尚未掙脫鋼鐵主業(yè)虧損泥沼,，華菱鋼鐵又被一紙舉報信推向風(fēng)口浪尖,。
近日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道接到湖南衡陽市民劉琴芳舉報稱,，華菱鋼鐵子公司華菱鋼管有限公司(下稱華菱衡鋼)屢次包庇涉及私分公共財產(chǎn)及受賄的民企衡陽鴻基建設(shè)工程公司(下稱鴻基公司)法定代表人屈地林,，鴻基公司及屈地林與華菱衡鋼相關(guān)高管利益勾連頗深。
2010年華菱鋼鐵巨虧帶出旗下子公司華菱漣鋼高層腐敗丑聞,，此后華菱鋼鐵新帥曹慧泉走馬上任,，并在此前后對華菱漣鋼等子公司進(jìn)行鐵腕整治，試圖令這家老牌鋼企重?zé)ㄉ鷻C(jī),。
如今撥亂反正兩年有余,，在武鋼股份、河北鋼鐵,、包鋼股份等中西部內(nèi)陸鋼企紛紛盈利的情況下,，華菱鋼鐵的鋼鐵主業(yè)卻繼續(xù)虧損。
而21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者近日實(shí)地調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在華菱衡鋼,，內(nèi)外勾連利益鏈條,、關(guān)聯(lián)交易成本失控等亂象遠(yuǎn)未根除：從原華菱衡鋼剝離后成立的鴻基公司、鴻鑫公司等公司,，或正淪為向華菱衡鋼相關(guān)高管輸送利益的隱秘暗道,。
據(jù)多名華菱衡鋼內(nèi)部人士透露，公司為粉飾財報曾大肆進(jìn)行財務(wù)操縱,，“通過少計(jì)廢鋼等原材料使用量,、虛增原材料及產(chǎn)成品價值，設(shè)備折舊遞延計(jì)提,、稅收利息調(diào)節(jié)等多種方式,，使得潛虧巨大的衡鋼實(shí)現(xiàn)賬面盈利�,！�
此外,，華菱鋼鐵產(chǎn)品直銷經(jīng)銷比嚴(yán)重失衡、公司組織構(gòu)架“疊床架屋”,，則令上市公司管理層級繁復(fù)相關(guān)費(fèi)用大增,，這兩者亦被視為侵蝕華菱鋼鐵利潤的重要肇因。
“華菱鋼鐵的種種亂象,，本質(zhì)上凸顯的是國企廣泛存在的委托代理機(jī)制中的道德風(fēng)險問題,，通俗點(diǎn)說，國企管理者只是代理人而非資產(chǎn)所有者,，且多數(shù)缺乏股權(quán)激勵,，干好干壞一個樣�,！笔袌鋈耸恳会樢娧赋�,，盡快進(jìn)行混合所有制改革或是華菱鋼鐵紓困的不二之道。
財務(wù)操縱“貓膩”
1997年底,，湖南三家鋼鐵企業(yè)——湘鋼,、漣鋼、衡鋼聯(lián)合組建成華菱集團(tuán),，1999年8月,，華菱集團(tuán)旗下市場經(jīng)營主體華菱管線(華菱鋼鐵前身)在深交所上市。
華菱彼時的掌門人李效偉頗富開拓精神和魄力,，不但力推公司上市,，還借助資本市場力量，使華菱鋼鐵在2004年?duì)I收達(dá)到237.86億元,，凈利潤達(dá)10億元,，成功躋身“中國鋼鐵八強(qiáng)”之列，公司還在2005年與國際鋼鐵巨頭安賽樂米塔爾實(shí)現(xiàn)“聯(lián)姻”。
此后,，伴隨著華菱集團(tuán)的擴(kuò)張步伐,，華菱鋼鐵亦銜枚疾進(jìn)，寬厚板,、汽車板,、電工鋼等項(xiàng)目加速上馬。不過,，擴(kuò)張除了帶來高負(fù)債外,，并未為華菱系帶來太多補(bǔ)益。相反,，急速擴(kuò)張下管治措施和整合協(xié)調(diào)能力的缺失,，使華菱鋼鐵業(yè)績每況愈下。
財報顯示,，2010年至2013年,，華菱鋼鐵扣非后凈利潤分別為-26.6億元、-12.3億元,、-32.7億元,、-3.78億元，但公司靠著出售資產(chǎn)收益,、政府補(bǔ)貼等非經(jīng)常性收益,，在2011年和2013年分別實(shí)現(xiàn)賬面扭虧。
