去年以來,，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)寶寶們忽如一夜春風(fēng)來,，紛紛誕生，并馬上受到了很多人的寵愛,。轉(zhuǎn)眼,，寶寶們慢慢長大了，可時(shí)下原來高收益越來越低,，很多人開始琢磨,，這錢咱還要不要往寶寶身上放呢?近期，銀行理財(cái)展開了反攻,，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)寶寶們短期收益快要跌破5%了,，寶寶軍團(tuán)今天為何陷入低迷?曾經(jīng)的高收益還會(huì)回來嗎?我們的錢到底該放在哪兒呢?央視財(cái)經(jīng)頻道主持人沈竹和特約評論員互聯(lián)網(wǎng)專家呂本富,、著名財(cái)經(jīng)評論員張鴻共同評論。
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)寶寶七天年化收益率跌破5%,，銀行展開反攻,。曾經(jīng)炙手可熱的寶寶軍團(tuán)是否后勁不足?互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)還將做何改變?
今天，寶寶軍團(tuán)的幾大主力軍,，7天年化收益率都離5%只有一步之遙，其中,，百度百賺利滾利,，5.3960%;京東小金庫，5.2850%;余額寶,，5.0360%;微信理財(cái)通,，4.900%;新浪微財(cái)富4.721%;蘇寧零錢寶，4.578%,。除了收益下降,，寶寶軍團(tuán)的不少產(chǎn)品在贖回、轉(zhuǎn)賬,、消費(fèi)方面也不如以前方便了,。
魯政委(上海興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家)：這些互聯(lián)網(wǎng)公司對這些產(chǎn)品存在一定的補(bǔ)貼，就相當(dāng)于拿出一筆廣告費(fèi)一樣,，我先吸引眼球,，然后讓大家知道我有這么一個(gè)東西，這種應(yīng)該是不可持續(xù)的,。
提高收益,，拉長戰(zhàn)線——最近，銀行理財(cái)軍團(tuán)開始發(fā)力反攻“寶寶”類投資產(chǎn)品,。沖在最前面的是多地的城市商業(yè)銀行,。蘇州銀行發(fā)行一款名為“金石榴嘉盈”的理財(cái)產(chǎn)品，投資期限364天,，起點(diǎn)金額10萬元,，預(yù)期年化收益率高達(dá)7.5%。股份制商業(yè)銀行也不甘示弱,，今天才停止募集的浦發(fā)銀行的
“第30期尊享盈添利計(jì)劃”的理財(cái)產(chǎn)品,，投資者回報(bào)也達(dá)到7%，不過期限731天,，認(rèn)購門檻為30萬元,。
呂本富：金融產(chǎn)品有漲有跌 寶寶們的收益也有再漲回來的時(shí)候
(《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
兩個(gè)原因，首先寶寶們誕生的時(shí)候,，是有點(diǎn)兒泡沫的,。為了發(fā)揮市場營銷的作用,，很多家是會(huì)有一些補(bǔ)貼的，就像嘀嘀和快的打車一樣,。第二個(gè),，寶寶們募集來的資金，是要投入到貨幣基金里的,，他也要投資再賺錢,，可能那個(gè)投資的項(xiàng)目或者投資的銀行體系，現(xiàn)在給的利率比較低,，是這兩個(gè)原因,。
我們行內(nèi)人把寶寶們叫做團(tuán)購金融，就是大家把散碎銀子團(tuán)成一塊,，然后來團(tuán)購一個(gè)金融產(chǎn)品,。會(huì)不會(huì)回來?肯定預(yù)期是可以回來的。因?yàn)樗旧碛新�,、有低,、有高、有漲,，這是一個(gè)自然規(guī)律,。而且銀行間的拆借利息，銀行有時(shí)候也缺錢,，我們叫調(diào)頭寸,，那么他攬頭寸的話呢，本來他也要把這個(gè)錢集中起來,，現(xiàn)在寶寶們把這個(gè)大額集中在一塊集中給他了,，所以他會(huì)給它付一個(gè)代價(jià)，這就是你買寶寶們的收益,。那么既然這個(gè)有潮起潮落,，所以它有落的時(shí)候，肯定還有回來的時(shí)候,。那么是不是六月份回來,，現(xiàn)在不敢說。
張鴻：寶寶們收益率的高低關(guān)鍵看銀行是否錢緊
(《央視財(cái)經(jīng)評論》評論員)
其實(shí)我們買的寶寶們,，買的不是互聯(lián)網(wǎng)的東西,，買的是投資理財(cái)產(chǎn)品，是貨幣市場基金,。貨幣市場基金,，是把大家散在各個(gè)銀行的那些活期儲(chǔ)蓄，就是活期儲(chǔ)蓄基本上沒有利息,，那么把它拿回來以后,，團(tuán)購了一個(gè)叫同業(yè)存款的,，就又到銀行去，貨幣基金可以在銀行買一個(gè)大額的存款,，這樣你就有議價(jià)能力,。但是它的前提是，現(xiàn)在銀行是不是缺錢?
