5月22日，經(jīng)過(guò)近一年的準(zhǔn)備,，央行中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》(下稱(chēng)《細(xì)則》)在千呼萬(wàn)喚中予以公布,，細(xì)則詳細(xì)規(guī)定了自由貿(mào)易賬戶(hù)(FTA)開(kāi)立、資金使用和管理內(nèi)容,。
當(dāng)天的《細(xì)則》發(fā)布會(huì)上,，上海市常務(wù)副市長(zhǎng)屠光紹以自貿(mào)區(qū)金融改革“高潮”、“聚眼”,、“標(biāo)志性一步”來(lái)形容該項(xiàng)細(xì)則的落地,。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者拿到的《細(xì)則》全文顯示，其分為5章,，分別為總則,、分賬核算管理、自由貿(mào)易賬戶(hù)管理,、監(jiān)督管理,、附則。核心內(nèi)容包括區(qū)內(nèi)主體的厘定,、分賬核算要求,、賬戶(hù)頭寸平盤(pán)、與非自由貿(mào)易賬戶(hù)資金匯劃等幾個(gè)方面,。
“《細(xì)則》出臺(tái)后,，我們銀行的分賬核算系統(tǒng)應(yīng)該很快會(huì)通過(guò)央行驗(yàn)收，屆時(shí),，自由貿(mào)易賬戶(hù)將正式運(yùn)轉(zhuǎn),。”農(nóng)業(yè)銀行上海市分行國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理朱楹稱(chēng),，一旦FTA賬戶(hù)開(kāi)設(shè)運(yùn)轉(zhuǎn),，自貿(mào)區(qū)經(jīng)常項(xiàng)目和直接投資下的資金業(yè)務(wù)將通行，資本項(xiàng)目下的資金劃撥也將基本自由,，兌換和投資業(yè)務(wù)也將不斷推進(jìn),。
上海金融機(jī)構(gòu)均可開(kāi)設(shè)
據(jù)了解，“央行30條”已經(jīng)提出自由貿(mào)易賬戶(hù)開(kāi)設(shè)方為“區(qū)內(nèi)主體”,，但對(duì)后者沒(méi)有進(jìn)一步厘定,。《細(xì)則》對(duì)此則予以明確,，包括“區(qū)內(nèi)個(gè)人”,、“區(qū)內(nèi)境外個(gè)人”和“區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)”。
其中“區(qū)內(nèi)個(gè)人”為區(qū)內(nèi)工作，并由區(qū)內(nèi)工作單位代繳一年以上稅收的中國(guó)公民;“區(qū)內(nèi)境外個(gè)人”規(guī)定為持有境外身份證件,，在區(qū)內(nèi)就業(yè)一年以上,。
“就區(qū)內(nèi)個(gè)人工作、生活,、納稅等認(rèn)定條件,，央行與商業(yè)銀行進(jìn)行了多次討論，最終的限定條件基本與討論稿一致,�,！敝扉和嘎丁�
值得關(guān)注的是,，《細(xì)則》對(duì)“區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)”認(rèn)定為區(qū)內(nèi)設(shè)立的企業(yè),，除了區(qū)內(nèi)法人，還包括非法人;也包括境外機(jī)構(gòu)駐上海自貿(mào)區(qū)機(jī)構(gòu),。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉,，自由貿(mào)易賬戶(hù)的開(kāi)立，并不局限于自貿(mào)區(qū)的金融機(jī)構(gòu),，上海地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)均可按要求建立分賬核算單元,，此處也被視為《細(xì)則》亮點(diǎn)之一。
22日,，央行上海總部副主任,、上海分行行長(zhǎng)張新對(duì)此詳細(xì)解釋稱(chēng),，建立分賬核算單元的金融機(jī)構(gòu)不限于區(qū)內(nèi)，體現(xiàn)自貿(mào)區(qū)與上海國(guó)際金融中心建設(shè)聯(lián)動(dòng);也不限于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu),，證券,、保險(xiǎn)等非銀行機(jī)構(gòu)也可辦理自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)。
另一明顯的特點(diǎn)是,，自由貿(mào)易賬戶(hù)為本外幣資金統(tǒng)一規(guī)則管理的賬戶(hù),，相比以前管理多個(gè)本幣、外幣賬戶(hù),，F(xiàn)TA賬戶(hù)將帶來(lái)極大便利,。以參與國(guó)際競(jìng)標(biāo)為例，企業(yè)只需發(fā)出一個(gè)支付指令,，銀行即可依據(jù)賬戶(hù)協(xié)議自動(dòng)為其以人民幣或兌換成所需要的貨幣實(shí)現(xiàn)對(duì)外支付,，而無(wú)需在不同規(guī)則下管理多類(lèi)賬戶(hù)、簽發(fā)多個(gè)指令,。
對(duì)于自由貿(mào)易賬戶(hù)分賬管理,，《細(xì)則》概括為“標(biāo)示分設(shè)、分賬核算、獨(dú)立出表,、專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告,、自求平衡”五點(diǎn)。其中,，自由貿(mào)易賬戶(hù)將全部加相應(yīng)前綴同步標(biāo)識(shí),，例如區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)標(biāo)識(shí)為“FTE”，區(qū)內(nèi)個(gè)人為“FTI”,。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者觀察,，較“央行30條”，《細(xì)則》對(duì)“分賬核算”不僅要求自由貿(mào)易賬戶(hù)與一般境內(nèi)賬戶(hù)分開(kāi)管理,，還特別強(qiáng)調(diào)了“金融機(jī)構(gòu)分賬核算單元自身的各項(xiàng)金融及資金業(yè)務(wù)也必須納入分賬核算管理”,。
