美國伯克希爾·哈撒韋公司董事長,、“股神”沃倫·巴菲特6日在美國接受CNBC電視網(wǎng)采訪時(shí)，與該公司副董事長查理·芒格以及同為該公司董事的微軟創(chuàng)始人比爾·蓋茨,，一同否定了高頻交易的存在意義,。巴菲特等人認(rèn)為，高頻交易雖然創(chuàng)造了交易量,，但并沒有提供流動性,，這種行為實(shí)際上相當(dāng)于“老鼠倉”。
“股神”等人是在參加CNBC早間節(jié)目時(shí)表明上述立場的,。巴菲特的老搭檔查理·芒格直接將高頻交易描述為“讓老鼠直接溜進(jìn)糧倉”,，還譴責(zé)這種做法不僅對小投資者產(chǎn)生傷害，且大投資者也難保不受影響,。曾將高頻交易定義為“邪惡”的芒格表示,，這樣的交易方式對其他人來說一點(diǎn)兒好處也沒有。巴菲特則稱,，從事高頻交易的人,，因掌握了系統(tǒng)如何運(yùn)作便搶先行動從而獲得了交易優(yōu)勢，但這并沒有為整個經(jīng)濟(jì)活動增加任何有價(jià)值的東西,。蓋茨補(bǔ)充說,，“當(dāng)你真正需要流動性時(shí)，它卻不一定提供,，這看起來是一種很奇怪的利潤來源”,。
目前，美國股市絕大多數(shù)交易都是由程序完成,，自動交易份額已占到股市交易總量的70%,。大型銀行等金融機(jī)構(gòu)從事高頻交易，就是利用事先設(shè)定好的智能算法,、由計(jì)算機(jī)自動執(zhí)行的高速交易策略,，在萬分之一秒的瞬間，實(shí)現(xiàn)海量動態(tài)買入和賣出操作,，并從價(jià)差中獲得盈利,。
“股神”巴菲特等人的表態(tài)，相當(dāng)于為美國金融作家邁克爾·劉易斯進(jìn)行背書,。后者在其新書《Flash Boys》中批判了高頻交易對股票市場的操作,，并闡述了高頻交易者是如何輕易地在大眾眼皮下快速賺取暴利,。劉易斯在書中著重提到有一家公司在紐約與芝加哥交易所之間秘密建立了一條筆直的光纖電纜專線，在其施工的過程中所遇困難無數(shù),，其目的是縮短本來就只有20毫秒的交易所之間信息傳輸時(shí)間,，而這一切只是為了讓華爾街上的金融公司獲得比普通線纜更快捷的速度來獲取或者發(fā)送信息。
圍繞高頻交易是否涉嫌不公平競爭,，華爾街正在展開一場辯論,。支持者稱，高頻交易能增加市場流動性并減少交易成本,，而且只是一種使用了高速設(shè)備的交易策略,，并無特別之處。而質(zhì)疑者認(rèn)為,，高頻交易者利用速度差異實(shí)現(xiàn)了不公平競爭,，而且高頻交易者能看到一些更清楚的信息，能看到別人的報(bào)價(jià),，還可識別交易意圖,，導(dǎo)致全部市場參與者無法完全或準(zhǔn)確實(shí)現(xiàn)自己的交易目標(biāo)。
目前,，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對高頻交易者還處于調(diào)查階段,。上個月，紐約州總檢察長施耐德曼的辦公室向六家高頻交易公司發(fā)出首批傳票,。美國媒體援引消息靈通人士的話說,，紐約州總檢察長辦公室試圖尋找的信息是，這些高頻交易機(jī)構(gòu)是否同證券交易所或“黑池”等其他交易場所有過秘密安排,，并因此獲得領(lǐng)先于其他投資者進(jìn)行交易的優(yōu)勢,。
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