信托業(yè)協(xié)會14日匯總評級意見稿
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監(jiān)管層對信托公司的評級思路正在發(fā)生變化,，或由原來僅有的監(jiān)管評級，轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)管評級加行業(yè)評級雙評級模式,。
《經(jīng)濟參考報》記者10日從多家信托公司處了解到,，中國信托業(yè)協(xié)會（以下簡稱“協(xié)會”）日前向部分信托公司下發(fā)《信托公司行業(yè)評級指引（試行）（征求意見稿）》（以下簡稱“行業(yè)評級意見稿”）稱，未來協(xié)會單獨對各大信托公司進行包括資本實力,、風(fēng)險管理能力,、增值能力和社會責(zé)任等四方面的打分考核，評級結(jié)果將向社會公開,。
“協(xié)會經(jīng)過一個月的內(nèi)部意見征求和起草,，目前形成相對完善的信托行業(yè)評級體系，且已經(jīng)下發(fā)至部分信托公司做進一步征求意見和反饋,�,！蹦戏侥承磐泄竟芾砣耸�10日對《經(jīng)濟參考報》記者表示。他透露,，自己所在公司5月7日接到行業(yè)評級意見稿,，相關(guān)部門要求其反饋意見于本月14日匯總到協(xié)會。
該業(yè)內(nèi)人士提供給記者的一份征求意見稿材料顯示,，未來推出的信托公司行業(yè)評級將按照定量,、客觀、公正,、透明的原則開展,，評價信托公司綜合經(jīng)營管理能力、發(fā)展質(zhì)量,、風(fēng)險管理能力,、市場影響力以及業(yè)務(wù)規(guī)模與風(fēng)險管理能力的匹配性。評級內(nèi)容包括信托公司資本實力（Capital Strength）,、風(fēng)險管理能力（Risk Management）,、增值能力（Incremental Value）、社會責(zé)任（Social Responsibility）四個方面,，簡稱“短劍”（CRIS）體系,。信托公司行業(yè)評級結(jié)果根據(jù)各項評價內(nèi)容的量化指標(biāo)得分情況綜合確定，評級結(jié)果劃分為A,、B,、C三級，最后由協(xié)會秘書處負責(zé)對外公布評級結(jié)果,。
對此,，北京某知名信托分析人士表示，一直以來,，信托業(yè)缺乏一種有效,、權(quán)威的評價體系,。協(xié)會主導(dǎo)的行業(yè)評級意見稿一旦通過，有望填補這種空白,�,！坝绕涫沁@一次評級結(jié)果向社會公開影響巨大，充分展示信托業(yè)日漸趨于成熟和自信,。不過,，上述四大類考核指標(biāo)由于是選取，并不全面,。比如,，創(chuàng)新、資產(chǎn)管理能力,、人力資源,、公司管理等重要方面均沒有涵蓋。另外,，評級體系仍需完善,。比如先前信托公司條例中，允許有條件的公司發(fā)債上市等,，這些都需要信用評級的跟進,。”該分析人士說,。
事實上,，有關(guān)信托公司的評級早已啟動。2010年銀監(jiān)會發(fā)布了《信托公司監(jiān)管評級與分類監(jiān)管指引》銀監(jiān)發(fā)[2010]21號,，對2008年版本的監(jiān)管評級做了進一步修訂,。該監(jiān)管評級要素包括公司治理、內(nèi)部控制,、合規(guī)管理、資產(chǎn)管理和盈利能力五個方面,。但和銀行監(jiān)管評級相比,，信托監(jiān)管評級在評級結(jié)果的應(yīng)用上不是非常明確，沒有嚴格和信托公司業(yè)務(wù)資質(zhì)掛鉤,。為此,，近年來銀監(jiān)會一直在考慮修訂信托公司監(jiān)管評級和分類指引，并于2014年8月份向各家信托公司發(fā)出了征求意見稿,。但向社會公布評級結(jié)果可能會被廣泛誤讀,，到目前為止，新監(jiān)管評級仍未落地,。
行業(yè)評級意見稿第三條稱,，信托公司行業(yè)評級是協(xié)會自行組織的,，對信托公司從行業(yè)角度獨立作出的綜合評價�,！般y監(jiān)會對信托和銀行的評級結(jié)果向來都是等級較高的機密信息,。從協(xié)會的用語和銀監(jiān)會的‘默認’來看，未來所有信托公司都要進行雙評級,，即在監(jiān)管評級之外,，增加行業(yè)評級的概念。這也正是相關(guān)部門就監(jiān)管評級不宜公布和評級結(jié)果公開透明之間矛盾的考量,�,！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士直言。
上述“短劍”體系中資本實力,、風(fēng)險管理能力,、增值能力和社會責(zé)任四大指標(biāo)，其對應(yīng)的分值分別為30分,、30分,、30分和10分。以資本實力為例,，其包括凈資本,、資本充足率、信托風(fēng)險項目凈資本覆蓋率等3個子項,。另外,，上述每個大項中的各子項都設(shè)置基礎(chǔ)值和目標(biāo)值；根據(jù)基礎(chǔ)值和目標(biāo)值,、中間值確定分值區(qū)間,，基礎(chǔ)值代表行業(yè)的達標(biāo)水平或監(jiān)管下限，設(shè)置為0分,；目標(biāo)值代表行業(yè)的領(lǐng)先水平,，設(shè)置為滿分。界于基礎(chǔ)值和目標(biāo)值之間按線性方法取值,。以子項凈資本為例,，基礎(chǔ)值為10億元，目標(biāo)值為100億元（即100億以上凈資本的公司為滿分,，10億以下公司為0分）,。
對此，上述業(yè)內(nèi)人士認為,，協(xié)會這次列出的四大項12子項,，包括凈資本、資本充足率等,，基本都是公開可查的數(shù)據(jù),，基本都是定量分析,。這或許是協(xié)會在評級剛開始階段，出于可操作性和降低人為主觀性的考量,。但是這會使其缺失很多需要評價的方面,，降低評級的靈活性。
對此,，中融國際信托創(chuàng)新研發(fā)部總經(jīng)理王和俊則認為,，協(xié)會選取這些指標(biāo)還是很合理的。正是出于對評級結(jié)果公開的敏感性,，才盡量減少人為主觀判斷,。“當(dāng)然評級結(jié)果的公布在一定程度上會引發(fā)信托競爭格局的重構(gòu),，而這些本來就是貫徹監(jiān)管層‘扶優(yōu)限劣’思想,。”王和俊說,。
