遼寧省人社廳近日表示，養(yǎng)老金并軌方案已制定完成,，并上報(bào)到人社部和財(cái)政部,，經(jīng)兩部審批后，再向省政府報(bào)備,，即可正式發(fā)文,，改革計(jì)劃于6月份啟動(dòng)。據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解,，目前已有多省完成方案,，而隨著養(yǎng)老金并軌的陸續(xù)落地，職業(yè)年金,、社會(huì)保險(xiǎn)基金的投資運(yùn)行也將提上日程,，養(yǎng)老金市場(chǎng)也將成為保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)的新藍(lán)海。
職業(yè)年金市場(chǎng)成險(xiǎn)企重大機(jī)遇
根據(jù)人社部,、財(cái)政部此前下發(fā)的《關(guān)于貫徹落實(shí)〈國(guó)務(wù)院關(guān)于機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定〉的通知》,，各地區(qū)報(bào)經(jīng)省級(jí)人民政府同意后的實(shí)施辦法、各部門(mén)的工作方案,，連同各類人員視同繳費(fèi)指數(shù)表,，在2015年5月底前報(bào)人社部、財(cái)政部備案,。
公開(kāi)信息顯示,，遼寧省機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革計(jì)劃于今年6月份啟動(dòng)，且不搞局部試點(diǎn),，將統(tǒng)一在全省推進(jìn),。北京市人力社保局也表示，北京市有關(guān)養(yǎng)老金并軌的方案已經(jīng)上報(bào),，等待批復(fù),。
而在并軌實(shí)施后，職業(yè)年金制度同步建立,，基金規(guī)模也將迅速擴(kuò)大,。《機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金辦法》明確規(guī)定,，職業(yè)年金由單位繳費(fèi)8%和職工個(gè)人繳費(fèi)4%組成,，繳費(fèi)基數(shù)與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)基數(shù)一致。按照規(guī)定,，“實(shí)賬積累形成的職業(yè)年金基金,，實(shí)行市場(chǎng)化投資運(yùn)營(yíng)，按實(shí)際收益計(jì)息”。
從現(xiàn)有企業(yè)年金管理模式來(lái)看,，其投資管理人可以是保險(xiǎn)公司,、銀行、信托公司,、證券公司等,，因此職業(yè)年金的設(shè)立和運(yùn)作很可能參照現(xiàn)有企業(yè)年金模式進(jìn)行。而保險(xiǎn)公司有望成為最大受益者,。
“職業(yè)年金繳費(fèi)比例比一般企業(yè)年金要高。先不說(shuō)單位繳費(fèi)部分,，個(gè)人4%的職業(yè)年金繳費(fèi)是能形成實(shí)賬的,。按照機(jī)關(guān)事業(yè)單位3800萬(wàn)職工年均繳費(fèi)基數(shù)5萬(wàn)元計(jì)算，再加上也實(shí)行實(shí)賬積累的非財(cái)政全額供款的單位繳費(fèi),，保守估計(jì)職業(yè)年金每年新增規(guī)模也在1000億元左右,，加上每年投資收益，到2020年有望超過(guò)10000億元,�,！币晃唤邮堋督�(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪的專家表示，由于是在職工中普遍建立職業(yè)年金,，因此,，其發(fā)展速度和積累速度將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于企業(yè)年金，積累資金數(shù)量也會(huì)很快追上甚至超過(guò)企業(yè)年金,。
因此,，養(yǎng)老保險(xiǎn)并軌一直被看作是保險(xiǎn)公司發(fā)展的重大機(jī)遇。從此前年金的投資管理情況來(lái)看,，保險(xiǎn),、基金、證券公司等均持有牌照,，機(jī)會(huì)平等,，但肉搏戰(zhàn)難免，而保險(xiǎn)公司更有優(yōu)勢(shì),。
從投資管理情況來(lái)看,，截至2014年底，平安養(yǎng)老險(xiǎn),、太平養(yǎng)老險(xiǎn),、泰康資管、中國(guó)人保資管,、長(zhǎng)江養(yǎng)老險(xiǎn)和中國(guó)人壽養(yǎng)老險(xiǎn)等組合數(shù)占比近六成,，組合資產(chǎn)凈值占比約五成。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，養(yǎng)老保險(xiǎn)并軌之后,，職業(yè)年金具體投資運(yùn)營(yíng)辦法將成為保險(xiǎn)業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn),。對(duì)此平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司有關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司要發(fā)揮其專業(yè)化,、市場(chǎng)化投資管理年金的優(yōu)勢(shì),，實(shí)現(xiàn)基金的保值增值。在職業(yè)年金試點(diǎn)初期,，設(shè)計(jì)簡(jiǎn)潔高效的集中型管理模式,。
社會(huì)保險(xiǎn)資金將投資運(yùn)營(yíng)
養(yǎng)老“并軌”后，將喚醒沉睡的社會(huì)保險(xiǎn)基金,，這也將給保險(xiǎn)行業(yè)帶來(lái)利好,，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)有望在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化投資運(yùn)營(yíng)。根據(jù)此前人社部口徑,，目前已經(jīng)形成基本的投資運(yùn)營(yíng)方案,，有望于今年下半年按程序報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院審定。