因?yàn)橥瑯I(yè)的存款,，它的利率其實(shí)和銀行錢緊不緊是相關(guān)的,。比如說銀行間的拆借利率今年一月底曾經(jīng)達(dá)到四點(diǎn)幾，那時(shí)候缺錢,，所以寶寶們的收益也會(huì)高一些,。到二月底的時(shí)候，降到了1.7,，然后寶寶們的收益率也開始下滑了。今天是2.23,，那么就是底部稍微回來一點(diǎn)點(diǎn),，但是整體相對低迷。去年六月底的時(shí)候,，是百分之十點(diǎn)幾,，那個(gè)時(shí)候?qū)殞氶_始推出。所以一開始的時(shí)候,，它有創(chuàng)新溢價(jià),。那個(gè)時(shí)候確實(shí)也是人家設(shè)計(jì)好了，就在錢緊的時(shí)候人家推出來�,，F(xiàn)在往下滑,，說明這個(gè)貨幣的批發(fā)市場在降價(jià)，所以作為零售,，不管他從網(wǎng)絡(luò)賣,，還是在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中賣，都一樣,，它價(jià)格也會(huì)下來,。
呂本富：避免損耗 老百姓不要在銀行和寶寶們之間來回選擇
(《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
要跟老百姓說句話，你們除了比利率以外,，還要比年限,。為什么?如果你買的三年的銀行的產(chǎn)品，或者是兩年產(chǎn)品,，你是拿不出來的,。你要是追隨銀行，你就別在這兒來回跳了,。你老跳的話,，因?yàn)槟惚緛泶鎯赡�,，你拿出來肯定有損失。所以我建議,，不要來回跳,，你要追隨哪頭，你就追隨吧!
