國務院關于全國中小企業(yè)股份
轉讓系統(tǒng)有關問題的決定
國發(fā)〔2013〕49號
各省,、自治區(qū),、直轄市人民政府，國務院各部委,、各直屬機構：
為更好地發(fā)揮金融對經(jīng)濟結構調整和轉型升級的支持作用，進一步拓展民間投資渠道,，充分發(fā)揮全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)(以下簡稱全國股份轉讓系統(tǒng))的功能,，緩解中小微企業(yè)融資難，按照黨的十八大,、十八屆三中全會關于多層次資本市場發(fā)展的精神和國務院第13次常務會議的有關要求,，現(xiàn)就全國股份轉讓系統(tǒng)有關問題作出如下決定。
一,、充分發(fā)揮全國股份轉讓系統(tǒng)服務中小微企業(yè)發(fā)展的功能
全國股份轉讓系統(tǒng)是經(jīng)國務院批準,，依據(jù)證券法設立的全國性證券交易場所，主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型,、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務,。境內(nèi)符合條件的股份公司均可通過主辦券商申請在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌，公開轉讓股份,，進行股權融資,、債權融資、資產(chǎn)重組等,。申請掛牌的公司應當業(yè)務明確,、產(chǎn)權清晰、依法規(guī)范經(jīng)營,、公司治理健全,，可以尚未盈利，但須履行信息披露義務,，所披露的信息應當真實,、準確、完整,。
二,、建立不同層次市場間的有機聯(lián)系
在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌的公司，達到股票上市條件的,，可以直接向證券交易所申請上市交易,。在符合《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》(國發(fā)〔2011〕38號)要求的區(qū)域性股權轉讓市場進行股權非公開轉讓的公司，符合掛牌條件的,，可以申請在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌公開轉讓股份,。
三、簡化行政許可程序
掛牌公司依法納入非上市公眾公司監(jiān)管,，股東人數(shù)可以超過200人,。股東人數(shù)未超過200人的股份公司申請在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌，證監(jiān)會豁免核準,。掛牌公司向特定對象發(fā)行證券,，且發(fā)行后證券持有人累計不超過200人的，證監(jiān)會豁免核準,。依法需要核準的行政許可事項,，證監(jiān)會應當建立簡便、快捷,、高效的行政許可方式,，簡化審核流程，提高審核效率,，無需再提交證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核,。
四,、建立和完善投資者適當性管理制度
建立與投資者風險識別和承受能力相適應的投資者適當性管理制度。中小微企業(yè)具有業(yè)績波動大,、風險較高的特點,，應當嚴格自然人投資者的準入條件。積極培育和發(fā)展機構投資者隊伍,，鼓勵證券公司,、保險公司、證券投資基金,、私募股權投資基金,、風險投資基金、合格境外機構投資者,、企業(yè)年金等機構投資者參與市場,，逐步將全國股份轉讓系統(tǒng)建成以機構投資者為主體的證券交易場所。
五,、加強事中,、事后監(jiān)管，保障投資者合法權益
證監(jiān)會應當比照證券法關于市場主體法律責任的相關規(guī)定,，嚴格執(zhí)法,，對虛假披露、內(nèi)幕交易,、操縱市場等違法違規(guī)行為采取監(jiān)管措施,，實施行政處罰。全國股份轉讓系統(tǒng)要制定并完善業(yè)務規(guī)則體系,，建立市場監(jiān)控系統(tǒng),，完善風險管理制度和設施，保障技術系統(tǒng)和信息安全,，切實履行自律監(jiān)管職責,。
六、加強協(xié)調配合,，為掛牌公司健康發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境
國務院有關部門應當加強統(tǒng)籌協(xié)調,，為中小微企業(yè)利用全國股份轉讓系統(tǒng)發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。市場建設中涉及稅收政策的,，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理;涉及外資政策的,，原則上比照交易所市場及上市公司相關規(guī)定辦理;涉及國有股權監(jiān)管事項的，應當同時遵守國有資產(chǎn)管理的相關規(guī)定,。各省(區(qū)、市)人民政府要加強組織領導和協(xié)調,，建立健全掛牌公司風險處置機制,，切實維護社會穩(wěn)定,。
國務院
2013年12月13日