伴隨著五一期間北京樓市降價打折的消息傳來，南寧等二線城市接連傳出放松限購的“救市”舉措,，諸多“唱空”的喧嘩聲中,，房地產(chǎn)市場似乎顯得山雨欲來。資本市場中最為敏感的公募基金也已大幅減持了房地產(chǎn)行業(yè),，一季度超過四成基金清倉地產(chǎn)股,。基金經(jīng)理判斷認為,，房地產(chǎn)走勢將成為近期壓制大盤的重要力量,。
地產(chǎn)股遭基金“用腳投票”
從2014年基金一季報的重倉股行業(yè)分布看，房地產(chǎn)行業(yè)僅次于金融業(yè),，成為基金的第二大凈減持行業(yè),，當季度持倉銳減2224萬股。
在統(tǒng)計的625只股票型和混合型基金中,，共有258只基金將地產(chǎn)股清倉,，持有市值歸零，清倉比例高達41.28%,�,；鸪钟械牡禺a(chǎn)股市值也由去年四季度的390.61億元縮減到一季度的311.98億元，三個月之內(nèi)縮水了78.63億元,。
一季度基金十大重倉股中僅剩下萬科A一只地產(chǎn)行業(yè)龍頭股,，但同樣遭遇了大幅減持。萬科A2014年一季報顯示,，營業(yè)收入95.0億元,，同比下降32.2%；營業(yè)利潤20.2億元,，下降15.8%,；實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤15.3億元，下降5.2%,。在149家上市房企中,，80家公司一季度收入和利潤同步大幅下滑，其中凈利潤下滑幅度顯著,。
各大基金公司對地產(chǎn)股也避恐不及,，如廣發(fā)基金去年四季度持有地產(chǎn)股總市值為31.61億元，今年一季度驟降至16.18億元,；景順長城基金持股由22.83億元縮水至4.18億元。
基金為代表的大資金抽離更是加劇了地產(chǎn)股的“失血”,。東方財富網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,，最近一個月以來,，地產(chǎn)板塊除了4月24日一天呈現(xiàn)3.12億元資金小幅凈流入外，其余交易日一直處于資金凈流出狀態(tài),。五一節(jié)后的第一個交易日主力凈流出額高達6.66億元,，凈占比為-8.19%。
基金減倉動作仍未結束
“從數(shù)據(jù)可以看出,，基金對地產(chǎn)股是一路看空,。”華泰證券基金分析師王樂樂分析,，去年二季度基金配置的地產(chǎn)股占所有股票市值的比例是7.09%,，三季度是5.20%，四季度是4.04%,，直到今年一季度降至3.94%,。
作為業(yè)內(nèi)“死磕”地產(chǎn)股的代表，中歐中小盤2013年四季報顯示,，地產(chǎn)行業(yè)持股市值占基金凈值比例為75.31%,，而今年一季度這一比例已經(jīng)降至3.38%，去年前十大重倉股全數(shù)押寶地產(chǎn)股的局面也已經(jīng)在一季度改頭換面,，轉向投資生物,、醫(yī)療等領域。
廣發(fā)聚富的地產(chǎn)股凈值比例也由去年四季度的20.54%大幅縮水至今年一季度的2.94%,。該基金經(jīng)理祝儉表示,，2014年一季度，房地產(chǎn)銷售的同比和環(huán)比數(shù)據(jù),，都非常的不理想,。地產(chǎn)行業(yè)在中國經(jīng)濟增長中，實際上還是扮演著穩(wěn)定器的角色,。從3月份開始,，市場開始憧憬宏觀政策對沖的可能性。然而,，考慮到社會融資總量繼續(xù)加速的難度非常大,，同時全社會利率水平還維持在相對較高的位置，他預計,，宏觀政策對沖的幅度可能有限,。
基金判斷房地產(chǎn)走勢或將成大盤壓制力量
A股當前的低迷震蕩走勢令多數(shù)基金經(jīng)理對未來市場趨勢判斷整體謹慎。這種謹慎體現(xiàn)在投資上,，是對高估值成長股的積極減倉,、對強周期行業(yè)和個股的堅決回避，甚至對估值短期抬高的白馬股亦會堅決減倉。
“市場擔心房價泡沫的破滅,，因此地產(chǎn)板塊未來很難有大漲機會,。”南方基金首席策略師楊德龍也表示,，雖然多地出現(xiàn)了一些所謂的“救市”調(diào)控政策,，令地產(chǎn)股價有所企穩(wěn)。但從基本面來看,，高房價回調(diào),，樓市轉冷已經(jīng)得到確證，受到降價潮的影響,，房企利潤下降也既成事實,，這些利空對地產(chǎn)股的影響無疑更大。
博時基金宏觀策略部總經(jīng)理魏鳳春認為,，近期A股市場的矛盾之一,，還將聚焦到房地產(chǎn)的走勢之上,，這或將成為市場重要壓制力量。目前地產(chǎn)政策也已走到拐點,。土地財政在中國增長模式中如此重要,，而土地與房地產(chǎn)又是融資活動中的基礎性抵押品,。地價如持續(xù)性下跌必然帶來系統(tǒng)性風險。避免系統(tǒng)性金融風險,，需要在“維穩(wěn)地價”上做文章,，而這也許正是當前亟須破冰的一個難題。