2014年經(jīng)歷了對銀行理財業(yè)務(wù)的進一步規(guī)范，央行的一次“非對稱”降息后,，對于投資者而言,，資產(chǎn)配置價格迎來了新一輪變動�,！督�(jīng)濟參考報》記者近日了解到：存款方面，目前大多數(shù)銀行均執(zhí)行存款利率上浮,，不過,，上浮至20%的普遍設(shè)有存款額度門檻；理財產(chǎn)品方面,，中長期趨勢明顯,，且收益率呈下行；房貸方面,，銀行商貸普遍執(zhí)行9折左右利率優(yōu)惠,。
存款：利率上浮風(fēng)格迥異
2014年11月21日央行宣布 “非對稱”降息，其中將一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點至2.75%,，且金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍進一步擴大至1.2倍,。此后，股份制銀行紛紛上浮存款利率,，國有大行也相繼跟進,。
據(jù)《經(jīng)濟參考報》記者了解，工,、農(nóng),、中、建,、交這五大國有銀行在一線城市的大部分分行已執(zhí)行有條件地將存款利率上浮至頂,。股份制銀行對存款利率上浮的態(tài)度不盡相同,，其中，招行,、浦發(fā),、民生，部分地區(qū)有上浮20%的情況,，但普遍執(zhí)行上浮10%,；中信、平安銀行則普遍上浮20%,；華夏,、興業(yè)、光大3個月,、6個月,、1年期存款利率普遍執(zhí)行上浮20%，但2年,、3年,、5年利率則執(zhí)行上浮10%。城商行方面,，南京銀行,、寧波銀行、北京銀行執(zhí)行存款利率上浮20%,，其中,，南京銀行的5年期存款利率高達5.4%，居各家銀行之首,。郵儲銀行針對3年,、5年期等較長期限的存款執(zhí)行利率上浮。
值得一提的是,，日前央行下發(fā)了《關(guān)于存款口徑調(diào)整后存款準(zhǔn)備金政策和利率政策有關(guān)事項的通知》,，規(guī)定從2015年起對存款統(tǒng)計口徑進行調(diào)整，將部分原在同業(yè)往來項下統(tǒng)計的存款納入各項存款范圍,，這意味著變相放寬了最高存貸比要求。根據(jù)該文件,，上述存款將開始計入存款準(zhǔn)備金繳存范圍,，不過適用的存款準(zhǔn)備金率暫定為零。
法興銀行分析師認(rèn)為,，對銀行存款統(tǒng)計口徑的調(diào)整會使得銀行更易于按照當(dāng)前速度擴大貸款,，但不太可能加快放貸增速或者明顯降低借款成本。另外,，銀行在融資方面將更加依賴同業(yè)拆借市場,，對于央行而言,，提供適應(yīng)的流動性狀況變得比以往更為關(guān)鍵。
華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負(fù)責(zé)人楊馳預(yù)計,，銀行存款競爭將呈現(xiàn)新特點,，各行更加注重資產(chǎn)負(fù)債管理，對存款規(guī)模的管理,，將由以往的多多益善,，變?yōu)檫m度控制，力圖將存款增速,，控制在可控區(qū)間內(nèi),，既要防止資金大幅流出，也要防止資金大幅流入,。
《經(jīng)濟參考報》記者也觀察到,，商業(yè)銀行線上理財平臺近來成為銀行吸引資金的亮點，其吸引力在于存款回報率更高,。市場分析人士認(rèn)為,，直銷銀行等創(chuàng)新產(chǎn)品屬于銀行的戰(zhàn)略布局，這是銀行主動應(yīng)對市場化競爭的體現(xiàn),。
理財產(chǎn)品：高收益難覓 投資期限將延長
以往理財產(chǎn)品是銀行變相攬儲的利器,，不過，市場判斷今年銀行理財產(chǎn)品收益率或?qū)⒗^續(xù)下行,。銀率網(wǎng)分析師對《經(jīng)濟參考報》記者表示,，銀行理財產(chǎn)品在過去的一個月經(jīng)歷了去年以來少有的收益爆發(fā)，在接下來的時間中,，理財產(chǎn)品收益率應(yīng)該會向下調(diào)整,。因為從央行的態(tài)度和資金面來考量，在接下來的時間內(nèi),，流動性緊張的態(tài)勢將會有所緩解,，超高收益產(chǎn)品的發(fā)行無法持續(xù)。