中國有個(gè)詞叫互聯(lián)網(wǎng)金融,，其實(shí)國外沒有的,，互聯(lián)網(wǎng)金融是個(gè)很泛的詞。那么互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融結(jié)合,，都是叫互聯(lián)網(wǎng)金融,。為什么說互聯(lián)網(wǎng)金融一定有一些創(chuàng)新的地方?就說寶寶們，它的資金集合的效率,，也比傳統(tǒng)銀行的柜臺(tái)要高,。除了技術(shù)以外，它實(shí)際上會(huì)有一些本質(zhì)改變的產(chǎn)品,，比如說銀行的風(fēng)控技術(shù)是最核心的,，就貸給你錢，我再收回來,，風(fēng)控技術(shù),。那么互聯(lián)網(wǎng)公司的手段就把傳統(tǒng)銀行要多很多，我知道你的信用,，我知道你的上下游,，所以風(fēng)控技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融就會(huì)比傳統(tǒng)金融要高,。而且對經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)的把握,，他也有他的獨(dú)特之處。比如說這次什么東西賣得好了,，那互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域當(dāng)然是知道是最快的,，那他既然知道熱點(diǎn)在哪里，他就把金融投到這個(gè)地方來,，那效益一定是高的,。換句話來說，回報(bào)水平一定是高的,。
銀行和電信都是大數(shù)據(jù),，但是它是時(shí)間序列數(shù)據(jù)，比如今天打電話,，昨天打電話,，這叫時(shí)間序列，這是長度，數(shù)據(jù)很長,。什么序列最有價(jià)值呢?不僅長,，而且很豐滿的數(shù)據(jù)。比如說知道女性的年齡,、收入,，就立體化的一個(gè)人物的形象，時(shí)間數(shù)據(jù)的價(jià)值大,。另外,，你在淘寶上買的比如說從化妝品到食品什么等等，這是個(gè)立體形象,。我就根據(jù)這個(gè)數(shù)據(jù)判斷出來這個(gè)人性質(zhì)的價(jià)值,，就會(huì)比這種僅僅按一個(gè)長度判斷出來的價(jià)值要大，這就是互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢,。
張鴻：一定要在同樣的條件下 選擇收益率最高的產(chǎn)品
(《央視財(cái)經(jīng)評論》評論員)
選擇收益率最高的,，但是一定要在同樣的條件下，選擇收益率最高的,。比如說銀行也有很多和寶寶們類似的產(chǎn)品,，從去年底開始，各大銀行,，尤其中小銀行都提出了很多產(chǎn)品。你要單純比這些的話,，我看了一下,，包括中銀的活期寶，大概七日,，現(xiàn)在也是5.2左右,，然后平安的，大概是5.7,，但是平安高點(diǎn)的時(shí)候是七點(diǎn)幾的,，然后民生是4.94，這已經(jīng)破五了,。所以這里面其實(shí)有眾多的產(chǎn)品,，其實(shí)和寶寶們的收益差不多。其中,，收益六點(diǎn)幾,、七點(diǎn)幾的那些，就是遠(yuǎn)高于現(xiàn)在寶寶們收益的那些,，大家一定要看清楚它的門檻,，這個(gè)門檻有時(shí)候是五萬，十萬,，或者二十萬,、一百萬等等,。收益越高的，門檻可能越高,。還有一個(gè)就是期限,，你一定要清楚期限。
現(xiàn)在這個(gè)寶寶分為兩類,，一類是銀行寶寶,，一類是互聯(lián)網(wǎng)寶寶�,；ヂ�(lián)網(wǎng)寶寶有會(huì)下降的因素,，但是互聯(lián)網(wǎng)寶寶的創(chuàng)新力可能要比銀行寶寶強(qiáng)，因?yàn)樗吘褂行┘夹g(shù)手段,，提高效率的手段,，提高資金集約化的手段，那么它的技術(shù)沖勁還是比銀行的寶寶要強(qiáng)一點(diǎn)兒,。比如說現(xiàn)在銀行拿到你的信用等級,，其實(shí)就來自于你的資金，你原來的固化的這些東西,。但是你接下來的新的這些消費(fèi),，新的所有的這些消費(fèi)，是不是都變成了他的一個(gè)信用的考評機(jī)制,，他并沒有完全包括,，但如果是互聯(lián)網(wǎng)，它是從消費(fèi)者客戶聯(lián)動(dòng),，包括商家的這種聯(lián)動(dòng),。
呂本富：寶寶們的流動(dòng)性略勝一籌 風(fēng)險(xiǎn)性和收益性大致相同
