作為一樁中國(guó)證券市場(chǎng)罕見(jiàn)的內(nèi)幕交易“窩案”，天威視訊內(nèi)幕交易案無(wú)論是在移送公安機(jī)關(guān)的人數(shù),，還是移交行政處罰委的人數(shù),，均為證監(jiān)會(huì)近年來(lái)查辦的內(nèi)幕交易案件之最。近日,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)調(diào)查人員向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》披露了本案調(diào)查中的一些細(xì)節(jié),。記者注意到，隨著社交通訊手段的多樣化,，證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易案件日益復(fù)雜化,、隱蔽化，監(jiān)管部門(mén)以及交易所正在通過(guò)更為先進(jìn),、有效的執(zhí)法方式嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易這個(gè)證券市場(chǎng)的“毒瘤”。
今年3月7日,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式通報(bào)了天威視訊內(nèi)幕交易案,，根據(jù)深圳證券交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線索，2012年7月,，證監(jiān)會(huì)對(duì)“天威視訊”股票內(nèi)幕交易案立案調(diào)查,。當(dāng)年12月，證監(jiān)會(huì)將倪鶴琴等15人移送公安機(jī)關(guān),，并對(duì)許軍等多人進(jìn)行行政處罰審理,。2014年1月17日，倪鶴琴等涉嫌“天威視訊”股票內(nèi)幕交易案于深圳市中級(jí)人民法院首次開(kāi)庭審理,。同月,，證監(jiān)會(huì)對(duì)許軍等15人涉嫌內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息行為做出行政處罰,�,！�
2012年4月5日，天威視訊發(fā)布公告稱,，擬通過(guò)向深圳廣電集團(tuán)等特定對(duì)象發(fā)行股份的方式,，購(gòu)買(mǎi)深圳市天寶廣播電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱深圳天寶公司),、深圳市天隆廣播電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司兩項(xiàng)資產(chǎn)，該信息為內(nèi)幕信息,。時(shí)任深圳市委宣傳部副巡視員倪鶴琴是該資產(chǎn)重組工作的主要協(xié)調(diào)者和參與者,，其涉嫌利用本人及司機(jī)的證券賬戶內(nèi)幕交易“天威視訊”股票，買(mǎi)入金額182萬(wàn)元,，同時(shí)涉嫌向其親屬泄露內(nèi)幕信息,，該親屬買(mǎi)入金額達(dá)3168萬(wàn)元。深圳天寶公司總經(jīng)理馮方明作為內(nèi)幕信息知情人,，涉嫌向其配偶,、親屬、司機(jī)等泄露內(nèi)幕信息,，這些人員涉嫌內(nèi)幕交易,，金額較大。倪鶴琴,、馮方明等15人的行為涉嫌構(gòu)成《刑法》第一百八十條規(guī)定的內(nèi)幕交易,、泄露內(nèi)幕信息罪�,！�
證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)調(diào)查人員表示,，深圳交易所通過(guò)監(jiān)控發(fā)現(xiàn)，停牌前,，上市公司及其他地區(qū)一些交易賬戶出現(xiàn)交易異常,，存在內(nèi)幕交易的特征。以重慶證監(jiān)局為牽頭單位并聯(lián)合云南,、貴州證監(jiān)局組成聯(lián)合調(diào)查組進(jìn)行初步調(diào)查,，后發(fā)現(xiàn)案情復(fù)雜，需要深入進(jìn)行調(diào)查,，因此向證監(jiān)會(huì)提出正式立案調(diào)查,，證監(jiān)會(huì)決定，由稽查總隊(duì)牽頭,，吸收聯(lián)合調(diào)查組進(jìn)行案件的調(diào)查組織實(shí)施,。
據(jù)介紹，調(diào)查人員先后調(diào)查了47個(gè)證券營(yíng)業(yè)部的66個(gè)證券賬戶,，先后調(diào)取了13家工商資料以及38家銀行網(wǎng)點(diǎn)的205個(gè)銀行賬戶,，核實(shí)了327名內(nèi)幕信息知情人近親屬買(mǎi)賣股票的情況，最終確定涉案金額將近7000萬(wàn)元,。
