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當(dāng)前我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺呈現(xiàn)出“冰火兩重天”發(fā)展態(tài)勢,。一方面是社會資金熱烈追捧P2P網(wǎng)貸平臺,，不僅平臺數(shù)量大幅飆升,，而且相關(guān)概念上市公司股票價格在證券市場上有驚人表現(xiàn),；另一方面是問題平臺成倍增長,，且大多涉及非法融資問題,。為促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展,，P2P網(wǎng)貸平臺經(jīng)營需回歸信息中介本質(zhì),，防止其淪為社會非法融資的平臺,。
我國P2P網(wǎng)貸平臺經(jīng)營易偏離信息中介本質(zhì),。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在我國的興起并非偶然，很大程度上是我國金融管制的結(jié)果,。長期以來,，我國金融業(yè)準(zhǔn)入門檻過高，民營資本難以介入,。而P2P概念引入我國后,，不自覺成為民間資本辦金融的有效途徑。據(jù)《中國支付清算行業(yè)運行報告2015》披露,，截至2014年末,，我國共有P2P網(wǎng)貸平臺2358家，全年新增P2P平臺1825家,；當(dāng)年全國P2P網(wǎng)貸成交金額為3291.94億元,，同比增長268.83%。顯而易見,，在盈利模式不成熟,、經(jīng)營風(fēng)險巨大的現(xiàn)實環(huán)境下，社會民間資本對P2P平臺投資依然推崇,，更多是將其作為介入金融領(lǐng)域投資的突破口,，使得我國P2P平臺經(jīng)營明顯呈現(xiàn)出金融企業(yè)經(jīng)營特征，成為事實上的融資中介,，即通過平臺聚集社會閑置資金,，又通過平臺發(fā)放融資。
而P2P平臺經(jīng)營轉(zhuǎn)向融資中介易引發(fā)非法集資問題,。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的成立并不代表其已經(jīng)具備相應(yīng)經(jīng)營能力,。從原理上分析，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是借貸信息的撮合者,，而非以自身資本承擔(dān)融資風(fēng)險的中介者,。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對借款人信用信息進(jìn)行科學(xué)合理評估，是P2P平臺賴以生存的前提,。雖然P2P概念在英國最早誕生,，但英國P2P平臺公司數(shù)量并未如中國那樣迅猛增長，其根本原因在于平臺信用風(fēng)險評估技術(shù)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比并不具備優(yōu)勢,。美國之所以出現(xiàn)LENDING CLUB等全球領(lǐng)先P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺公司,，主要得益于征信市場和風(fēng)險評級技術(shù)的成熟。就目前我國征信市場發(fā)育程度和信用風(fēng)險評級技術(shù)看,，并不支撐P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可持續(xù)發(fā)展。正因為信用風(fēng)險評估技術(shù)的落后,，很多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過高昂收益回報吸引投資者參與,。2014年,，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的平均綜合年利率高達(dá)17.52%，雖然已經(jīng)比上年下降了7.41個百分點,，但依然遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出社會平均融資成本,，并顯著超出小微企業(yè)和個體經(jīng)營者這些理論上P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺借款客戶的承受能力，進(jìn)而逐步陷入龐氏融資軌道,，并淪為非法融資平臺,。據(jù)《中國支付清算行業(yè)運行報告2015》，2014年我國出現(xiàn)停止經(jīng)營,、提現(xiàn)困難,、失聯(lián)跑路等問題的P2P網(wǎng)貸平臺共計287家，比上年增加了212家,，增長282.67%,。而這些問題平臺都或多或少涉及非法融資問題。
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺核心競爭力在于對金融交易成本的節(jié)約,。如果P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在互聯(lián)網(wǎng)上完全移植傳統(tǒng)金融中介模式,，就失去其存在價值。當(dāng)然,，在行業(yè)發(fā)展初期,，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺出現(xiàn)這樣那樣問題，也屬正常,。但隨著我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺涉及人數(shù)和融資規(guī)模的成倍增長,，強調(diào)平臺回歸信息中介本質(zhì)，不僅是促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺穩(wěn)健經(jīng)營的需要,，而且是真正防止P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺淪為非法融資平臺的必然要求,。
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