除了偏財補(bǔ)漏,，華菱鋼鐵旗下子公司在粉飾報表方面亦是騰挪有道,。華菱衡鋼人士方道成(化名)稱,，近年來,，華菱衡鋼通過少計(jì)廢鋼等原材料使用量、虛增原材料庫存,，設(shè)備折舊遞延計(jì)提等多種手段,，將數(shù)億元潛虧隱藏在表面盈利的華麗報表之下。
方道成透露,，公司在將廢鋼煉成鋼坯的過程中,，經(jīng)常少計(jì)廢鋼消耗量，從而達(dá)到少計(jì)成本費(fèi)用,、增加利潤的目的,，“比如某天實(shí)際使用廢鋼1200噸，但在生產(chǎn)成本上僅記為1050噸或1100噸,，少計(jì)50噸至100噸,，當(dāng)然他不會記為1000噸或800噸，這樣太明顯�,！�
“此外,，虛增原材料庫存金額也是常用手段，比如明明只有5000噸廢鋼,，卻記為1萬噸,，甚至有一年公司的8000噸廢鋼已全部用完，但年底仍列在報表之中,�,！绷硪幻怃撊耸苛蔚聜�(化名)表示。
而一些常規(guī)財務(wù)處理手段,，比如延遲償還銀行利息,、延遲交納稅收、設(shè)備折舊延后計(jì)提等也被經(jīng)常使用,。廖德偉透露,，華菱衡鋼是衡陽當(dāng)?shù)卮笃髽I(yè)，銀行和地方政府對于延后還利息和緩交稅收一般會予支持,，這對于公司利潤騰挪幫助頗大,。
“這種騰挪本質(zhì)上是將數(shù)年中的費(fèi)用成本集中于某一年，從而為其它年度盈利留出空間,，因此從財報上看,，這類公司往往表現(xiàn)為某一兩年輕微盈利而相鄰年度巨虧�,！必攧�(wù)分析人士龍余良向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者分析道,。
巧合的是，華菱衡鋼2010年至2013年凈利潤分別為-5527萬元,、225萬元,、-2.78億元、1056萬元,，與母公司華菱鋼鐵相應(yīng)年份的凈利潤數(shù)據(jù)趨勢一樣,，呈現(xiàn)出典型的“一年盈利一年虧損”走勢。
“實(shí)際上衡鋼近年來一直巨虧,，2012年公司總經(jīng)理凌仲秋曾經(jīng)在內(nèi)部會議上透露公司歷年累計(jì)潛虧達(dá)到7億元,。因此去年的盈利實(shí)際是做報表做出來的�,！绷蔚聜ト缡峭嘎�,。
相比花樣百出的財務(wù)騰挪手法，華菱鋼鐵旗下子公司干部內(nèi)外勾連,，通過關(guān)聯(lián)交易輸送利益牟利的腐敗亂象亦不遑多讓,。
以華菱漣鋼為例,，在2011年之前，其管理干部裙帶關(guān)系,、關(guān)聯(lián)交易幾乎到了“病入膏肓”的地步,，華菱漣鋼的9名高管中，常務(wù)副總劉繼申,、副總兼黨委副書記焦國華等6名高管均牽涉裙帶交易,，這些人通過一家或多家關(guān)聯(lián)公司與華菱漣鋼發(fā)生交易牟利。
“漣鋼的這類亂象,，經(jīng)過前兩年的整治后有所收斂,，但并沒完全根絕，現(xiàn)在很多都已經(jīng)轉(zhuǎn)入地下,，外面人誰看得到,，又有誰來管呀?”3月18日，面對著華菱漣鋼一片灰蒙的廠區(qū),，66歲的退休干部范新文(化名)連聲喟嘆,。
據(jù)華菱衡鋼人士方道成透露，由于衡鋼這幾年賬面虧損并不太大,，加上集團(tuán)公司將整治重點(diǎn)放在虧損漏洞較大的華菱漣鋼,，暫時無暇顧及華菱衡鋼，因此利益相關(guān)方相互勾連牟利行為在華菱衡鋼依然大行其道,。