本案涉案人員大多是重組各方的管理人員,，有條件和機(jī)會(huì)在工作的不同階段參與重組工作或者獲知內(nèi)幕信息。涉案人員大致有以下幾類：一是負(fù)責(zé)組織和實(shí)施工作的人員；二是被收購(gòu)方的中高層管理人員,；三是上述兩類人員的家屬,、朋友、司機(jī)等相對(duì)關(guān)系比較密切的人員,。上述涉案人員在作案手段隱蔽性上也不盡相同：有些涉案人員直接利用本人或者其配偶的賬戶進(jìn)行交易,；有些涉案人員交易手段比較復(fù)雜隱蔽，例如委托朋友進(jìn)行操作,，這類調(diào)查難度較大,。
以倪鶴琴為例，據(jù)介紹,，該嫌疑人利用他人的賬戶進(jìn)行交易,。由于對(duì)于內(nèi)幕信息非常了解，其親屬的賬戶交易也同重組的進(jìn)程表現(xiàn)出高度一致,，重組需要解決資產(chǎn)分割問(wèn)題,，然后是人員問(wèn)題，其親屬賬戶的交易特征與之完全同步,。據(jù)介紹,，倪首先通過(guò)自己賬戶買(mǎi)過(guò)相關(guān)股票，但又將其賣出,，后又利用他人的賬戶進(jìn)行交易,。在同倪鶴琴多次交鋒后，調(diào)查人員最終掌握了大量的證據(jù),。
在另一名嫌疑人廣電集團(tuán)的人事高級(jí)經(jīng)理李娜涉案情節(jié)中,，該人員先把資金轉(zhuǎn)讓給自己的一個(gè)朋友，又通過(guò)該朋友轉(zhuǎn)給了實(shí)際的操作者,，操作人則是該轉(zhuǎn)賬人的前男友,，這種關(guān)系從表面上是看不出來(lái)的。該案所涉及的深圳天寶公司總經(jīng)理馮方明則在調(diào)查中強(qiáng)調(diào)自己和妻子已經(jīng)分居,，其親屬的內(nèi)幕消息來(lái)源則是自己的司機(jī)，自己并不知情,。
“信息的認(rèn)定和傳遞是一大難點(diǎn),。”上述調(diào)查人員表示,，知道調(diào)查對(duì)象一定知道內(nèi)幕消息,，如果沒(méi)有環(huán)境證據(jù)和書(shū)證的話，并不能作為裁定的依據(jù),，另一方面,，由于現(xiàn)在傳遞手段較多，有的涉案人員信息傳遞的渠道認(rèn)定也是一大難點(diǎn)。
除了內(nèi)幕交易日益隱蔽之外,，涉及國(guó)有企業(yè)重組的內(nèi)幕交易高發(fā)的問(wèn)題,，仍然值得重視。據(jù)介紹,，為解決重組過(guò)程中人員安置等有關(guān)問(wèn)題,，重組方及相關(guān)各方反復(fù)溝通，致使知悉范圍不斷擴(kuò)大,，涉及政府主管部門(mén),、上市公司、重組相關(guān)方及有關(guān)人員,。內(nèi)幕信息傳遞范圍不僅包括內(nèi)幕信息知情人的親友等關(guān)系密切人員,，還擴(kuò)散至知情人的司機(jī)、校友,、客戶,、原同事等較外圍人員。
“從調(diào)查者的角度來(lái)看,，出現(xiàn)此次罕見(jiàn)的窩案,，一是本次重組組織和領(lǐng)導(dǎo)者的法制觀念不強(qiáng)，防控措施缺失,，沒(méi)有采取相應(yīng)的保密措施,；二是市場(chǎng)相關(guān)主體特別是上市公司的各級(jí)主管對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組的保密意識(shí)比較淡薄,；三是確實(shí)有部分市場(chǎng)主體缺少相關(guān)法律意識(shí),。”上述調(diào)查人員表示,。
該調(diào)查人員表示,，該案件涉及地方官員，根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn),，這類涉及地方官員的案件,，確實(shí)會(huì)遇到許多阻力和困難，因此在入場(chǎng)前就做了精心的準(zhǔn)備,，對(duì)各類可能出現(xiàn)的情況作了預(yù)案,，現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查中，特別注意正確區(qū)分涉案?jìng)�(gè)人行為和組織行為之間的界限和關(guān)系,，積極地和涉案的相關(guān)單位溝通協(xié)調(diào),，消除其誤解和疑慮，并逐漸取得其理解和配合,。據(jù)介紹,，由于此類兼并重組需要征求稽查部門(mén)意見(jiàn),，因此稽查部門(mén)會(huì)在接到線索后盡可能快地進(jìn)行立案，這樣在取得當(dāng)?shù)卣С謺r(shí)也能夠有話語(yǔ)權(quán),。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人則表示,，證監(jiān)會(huì)對(duì)于內(nèi)幕交易行為一直保持“零容忍”的高壓態(tài)勢(shì)，對(duì)于此類案件,，證監(jiān)會(huì)必將嚴(yán)格依照相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定,，堅(jiān)決依法查處，切實(shí)維護(hù)證券市場(chǎng)秩序,，保護(hù)投資者合法權(quán)益,。
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