據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計,，截至1月5日,，市場上正處于發(fā)售期的理財產(chǎn)品接近200款。按產(chǎn)品收益類型劃分,，非保本浮動收益產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.5%,；保本浮動收益產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.52%；保證收益產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.61%,。
若按投資期限劃分,，產(chǎn)品投資期限在1個月以內(nèi)的理財產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為4.6%,；1至3個月期限的理財產(chǎn)品,，平均預(yù)期收益率為5.25%,；3至6個月期限的理財產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為5.39%,；6至12個月期限的理財產(chǎn)品,，平均預(yù)期收益率為5.35%；1年以上期限的理財產(chǎn)品,，平均預(yù)期收益率為5.53%,。
“目前來看，如果剔除去年年底的這一輪理財產(chǎn)品的收益爆發(fā),，銀行理財產(chǎn)品在2014年其實走出了較為明顯的下行趨勢,。不同投資期限的理財產(chǎn)品，其平均預(yù)期收益率較2014年年初均有較大的下降幅度,�,！痹摲治鰩煴硎荆ツ觋懤m(xù)出臺的一些和銀行理財產(chǎn)品相關(guān)的政策對理財產(chǎn)品的影響會逐步顯現(xiàn),。未來,，銀行理財產(chǎn)品的收益率將會降低，與此同時,，投資期限將會延長,。
不過，該分析師也表示,，基于2月下旬面臨春節(jié)長假,，不排除這個時間段可能出現(xiàn)高收益產(chǎn)品。
房貸：政策寬松但優(yōu)惠幅度不大
銀行貸款方面,，央行規(guī)定從2014年11月22日起,，金融機構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個百分點至5.6%。在個人消費領(lǐng)域,，房貸是大頭且大多是長期貸款,，因此，5年期以上的貸款基準(zhǔn)利率由此前的6.55%下調(diào)至了6.15%,。從今年起,，能夠享受降后利率的房貸客戶還款會略有減少。假如某客戶在2013年1月1日獲得了一筆50萬元20年期的房貸,，當(dāng)時基準(zhǔn)利率為6.55%,，月供約3743元。從2015年1月1日起,，該客戶的貸款利率則將按新利率6.15%執(zhí)行,，粗略計算后,，該客戶的月供降至約3635元,，比之前月供減少了108元,。
不過，值得注意的是,，也有銀行在房貸合同中約定了滿一年（或半年）期限做調(diào)整,、次月調(diào)整、按季度調(diào)整等其他方式,，因此,，并非每位老房貸客戶都能在今年初就享受到新的利率政策。
對于新購房者而言,，據(jù)《經(jīng)濟參考報》記者了解,，目前銀行按揭貸款額度充足，但執(zhí)行優(yōu)惠利率的幅度都不算大,。某國有大行個人金融部經(jīng)理表示,，“房貸利率執(zhí)行優(yōu)惠的情況取決于銀行資金使用成本的高低。央行去年11月降息,，相當(dāng)于在此前6.55%的利率基礎(chǔ)上打了94折,，目前銀行普遍執(zhí)行95折，但今年利率市場化肯定要推進,，銀行資金成本壓力較大,，所以房貸進一步打折的幅度不會太大�,！�
據(jù)市場機構(gòu)融360統(tǒng)計,，全國多數(shù)優(yōu)惠利率仍將集中于北上廣深一線城市，以及南京,、杭州,、廈門、成都,、天津,、青島、西安,、武漢,、長沙等熱點二線城市。以廣州為例,，首套房貸利率最低仍是88折,，95折占市場主流。三四線城市樓市累積風(fēng)險還未化解,，因此房貸優(yōu)惠的情況較少,。
融360認(rèn)為，“房貸平均利率下行是大勢所趨，但由于銀行資金成本整體過高,，因此房貸利率優(yōu)惠重返7折時代概率極小,，且大規(guī)模出現(xiàn)85折優(yōu)惠可能性也較小�,！�
在公積金貸款購房方面,，也有一線城市發(fā)布了公積金新政，對購房者而言具有一定吸引力,。以北京為例,，北京住房公積金管理中心發(fā)布新政于2015年1月1日起實施，個人公積金貸款最高額度調(diào)整為120萬元,。此前,，北京住房公積金貸款的最高額度為80萬元。