鴻基公司前身為華菱衡鋼修建處,，此前主要負(fù)責(zé)華菱衡鋼鋼構(gòu)廠房等設(shè)施建設(shè)，改制剝離后由原在修建處任職的屈地林負(fù)責(zé)經(jīng)營,。雙方商定,，華菱衡鋼的鋼構(gòu)廠房等生產(chǎn)設(shè)施招投標(biāo)項(xiàng)目，在價格質(zhì)量同等條件下,，優(yōu)先考慮鴻基公司,。
不過，這家表面上與華菱衡鋼已沒有任何關(guān)系的私企,，卻可以從華菱衡鋼高價拿到工程,。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者調(diào)查到，華菱衡鋼在建設(shè)50分廠近10000㎡的鋼構(gòu)廠房時,，屈地林通過旗下鴻基鋼構(gòu)公司，在未經(jīng)招投標(biāo)程序的情況下,，以1700元/㎡的價格拿下這一工程,，而彼時同類工程市場價不過800元/㎡左右。
“屈通過這一工程賺了近千萬元,，當(dāng)然這錢不是他一個人的,，大頭流入了衡鋼相關(guān)高管的腰包,。”方道成透露,，華菱衡鋼產(chǎn)業(yè)園的大部分鋼構(gòu)廠房也被屈地林的鴻基鋼構(gòu)納入囊中,。
3月14日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者來到華菱衡鋼原50分廠外實(shí)地察看,，淺藍(lán)色鋼構(gòu)廠房壁上“鴻基鋼構(gòu)”四個紅色大字赫然入目,。
據(jù)一名曾在鴻基公司任職的人士透露，鴻基公司盡管多次從華菱衡鋼高價攬下工程,，但其近年賬面一直虧損,，甚至有時連職工社保費(fèi)都要欠繳，“很多利潤都被相關(guān)利益方瓜分”,。
3月21日下午,，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者多次致電華菱衡鋼總經(jīng)理趙建輝和黨委書記許平忠，欲就相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行采訪,，但兩人電話一直無人接聽,。
“他們這是詐騙，衡鋼已經(jīng)起訴進(jìn)入司法程序,�,！蓖障挛纾櫥痉ǘù砣饲亓衷诮邮懿稍L時稱,，鴻基公司年收入3億元,，每年納稅不低于2000萬元，他承認(rèn)鴻基公司承接了華菱衡鋼的部分鋼構(gòu)廠房建設(shè),，并反復(fù)強(qiáng)調(diào)自己對華菱衡鋼貢獻(xiàn)很大,。
華菱鋼鐵董秘陽向宏則表示，自己對鴻基公司與劉琴芳的糾紛“不知情”,，至于華菱衡鋼涉嫌財務(wù)操縱一事,，“肯定沒這回事”。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),，屈地林曾參與私分鴻基公司房產(chǎn),，在群眾舉報此事之后，華菱衡鋼曾出面力保,，最終僅給屈地林一個記過處分,。
無獨(dú)有偶。鴻基公司2013年將租賃給市民劉琴芳的物業(yè),，在未征得劉琴芳同意的情況下強(qiáng)行收回,，欲低價轉(zhuǎn)售給市民左國棟，利益受損的劉琴芳憤而舉報,，繼而牽出屈地林收受左國棟5萬元賄賂,。
然而,，宣稱與鴻基公司及屈地林并無關(guān)系的華菱，卻停掉劉琴芳丈夫唐應(yīng)波華菱衡鋼中層干部的工作,，勒令其回家做妻子的工作,，同時在回復(fù)劉琴芳時稱其舉報不實(shí)。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者從一份標(biāo)明“華菱鋼鐵集團(tuán)”的紅頭回復(fù)文件中看到,，華菱稱“屈地林將接受左國棟‘贈送’的5萬元現(xiàn)金作為左國棟的誠意金上繳財務(wù)并入賬,，調(diào)查中沒有發(fā)現(xiàn)屈地林有索賄情節(jié)�,！�
殼公司“層巒疊嶂”
華菱鋼鐵及大股東華菱集團(tuán)經(jīng)營實(shí)體股權(quán)結(jié)構(gòu)繁復(fù),，而大股東和上市公司之間頻頻借助這種繁復(fù)的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)騰挪，為上市公司解困救急,，由此招致各方詬病,。
華菱衡鋼是華菱鋼鐵旗下經(jīng)營鋼管業(yè)務(wù)的平臺，但在這個平臺之下,，此前長期存在著一家名為華菱連軋管的全資子公司,。華菱衡鋼的管坯和制管兩大業(yè)務(wù)系統(tǒng)，管坯系統(tǒng)屬于華菱連軋管,，制管系統(tǒng)則切割為兩部分,，分屬華菱漣鋼和華菱連軋管。
“這種組織架構(gòu)不但沒法實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置,，而且人為加大項(xiàng)目申報,、資金管理和會計(jì)核算的難度，還增加了很多管理費(fèi)用和稅務(wù)開支,，侵蝕了公司利潤,。”方道成對此不無怨言,。最終,，華菱鋼鐵在2010年12月公告，由華菱衡鋼吸收合并華菱連軋管,。
不過,，僅僅時過半年，華菱鋼鐵再次成立華菱鋼管控股公司(下稱鋼管控股),，按照李效偉的設(shè)想,，這個二元經(jīng)營模式分工明確：鋼管控股是利潤中心，主管人事,、規(guī)劃,、資金、采購,、營銷等;衡鋼是成本中心,，負(fù)責(zé)生產(chǎn)、成本等,。
“華菱衡鋼和鋼管控股實(shí)際是兩塊牌子一套人馬,。”廖德偉直言,，鋼管控股是華菱鋼鐵當(dāng)時追求政績的產(chǎn)物,。
他透露，當(dāng)時鋼管控股的目標(biāo)是要進(jìn)行國際國內(nèi)擴(kuò)張,，不但耗費(fèi)巨資在長沙租辦公樓進(jìn)行豪華裝修,，而且頻頻在國內(nèi)外進(jìn)行考察，“先是說要在新疆建廠,，后又說要到阿聯(lián)酋的阿布扎比建廠,，前后花了幾千萬元，最后什么都沒搞成,，錢都打了水漂”,。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解到，隨著李效偉去職,，新管理層很快將鋼管控股這個殼公司棄之一邊,。財報顯示，截至2013年底,，鋼管控股凈資產(chǎn)僅為570萬元,，當(dāng)年盈利僅2萬元。
在華菱鋼鐵及大股東華菱集團(tuán)層面,，組織架構(gòu)尤為復(fù)雜,，華菱鋼鐵旗下有華菱湘鋼、華菱衡鋼,、華菱漣鋼等子公司,，而華菱集團(tuán)旗下除華菱鋼鐵外，還有湘鋼集團(tuán),、漣鋼集團(tuán)等全資子公司,。
這種架構(gòu)為華菱鋼鐵進(jìn)行資產(chǎn)騰挪救急提供了極大便利。僅在2013年下半年,，華菱鋼鐵就進(jìn)行了兩次這樣的資產(chǎn)騰挪,。
2013年11月15日，華菱鋼鐵發(fā)布多份公告,，稱華菱湘鋼擬將所持華菱煤焦化公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給湘鋼集團(tuán),，同時漣鋼集團(tuán)擬將其制氧資產(chǎn)和貨幣資金7億元增資注入華菱漣鋼。
轉(zhuǎn)讓焦化公司實(shí)現(xiàn)當(dāng)期股權(quán)資產(chǎn)處置收益3.39億元,，兩項(xiàng)資產(chǎn)重組完成后,，華菱湘鋼和華菱漣鋼的資產(chǎn)負(fù)債率將分別降低1.46
個百分點(diǎn)和4.48個百分點(diǎn),，華菱鋼鐵資產(chǎn)負(fù)債率將由重組前的83.56%降至81.46%，降低2.1個百分點(diǎn),。