截至2014年底,，我國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)結(jié)余超過(guò)3萬(wàn)億元,。在投資方案實(shí)施前，基金結(jié)余目前只能購(gòu)買(mǎi)國(guó)債,、存銀行,。上述手段雖然于資金安全方面有保障，但并未實(shí)現(xiàn)保值增值,。按照相關(guān)規(guī)定,，基金結(jié)余額除預(yù)留相當(dāng)于2個(gè)月的支付費(fèi)用外，應(yīng)全部購(gòu)買(mǎi)國(guó)家債券和存入專戶,，嚴(yán)格禁止投入其他金融和經(jīng)營(yíng)性事業(yè),。個(gè)人賬戶儲(chǔ)存額，每年參考銀行同期存款利率計(jì)算利息,。2014年度城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶記賬利率確定為4.25%,。
目前，已有山東,、廣州等地區(qū)委托全國(guó)社�,；鹄硎聲�(huì)投資運(yùn)營(yíng)，歷年來(lái)收獲超8%的平均投資回報(bào)率,，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金安全性第一,、流動(dòng)性第二、收益性第三的條件已經(jīng)成熟,。對(duì)此,，人社部部長(zhǎng)尹蔚民也表示,，養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)將由專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)規(guī)律進(jìn)行投資運(yùn)營(yíng)，將堅(jiān)持市場(chǎng)化原則,、多元化的投資方向和相對(duì)集中的運(yùn)營(yíng)方式,，使基金能夠得到支撐。在投資方向上堅(jiān)持多元化,，除繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債,、存銀行外，還會(huì)選擇一些效益比較好的,、有升值前景的項(xiàng)目進(jìn)行投資,。
“考慮到城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)結(jié)余需要留存部分以便支付待遇，加上市場(chǎng)化投資是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程,，因此只能有部分資金進(jìn)行投資運(yùn)營(yíng),。”專家認(rèn)為,，如果這部分比例有1/3，養(yǎng)老金市場(chǎng)也將增加萬(wàn)億規(guī)模,，這將成為保險(xiǎn)行業(yè)予以高度重視的發(fā)展方向,。
企業(yè)年金步入“快車道”
此外，職業(yè)年金的建立將帶動(dòng)企業(yè)年金發(fā)展,。根據(jù)人社部近日發(fā)布的《全國(guó)企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要(2014年度)》,，截至2014年，共有7.3萬(wàn)個(gè)企業(yè)建立年金,，覆蓋2292.8萬(wàn)名職工,，積累基金7689億元。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，企業(yè)年金市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入快車道,。“職業(yè)年金的覆蓋對(duì)象是從中央一直到縣鄉(xiāng)一級(jí)的公務(wù)員和中小學(xué)教師,、醫(yī)生,，這將對(duì)地方中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)起到良好的示范作用,。與此同時(shí),，企業(yè)年金還將對(duì)員工起到激勵(lì)作用，未來(lái)將逐步擴(kuò)容,，不再為大型國(guó)企所獨(dú)享,，而是成為更多普通中小企業(yè)職工的養(yǎng)老福利�,！币晃唤邮堋督�(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示：“企業(yè)年金已經(jīng)連續(xù)兩年增速達(dá)到20%以上,，增量在1200億元以上,，按照這一增長(zhǎng)速度，2015年底企業(yè)年金規(guī)模預(yù)計(jì)接近9000億元,，按照年平均5%的投資收益率測(cè)算,，2015年后僅資產(chǎn)增值部分就將為企業(yè)年金規(guī)模帶來(lái)500億元以上的增長(zhǎng)，加上新增年金計(jì)劃帶來(lái)的資金,，預(yù)計(jì)2020年企業(yè)年金市場(chǎng)有望達(dá)到2萬(wàn)億元,。”
事實(shí)上,，此前投資股市的企業(yè)年金,、全國(guó)社保基金都取得了驕人成績(jī),。數(shù)據(jù)顯示,，2007年至2014年，企業(yè)年金年均收益率達(dá)7.87%,，跑贏了CPI,，無(wú)疑為養(yǎng)老金投資資本市場(chǎng)提供了經(jīng)驗(yàn)。
上述專家認(rèn)為,，當(dāng)前,，我國(guó)正在發(fā)展多層次資本市場(chǎng)。包括職業(yè)年金在內(nèi)的各類養(yǎng)老金應(yīng)該參與到資本市場(chǎng)中,，讓各支柱養(yǎng)老金投資不同類別的金融產(chǎn)品,，融合成中國(guó)特色的養(yǎng)老金融體系。養(yǎng)老金在金融市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)保值增值,，一方面可在我國(guó)進(jìn)入老齡化社會(huì)的過(guò)程中發(fā)揮關(guān)鍵作用,，另一方面，從長(zhǎng)期來(lái)看,，養(yǎng)老金體量的快速膨脹,，市場(chǎng)具有極大的發(fā)展空間，將成為保險(xiǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的藍(lán)海,。
