fù)責(zé)人是武漢人,，有意回鄉(xiāng)發(fā)展?！苯目仆都瘓F(tuán)投資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人張曉非回憶說,，安湃光電雖在初創(chuàng)期，但技術(shù)領(lǐng)先、前景向好,，符合江夏產(chǎn)業(yè)規(guī)劃,，值得投資引入。
2023年,，江夏區(qū)通過成立專項基金,，對安湃光電投資2000萬元，占股約4.7%,，助其建成芯片生產(chǎn)線,；安湃光電則投資8000萬元在江夏建立研發(fā)生產(chǎn)基地。安湃光電第二輪估值4.2億元,，還將返投4000萬元用于廠房裝修,、設(shè)備更新和產(chǎn)品推廣。
在光谷南大健康產(chǎn)業(yè)園,，今年8月,，預(yù)計總投資2億元的卓外（武漢）高端醫(yī)學(xué)影像研發(fā)生產(chǎn)基地項目正式開工。
卓外醫(yī)療總部位于上海,，是國內(nèi)少數(shù)能夠自主提供整體內(nèi)窺鏡系統(tǒng)解決方案的企業(yè)之一,，其產(chǎn)品線對普外科、泌尿外科,、婦科,、骨科、胸外科等實現(xiàn)了全覆蓋,。為引進(jìn)卓外武漢基地項目,，江夏科投集團(tuán)運用產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金直投4000萬元，并帶動卓悅金柯,、衡謹(jǐn)資本等實施了跟投,。
——打造水產(chǎn)預(yù)制菜之都，重點扶持本土名片,。
江夏區(qū)預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)起步較早,，近年選擇以水產(chǎn)品為突破口，發(fā)力打造淡水水產(chǎn)預(yù)制菜之都,，并安排政府投資基金向預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)及本土企業(yè)傾斜,。
武漢明利和豐食品有限公司前幾年處于初創(chuàng)期，一度面臨資金短缺,、難以打開市場等困難,，江夏區(qū)用“撥改投”基金投資500萬元幫助企業(yè)渡過難關(guān)。
如今,，明利和豐已發(fā)展成江夏區(qū)預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)名片,，年銷售額5年間增長五六倍,，達(dá)到過億元規(guī)模。旗下拌飯牛肉醬等產(chǎn)品在中百,、山姆,、Ole及盒馬鮮生等超市和線上平臺取得優(yōu)異銷量,。公司正在英國威爾士建廠,，一期面積近2000平方米，明年初可投產(chǎn),，力爭成為第一個在歐洲投產(chǎn)的中國調(diào)味料品牌,，主打牛肉醬和牛肉速食類產(chǎn)品。
明利和豐擬在江夏建設(shè)螃蟹養(yǎng)殖基地,，構(gòu)建養(yǎng)殖,、加工和文旅一體化的三產(chǎn)融合發(fā)展模式。公司負(fù)責(zé)人汪黎說,，江夏水域面積廣闊,，非常適合發(fā)展水產(chǎn)預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)；江夏還擁有眾多高校,、院所等科教優(yōu)勢,，有利于企業(yè)進(jìn)一步開展預(yù)制菜產(chǎn)品的鎖鮮技術(shù)研發(fā)。
江夏科投集團(tuán)獲知企業(yè)需求后,，啟動鄉(xiāng)村振興基金向明利和豐直投500萬元,，并從戰(zhàn)略、場地,、資金,、技術(shù)、渠道等方面給予扶持,。
——積極探索股權(quán)并購,，大力發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)。
2023年9月,，江夏科投集團(tuán)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金投入5億元,，并購中國物流集團(tuán)旗下的杭州佳成國際物流有限公司，取得43.1%的股權(quán),。佳成國際總部隨后遷至江夏,。
新成立的武漢華貿(mào)佳成物流公司，由江夏科投集團(tuán)控股,，專業(yè)從事跨境電商物流,，將為江夏探索外貿(mào)發(fā)展、打造跨境電商產(chǎn)業(yè)聚集提供有力支撐,。