(《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
如果調(diào)查的這些受眾對寶寶這么有信心，我想可能來自于兩方面,。一個(gè)是,，他認(rèn)為市場是需要競爭的。另外,，他從寶寶那里已經(jīng)拿到了實(shí)惠,，有實(shí)惠，我就相信,。其他的雖然對我說有高啊,、低啊，但實(shí)惠還沒到手,，所以我就不相信,。
如果說流動(dòng)性，現(xiàn)在我還是認(rèn)為寶寶們的流動(dòng)性要強(qiáng)一些。那么風(fēng)險(xiǎn)性大體上應(yīng)該平衡,，或者說銀行是不是信用度更高一些,。至于收益性，收益性在一定是同條件下相比,，應(yīng)該差不多,。
張鴻：寶寶們走下神壇 對整個(gè)市場非常有好處
(《央視財(cái)經(jīng)評論》評論員)
我覺得一個(gè)是年度，因?yàn)閷殞殏兤鋵?shí)都依托在原來的互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢產(chǎn)品上,，建立起的龐大的消費(fèi)群上,。這個(gè)客戶群，他輕易不會(huì)走開,，他本來也是閑錢,，輕易不會(huì)走。第二,，很多人大概也能看出來,，這個(gè)錢掙的是一個(gè)差價(jià)。這個(gè)差價(jià)它總比你存在銀行里,，比活期利息要高,。然后寶寶們給你團(tuán)購的一個(gè)利息，這是有一個(gè)差價(jià),。這個(gè)差價(jià)盡管在縮小,，但總有，而且它有可能還會(huì)擴(kuò)大,，這就看貨幣政策了,。就是錢緊的時(shí)候，它可能還會(huì)起來,。
其實(shí)你真的能精準(zhǔn)的計(jì)算這種理財(cái)產(chǎn)品的話，比如說你現(xiàn)在去買銀行的理財(cái)產(chǎn)品,，你買到六月底,，別太長了，買到六月底到期,。六月底的時(shí)候,，大概那個(gè)時(shí)候就又漲錢了。然后到九月底,，季度末,，你再買一個(gè)到九月底的，再買一個(gè)到十二月底的,，你這樣長短搭配著,。
這一次，寶寶們的收益開始下降，走下神壇,，對整個(gè)市場是非常有好處的,。因?yàn)殡m然過去大家也認(rèn)同有這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，但是其實(shí)很多人的潛意識(shí)里面沒有風(fēng)險(xiǎn),，但是它下來了,，認(rèn)為有風(fēng)險(xiǎn)多的人就會(huì)多一些，它和別的貨幣基金沒有太大的區(qū)別,。還有一個(gè),，它可能這樣的低調(diào)下來，這有利于它倆能真正的用市場的手段來競爭,，也避免了通過其他的我們看不見的一些手段,，來遏止它的創(chuàng)新。
張鴻：銀行眼下推收益較高的理財(cái)產(chǎn)品 是因?yàn)轭A(yù)計(jì)六月底或會(huì)錢緊
(《央視財(cái)經(jīng)評論》評論員)
它的切分不應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)的寶寶們和銀行的寶寶們,，而是同類寶寶們,，或者說是同類理財(cái)產(chǎn)品。同類理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性是一樣的,，比如說銀行發(fā)行的那些理財(cái)產(chǎn)品,，寶寶類的理財(cái)產(chǎn)品也是，有很多也是零門檻的,，也有隨時(shí)可以贖回的,，但是收益會(huì)低一點(diǎn)兒。
如果從安全性的角度來說,，不意味著銀行發(fā)行的就一定是安全的,，銀行發(fā)行的很多也會(huì)告訴你，這個(gè)不保本,，有風(fēng)險(xiǎn),，和互聯(lián)網(wǎng)的這些寶寶們是一樣的。所以你應(yīng)該比的是投資哪個(gè)更安全,，哪個(gè)收益更高,，哪個(gè)流動(dòng)性更強(qiáng)，你就買哪個(gè),。而不是互聯(lián)網(wǎng)的好,，我買互聯(lián)網(wǎng)的，銀行的好,，我買銀行的,。
為什么銀行現(xiàn)在開始推一些中長期、收益較高的理財(cái)產(chǎn)品,，就是因?yàn)樗麄儽任覀兟斆�,，他們已�?jīng)提前預(yù)計(jì)到,，因?yàn)樗麄兌贾溃崆邦A(yù)計(jì)到六月下旬可能會(huì)有錢緊的情況,，所以提前先讓大家存起來,。