鑒于分開(kāi)核算，上海地區(qū)金融機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶(hù)單元不可避免形成單獨(dú)的敞口,、杠桿率等,，對(duì)此央行的要求是“自求平衡”。
“也就是說(shuō),，自由貿(mào)易賬戶(hù)匯兌形成的頭寸要在區(qū)內(nèi)或者境外進(jìn)行平盤(pán),。”朱楹表示,，除了起到隔離作用外,，也有利于境外人民幣市場(chǎng)和人民幣匯率形成機(jī)制。
除此之外,，《細(xì)則》還明確,，自由貿(mào)易賬戶(hù)吸收的外幣資金余額，除了因清算需要必須存放外,，不得存入境內(nèi)金融機(jī)構(gòu),。同時(shí)，即便存入的,，也要納入清算開(kāi)戶(hù)機(jī)構(gòu)外債管理,。
先本幣、后外幣
事實(shí)上,，在《細(xì)則》公布之前,，央行在今年一、二季度已密集公布了一批自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)細(xì)則,，包括資金池,、外匯集中運(yùn)營(yíng)管理、跨境人民幣借款等,，且不少商業(yè)銀行已與客戶(hù)完成了首批業(yè)務(wù),。
不過(guò),，朱楹表示，在分賬核算“圍欄”沒(méi)建立前,，F(xiàn)TA賬戶(hù)與境內(nèi)非自由貿(mào)易賬戶(hù)之間的風(fēng)險(xiǎn)滲透無(wú)法控制,，因此，上述業(yè)務(wù)往往被局限,。例如,，此前落地的跨境人民幣借款在使用上限制很大。
“FTA賬戶(hù)運(yùn)行后,，自貿(mào)區(qū)經(jīng)常項(xiàng)目和直接投資下的資金業(yè)務(wù)將通行,，資本項(xiàng)目下的資金劃撥也將基本自由，兌換和投資業(yè)務(wù)也將不斷推進(jìn),。這是之前無(wú)法做到的,。”他稱(chēng),。
例如,，《細(xì)則》規(guī)定，F(xiàn)TA賬戶(hù)和其他境內(nèi)結(jié)算賬戶(hù)之間,，包括經(jīng)常項(xiàng)下業(yè)務(wù);償還自身名下且存續(xù)期超過(guò)6個(gè)月的上海市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的人民幣貸款;新建投資,，并購(gòu)?fù)顿Y、增資等實(shí)業(yè)投資等,，將可實(shí)現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn),。
朱楹分析稱(chēng)，之所以設(shè)置“6個(gè)月以上”期限,，主要是為了防止熱錢(qián)進(jìn)入,、流出;償還的貸款也必須限定于上海市，其他省份暫不可以,。
不過(guò)張新也坦言，目前FTA賬戶(hù)資本項(xiàng)目下的可兌換不是“完全的可兌換”和“自由的可兌換”,，因此,，“央行30條”第三大部分投融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)，仍需“成熟一項(xiàng),、推進(jìn)一項(xiàng)”
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21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，上述資金劃轉(zhuǎn)必須限定于“人民幣”,，并視同跨境業(yè)務(wù)辦理,。實(shí)際上，目前自由貿(mào)易賬戶(hù)所有業(yè)務(wù)也僅可以以人民幣辦理,。
“為穩(wěn)妥推進(jìn)自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù),，應(yīng)從本幣起步,，條件成熟時(shí)再擴(kuò)展到外幣。自細(xì)則發(fā)布6個(gè)月后,，擇機(jī)啟動(dòng)外幣業(yè)務(wù),。”張新22日透露,。
《細(xì)則》還設(shè)置了其他幾項(xiàng)措施控制自由貿(mào)易賬戶(hù)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn),，例如，《細(xì)則》明確,，“自貿(mào)區(qū)特定高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)采用子賬戶(hù)模式專(zhuān)戶(hù)管理”,、“自由貿(mào)易區(qū)賬戶(hù)不得辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)”。
“特定高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)還需要央行進(jìn)一步界定,，一般應(yīng)為衍生品,、投資、資本項(xiàng)下業(yè)務(wù),，子賬戶(hù)也將與主賬戶(hù)進(jìn)行隔離,。”朱楹稱(chēng),。
他進(jìn)一步表示,，央行之所以還控制FTA賬戶(hù)辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)，系擔(dān)心賬戶(hù)通過(guò)現(xiàn)金存,、取,，將流出銀行自由貿(mào)易賬戶(hù)體系，可能帶來(lái)非法資金活動(dòng)和監(jiān)管套利,，監(jiān)管難度較大,。