根據(jù)江夏科投集團(tuán)與江夏區(qū)紙坊街,、武漢華貿(mào)佳成物流今年1月簽訂的三方協(xié)議,，佳成物流總部項目預(yù)計總投資20億元，計劃使用辦公面積約2355平方米,、倉儲空間約1萬平方米,，5年內(nèi)年綜合產(chǎn)值達(dá)70億元，年綜合稅收不低于3500萬元,，提供就業(yè)崗位不低于200個,。
在政府投資基金參與下，江夏區(qū)正在推進(jìn)的總部企業(yè)引進(jìn)工作還包括：在農(nóng)產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域,，擬投入鄉(xiāng)村振興基金1億元,，在紙坊街道落地北京一畝田新農(nóng)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司核心業(yè)務(wù)總部；在“5G+AI+AR”軟硬件開發(fā)領(lǐng)域,，擬投入創(chuàng)業(yè)投資基金1億元,，建設(shè)杭州靈伴科技有限公司華中業(yè)務(wù)總部及研發(fā)中心；在汽車電子控制系統(tǒng)領(lǐng)域,，擬投入創(chuàng)業(yè)投資基金2000萬元,，引入湖北漢瑞景汽車智能系統(tǒng)有限公司總部，打造全國產(chǎn)化核心控制器研發(fā)和生產(chǎn)項目……
加強(qiáng)引導(dǎo)完善機(jī)制,，確保資源高效發(fā)揮作用
江夏區(qū)“1+5”政府投資基金在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì),、催生新質(zhì)生產(chǎn)力方面取得成效，關(guān)鍵在于推動各類國有資產(chǎn)資金資源高效發(fā)揮作用,，形成新的高質(zhì)量發(fā)展動力循環(huán)機(jī)制,，同時在培育耐心資本、把控風(fēng)險,、容錯糾錯等方面做出積極探索,。專家表示，相關(guān)做法對湖北乃至我國中西部地區(qū)區(qū)縣級政府有借鑒意義,。
——壯大耐心資本,，搶占科創(chuàng)新賽道。
從今年4月召開的中央政治局會議提出 “壯大耐心資本”,，到黨的二十屆三中全會提出“更好發(fā)揮政府投資基金作用,，發(fā)展耐心資本”，以耐心資本助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展已成時下熱點,。
湖北省北京大學(xué)校友會會長,、武漢市校友經(jīng)濟(jì)促進(jìn)會會長劉萌說，社會資本喜歡投后端項目,、成熟期項目或上市前項目,，往往只愿意“錦上添花”，不愿“雪中送炭”,。面對市場缺位,，政府投資基金在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的引導(dǎo)作用至關(guān)重要,。
“放在全省乃至整個中西部地區(qū)來看，江夏區(qū)政府投資基金模式走在了前列,，頗具市場思維和創(chuàng)新精神,。”劉萌說,，江夏區(qū)建立財政,、國資、金融良性互動機(jī)制,，構(gòu)建穩(wěn)定可持續(xù)的市場化融資模式,，一系列先行先試有利于壯大耐心資本,，激活新質(zhì)生產(chǎn)力,，推動更多科技成果在江夏轉(zhuǎn)化。
華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授韓民春認(rèn)為,，江夏區(qū)總面積2000多平方公里,，有著充分的產(chǎn)業(yè)承載空間，而江夏區(qū)政府投資基金體系結(jié)構(gòu)完善,、覆蓋全面,。一方面，產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金等可以招引“大鏈主”布局上下游企業(yè),，壯大優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群,；另一方面，創(chuàng)業(yè)投資,、天使投資基金等可鎖定新興產(chǎn)業(yè),、未來產(chǎn)業(yè)的初創(chuàng)企業(yè)，幫助江夏搶灘新賽道,。