正是有了華菱湘鋼資產(chǎn)重組帶來的非經(jīng)常性收益,，2013年主業(yè)虧損的華菱鋼鐵，最終實(shí)現(xiàn)凈利潤1.05億元,。
利益輸送暗道?內(nèi)外營銷“硬傷”
縱觀國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢,，全行業(yè)的虧損是自2011年下半年才真正開始。熬過2012年的行業(yè)最寒冬季后,，2013年開始緩慢復(fù)蘇,，多數(shù)上市鋼企主業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧。反觀華菱鋼鐵,，2010年至2013年,，其反映企業(yè)經(jīng)營資產(chǎn)綜合盈利能力的核心利潤分別為-25.2億元、-12.2億元,、-33億元,、-3.9億元，與行業(yè)大勢及同行公司迥異,。
“除了內(nèi)外勾連等腐敗行為侵蝕利潤,，華菱鋼鐵的一個更大問題在于其營銷體系主要依賴于中間商，經(jīng)銷比例遠(yuǎn)高于直銷比例,，大量利潤流進(jìn)了經(jīng)銷商腰包,。”財務(wù)人士龍余良直言,。
曹慧泉曾在總結(jié)華菱漣鋼2010年巨虧原因時表示,，華菱漣鋼產(chǎn)品直銷比僅為25%，而行業(yè)平均水平在60%左右,，致使企業(yè)效益減少1.16億元,。事實(shí)上，不但是華菱漣鋼,，整個華菱鋼鐵均受累于直銷比偏低這一營銷“硬傷”,。
華菱衡鋼人士廖德偉稱，華菱衡鋼海外銷售全部通過代理商進(jìn)行,，沒有建立直銷渠道,，導(dǎo)致在海外銷售上長期受制于人。
“典型的例子是,，公司在2008年與國外代理商簽了一筆10多萬噸的鋼材銷售合同,，此后由于冰災(zāi)影響了生產(chǎn)，冰災(zāi)后原材料和鋼材價格飛漲，公司的生產(chǎn)成本大漲,，按合同法冰災(zāi)屬于不可抗力,，衡鋼本可以重訂合同或提高售價，但由于這家代理商把持了營銷渠道,，衡鋼不得不按照冰災(zāi)前的價格供貨,，最終這筆生意導(dǎo)致公司巨虧2億多元,�,！绷蔚聜ネ嘎丁�
而在國內(nèi)銷售上,，華菱鋼鐵也是經(jīng)銷商穩(wěn)居主導(dǎo)地位,。據(jù)公司內(nèi)部人士透露，這與公司銷售激勵政策失衡不無關(guān)系：公司銷售人員提成比例過低,，遠(yuǎn)不及經(jīng)銷商通過返點(diǎn)等方式所獲利潤,。
由此導(dǎo)致的直接后果就是，公司銷售人員積極性嚴(yán)重受挫,，營銷隊(duì)伍流失較大,。更有極端的例子是，部分銷售人員將手中的意向客戶轉(zhuǎn)介紹給經(jīng)銷商,，由經(jīng)銷商與客戶簽訂銷售合同,，其所獲中介費(fèi)竟高于自己直接執(zhí)行合同的提成。
“像衡鋼的銷售隊(duì)伍,，原來有100多人,，現(xiàn)在只剩下幾十個人了，很多搞銷售的干幾年后就自己出去做經(jīng)銷商了,，既賣衡鋼的產(chǎn)品,，也賣別的品牌�,！绷蔚聜ネ嘎�,。
在他看來，華菱鋼鐵偏好經(jīng)銷模式,，除了零售市場需要依賴經(jīng)銷商外,，更重要的原因是很多經(jīng)銷商都與公司高管關(guān)系“鐵桿”，“華菱的經(jīng)銷商多是在公司關(guān)系深厚的人,，而有些高管也樂于與經(jīng)銷商利益共享,，大量利潤進(jìn)了經(jīng)銷商和這些人的腰包，公司怎能不虧?”
“歸根結(jié)底,，公司不是自己的,，又缺少股權(quán)激勵，面對唾手可得的利益，叫他們?nèi)绾尾粍有?”市場人士如是剖析華菱鋼鐵利益相關(guān)人的普遍心態(tài),。