江夏區(qū)商務(wù)局（招商局）黨組書記熊彥表示,，未來江夏區(qū)還會對各類基金的可投資方向、運作模式,、返投要求,、考核評價等進(jìn)行調(diào)整細(xì)化，比如針對投資人落戶,、拿地,、建廠等不同情況出臺不同領(lǐng)域的優(yōu)惠政策，使政府投資基金更具優(yōu)勢,。
——警惕投資風(fēng)險,，落實全流程防控。
越是早期項目風(fēng)險越大,，如何把控投資風(fēng)險,？相比昔日以“地”招商效果立竿見影,，政府資金股權(quán)投入是一個長期過程，如何避免“竹籃打水一場空”,？這些都是常見疑慮,。
為此，江夏區(qū)建立了一套基金投資業(yè)務(wù)全流程風(fēng)險防控體系,，包括投前風(fēng)險評估,、投中運營管理、投后存續(xù)期管理等工作,。據(jù)透露,，今年以來，考慮到風(fēng)險問題,，江夏區(qū)政府投資基金已否決19個投資項目,。
張曉非說，江夏科投集團(tuán)有一支開展股權(quán)投資盡調(diào)的“飛虎隊”,，其成員具備國資,、私募、投行,、行業(yè)專家,、著名會計師事務(wù)所等綜合背景，還組建了近百人的專家數(shù)據(jù)庫,，在投前階段開展評審會,，聽取外部專家獨立意見。在投中和投后環(huán)節(jié),，則對投資企業(yè)各項財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行定期分析研判,。
此外，根據(jù)引進(jìn)企業(yè),、項目的財務(wù)狀況,、營業(yè)指標(biāo)、上市情況等,，設(shè)定“對賭”目標(biāo),，以降低投資風(fēng)險。
以引入卓外武漢基地項目為例,，出資前,，就要求企業(yè)在江夏注冊子公司，并商定返投等事宜,；投資中,，按制度要求實施必要程序，通過協(xié)議明確股東權(quán)益,；投資后,，嚴(yán)格執(zhí)行跟蹤監(jiān)管機(jī)制,，與卓外保持密切聯(lián)系，定期與企業(yè)管理層溝通,，了解并服務(wù)項目進(jìn)展,。
——出臺容錯機(jī)制，激發(fā)創(chuàng)新?lián)?dāng),。
江夏區(qū)政府投資基金體系起步較早,，但在其發(fā)展過程中，還需不斷明確完善相關(guān)實施細(xì)則,，以保障作用更好發(fā)揮,。今年1月，區(qū)政府又專門出臺了《江夏區(qū)人民政府投資基金投資容錯糾錯實施細(xì)則（試行）》,。
這一細(xì)則的制定依據(jù)包括《湖北省容錯糾錯工作辦法（試行）》《江夏區(qū)紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)容錯糾錯操作規(guī)程（試行）》,，以及《江夏區(qū)政府投資基金管理暫行辦法》和三個專項基金的管理細(xì)則等。
細(xì)則對容錯情形予以了明確,，比如：為推進(jìn)國家重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略,，在全國無先例可循或政策界限不明確情況下,，探索創(chuàng)新,、先行先試中發(fā)生偏差或市場經(jīng)營風(fēng)險，未達(dá)預(yù)期效果且非主觀故意造成損失的,；圍繞本地產(chǎn)業(yè),、招商引資項目，堅持投早,、投小,、投硬科技，積極破解難題,、創(chuàng)造性開展工作,，出現(xiàn)失誤的；投資對象出現(xiàn)風(fēng)險隱患后難以及時化解風(fēng)險,，但相關(guān)業(yè)務(wù)人員按照相關(guān)規(guī)章制度及時跟進(jìn)反饋,，做好風(fēng)險預(yù)案并采取針對性措施的；參與集體決策的工作人員明確提出意見,，經(jīng)事實證明該意見正確的等,。
針對天使投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金和鄉(xiāng)村振興投資基金,，江夏區(qū)還設(shè)定了全生命周期虧損容忍指標(biāo),，分別為60%、40%和40%,。
多位受訪人士表示,，容錯糾錯機(jī)制將使江夏區(qū)政府投資基金更加積極主動地支持重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展,、重點戰(zhàn)略落實以及“投早投小”，也鼓勵各級干部在此過程中大膽創(chuàng)新,、主動作為,。
